https://twitter.com/brian_armstrong/status/1098656766605185024

Uppdatering 9 april 2019: QuadrigaCX går över till konkursförfaranden

En domstol i Nova Scotia har godkänt ett förslag om att flytta målet mot QuadrigaCX till konkursförfarande. Denna utveckling följer Ernst & Young’s fjärde monitorrapporten, där företaget rekommenderade omklassificering av konkurs för ärendet och rapporterade att VD Gerald Cotten blandade QuadrigaCX affärsekonomi med sin personliga ekonomi. Under konkursförfaranden, Ernst &Young kommer att fungera som förvaltare och ha mycket större utrymme för att granska QuadrigaCXs ekonomi och affärsmetoder genom att granska dokument från utbytet och genom att arbeta direkt med vittnen, till exempel.

Uppdatering 22 mars 2019: Berörda QuadrigaCX-formulärkommittén för användare

Hittills har 119 drabbade QuadrigaCX-användare ansökt om att representera de cirka 115 000 kunder som lämnats kvar när den besatta börsen stängdes i februari.

Av dessa var sju vald av advokatbyråerna Miller Thomson och Cox och Palmer för att samarbeta med dem och Monitor för att försöka få tillbaka de saknade 136 miljoner dollar, granska domstolshandlingar och kommunicera med andra drabbade användare.

Parham Pakjou, David Ballagh, Eric Bachour, Ryan Kneer, Magdalena Gronowska, Eric Stevens och Nicolas Deziel utnämndes till kommittén, med suppleanter som Richard Kagerer och Marian Drumea.

En kommittémedlem, Eric Bachour, påverkades också av berget. Gox-smältning, så han har erfarenhet av konkurs- och kryptoproblem.

Kommittémedlemmar kommer att representera ungefär 960 användare som har ansökt som borgenärer och kommer att få ersättning för egna kostnader.

Uppdatering 19 mars 2019: Bloomberg erhåller officiella dokument för Patryn’s Name Change

Bloomberg har fått bevis från kanadensiska tjänstemän för att bevisa att Michael Patryn är Omar Dhanani. Medgrundaren till QuadrigaCX, som påstås ha distanserat sig från verksamheten 2016, bytte namn två gånger, 2003 och 2008. Efter att ha deporterats från USA efter en 18-månaders fängelsestraff för kreditkortsrelaterad identitetsstöld, Dhanani bytte namn till Omar Patryn 2003 och sedan till Michael Patryn 2008, avslöjar ett intyg från British Columbia Vital Statistics Agency. Under inkognito etablerade Dhanani / Patryn ett e-valutaväxling, Midas Gold Exchange, innan han fortsatte med att grunda QuadrigaCX. Gemenskapen har länge spekulerat i att Dhanani och Patryn är en i samma sak men saknade hårda bevis för att underbygga detta påstående.

Uppdatering 15 mars 2019: Juridiska team återkallar och kanadensiska regeringen kräver regler – av Jessie Willms

Jennifer Robertson släpper ett uttalande och letar efter ett nytt juridiskt team

I en påstående släpptes av sina advokater den 13 mars 2019 avslöjade Jennifer Robertson, Gerald Cottens änka, att hennes man under sin tvist med CIBC blandat sin personliga ekonomi med QuadrigaCX-medel för att behandla uttag:

“Även om jag inte hade någon direkt kunskap om hur Gerry drev verksamheten, berättade han för mig att han hade lagt tillbaka sina egna pengar i QCX för att finansiera användaruttag 2018 medan CIBC-pengarna förblev frysta”, säger Robertson.

Uttalandet noterade också att det juridiska teamet på Stewart McKelvey inte längre kommer att representera Robertson på grund av en ospecificerad intressekonflikt:

”Jag har fått råd av Stewart McKelvey att, med tanke på farhågor angående en potentiell intressekonflikt som har uppkommit till följd av information som har kommit till monitorn sedan CCAA-processen inleddes, har de dragit sig ur företräder QuadrigaCX (QCX) och de andra sökande företagen i CCAA-processen, ”säger uttalandet.

Uppmanar till reglering som svar på QuadrigaCX Fiasco

Det är ingen överraskning att Kanadas vanliga medier, mot bakgrund av omfattande QuadrigaCX-mediatäckning, har uppmanat sin regering att få till stånd bättre tillsyn och reglering av kryptovalutaföretag, särskilt kryptovalutabörser.

Som svar på dessa uppmaningar till mer reglering såväl som förfrågningar från vissa kryptoföretag om tydlighet i lagstiftningen, Kanadensiska värdepappersadministratörer (CSA) och den Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) släppte en diskussion papper den 14 mars 2019, med en “New Proposed Platform Framework” som syftar till att specifikt skräddarsy reglerna för de risker som är förknippade med kryptobörser.

CSA är en federal myndighet som samordnar finansiella regler för kanadensiska kapitalmarknader och IIROC är branschens självreglerande organisation som övervakar investeringshandlare på Kanadas skuld- och aktiemarknader.

Papperet begär kommentarer från krypto / fintech-företag, marknadsaktörer / investerare och andra intressenter för att se vilka regler som bäst passar den växande kryptovalutamarknaden. Bland dessa regler och krav vill byråerna förstå hur man ska närma sig vårdnad, fondintyg, avgiftsstrukturer, fondförsäkring, hantering av intressekonflikter, clearing och avveckling och marknadsövervakning.

De föreslagna reglerna gäller för kanadensiska plattformar och de plattformar med kanadensiska investerare. Tidsfrist för kommentarer är 15 maj 2019.

Uppdatering 2 mars 2019: The Globe and Mail har hämtat a mugshot av Omar Dhanani. Bilden, ett mycket eftertraktat bevis i strävan att länka Dhanani till Patryn, verkar bekräfta Patryn’s identitet som Dhanani (mer information i avsnittet “Lösa ändar och konspirationsteorier” i denna artikel.

Uppdatering 2 mars 2019: Kryptovalutaväxling Kraken har lanserat en bounty-kampanj för den pågående QuadrigaCX-utredningen. Börsen erbjuder en belöning på 100 000 USD till alla som kan ge tips / bevis som leder brottsbekämpning till de saknade medlen. Inlämningar här.

Uppdatering 5 mars 2019: I sin tredje rapport som monitor, E&Y har angett att QuadrigaCX: s kalla plånböcker är tomma. Fem av sex av dessa plånböcker har varit tomma sedan april 2018, medan de sex tömdes ungefär en vecka före Cotten död. Företaget hittade också bevis för att QuadrigaCX / Cotten hade 14 konton på börsen som “kan ha skapats utanför [dess] normaprocesser.” Dessa konton, förklarar företaget, kan ha krediterats med obefintliga fiat-insättningar och registrerades under flera alias. I samma rapport, E&Y upptäckte också att QuadrigaCX / Cotten hade konton på minst fyra andra börser som tidigare identifierats genom blockchain-analys från James Edwards och Taylor Monahan; QuadrigaCX kan fortfarande ha medel på dessa börser. Slutligen har företaget överfört cirka 25 miljoner CAD från QuadrigaCX: s betalningsbehandlare till sitt eget konto hos Royal Bank of Canada.

Uppdatering: 5 mars 2019: under dagens domstolsförhandling har Justice Wood beviljat QuadrigaCX 45 dagars vistelse i förfarandet. Han har också utsett Peter Wedlake, en advokat från Grant Thorton som ingår i QuadrigaCX: s råd, till företagets Chief Restrukturering Officer, även om domaren först var ovillig att godkänna tjänsten för kostnads- och effektivitetsproblem. Domstolen kommer att återkomma till nästa förhandlingsrunda den 18 april 2019, medan vistelsen förlänger QuadrigaCX-borgenärsskyddet till den 23 april 2019. Källa.

QuadrigaCX Exchange: s grundare, Gerald Cotten, avled för mer än två månader sedan, och med hans död gick nycklarna till börsens kylförvaring till graven med honom.

Det här är historien som QuadrigaCX håller fast vid i den postumma röran som har följt grundarens död. Situationen har liknats med en andra Mt. Gox, med några av de största skillnaderna är att vi inte vet om QuadrigaCX är lösningsmedel eller inte och det finns inga hårda bevis för fel spel på börsen. Men det finns också fler frågor än svar, och bristen på hårda bevis eller insyn i situationen (inklusive huruvida det finns kalla plånböcker eller huruvida QuadrigaCX är ärlig om att inte ha tillgång till dem) är börsens närmaste likhet med Mt. Gox: ingen är helt säker på vad som hände och vad som händer.

Detta har lett till att media, sociala medier kommentatorer och andra samhällsröster har sett fakta i fallet genom olika linser. Vissa har hävdat att QuadrigaCX inte har några kalla plånböcker, andra har sagt att de måste ljuga om att inte ha tillgång till dessa medel. Ett djärvt läger har till och med ifrågasatt sannolikheten för att Cotten dör. Denna konspiration är tuff, eftersom dödsintyg är offentliga (även om Cotts namn är felstavat som “Cottan” på intyget, sannolikt ett ärligt misstag genom att korsa språkbarriären); Globe and Mail reportrar reste till och med till Jaipur och pratade med läkare som verifierade hans död.

Dessa läkare, påminner räkenskaperna, signalerade också att Cotten död var okonventionell, liksom hur kroppen hanterades – men mer om det senare.

QuadrigaCX skulle hålla Cotten död från allmänheten och dess klienter i ungefär en månad, tillräckligt med tid för sin änka, Jennifer Robertson, att överföra innehållet i sin mans egendom enligt hans testamente – ett dokument uppdaterat två veckor före hans död – in i hennes namn. Under hela tiden klagade kunder över sin ständiga kamp för att ta ut kontanter och mynt från börsen. Sedan dess har verksamheten upphört på grund av sin självutnämnda oförmåga att komma åt kalla plånböcker för att hantera dessa likviditetsproblem.

Massor av drabbade användare tror att pengarna är borta och plånböckerna inte finns, och bevis – vissa hårda, andra mjuka – staplar upp för att antyda att det är något fel med hur saker och ting står nu.

Efter att ha svarat med flera personer som antingen kände Cotten väl, var QuadrigaCX-kunder eller som var associerade med börsens verksamhet, Bitcoin Magazine lärt sig att frågor har omringat QuadrigaCX: s verksamhet under en tid – tillräckligt för att motivera skepsis kring historien den presenterat.

Det här kontot ger en översikt över vad vi hittills vet. Den försöker vara grundlig men inte uttömmande och att behandla konspirationer med skepsis utan att ignorera dem.

Problem med att brygga

Gerald Cotten dog oväntat den 9 december 2018 när han semestrade i Indien. Hans plötsliga död har inramats som kulmen på Cotens sjuåriga kamp med Crohns sjukdom, även om Cotens död vid 30 års ålder är sällsynt för personer med sjukdomen. Han gick bort under vård vid Fortis Escorts Hospital i Jaipur, Indien, där han enligt uppgift var på smekmånad med sin nygifta fru, Jennifer Robertson, när han hade extrem extrem gastrointestinal smärta..

Trots att Dr Sharma ursprungligen diagnostiserade resenärens diarré vid Cottens första besök på sjukhuset försämrades Cottens tillstånd snabbt. Tjugofyra timmar senare, efter att ha återtagits, dog Cotten av hjärtstillestånd orsakad av septisk chock när hans tarmar perforerades, konstaterar dödsrapporten.

Läkaren berättade för det Globe and Mail att Cottens död var ”medicinsk ovanlig”, särskilt hur hans tillstånd dramatiskt försämrades så snabbt. Han och hans personal är till och med lite “osäkra på diagnosen.”

Ingen obduktion utfördes och de uppenbara mysterierna kring Cotten död blev mer komplicerade när han förbereddes för begravning. Dr Semmi Mehra, en balsamspecialist vid Mahatma Gandhi Medical College & Sjukhus, som Robertson försökte anställa för Cotten’s balsamering, vägrade eftersom kroppen kom från hotellet paret var på smekmånad istället för från det sjukhus där Cotten passerade.

”Den killen sa till mig att kroppen kommer från hotellet. Jag sa: ”Varför hotellet? Jag tar ingen kropp från hotellet, den borde komma från Fortis, berättade Dr Mehra Globe and Mail.

Hon skulle leda dem till en offentlig medicinskola i området som slutligen skulle balsamera den avlidna kryptotyconen Globe and Mail rapporter.

Cottens död lämnade företagets ledning utan en tydlig efterträdare, eftersom Cotten inte lämnade några anvisningar för att utse en ny VD, en tillsyn som komplicerar börsens uppenbara oförmåga att få tillgång till kalla plånboksfonder. Ett akutaktieägarmöte anordnades den 25 januari 2019 för att utse nya styrelseledamöter. Mötet resulterade i att Jennifer Robertson, hennes styvfar Thomas Beazley och Jack Martel valdes till styrelsen. Mötet ägde förmodligen rum under ett konferenssamtal, enligt en konversation Bitcoin Magazine hade med Michael Patryn, börsens grundare som påstår sig ha distanserat sig från börsen sedan mars 2016.

Två källor som kände till Cotten berättade Bitcoin Magazine att de var chockade över att höra att Cotten inte hade lagt beredskapsplaner för hans plötsliga bortgång, och sa att detta inte var karaktäristiskt för en man som alltid hade säkerhet i framkanten.

“Det här är den del som blir lite hårig,” berättade Michael Perklin, ShapeShift CISO Bitcoin Magazine. ”För att ett företag ska fungera i sex år och inte har en plan för kontinuitet? Det är hänsynslöst. Jag blev oerhört chockad när jag fick veta att de inte kunde komma åt plånboken. Gerry var en mycket smart man. Det var oförenligt med hans personlighet att inte ha en säkerhetskopia om han träffades av en buss. Vi saknar definitivt viktiga delar av detta, ”

Han tillade: ”Gerry uppdaterade testamentet två veckor före hans död. Det bevisar att han funderar på dessa saker. ”

QuadrigaCX väntade mer än en månad på att offentliggöra Cotens död, och de väntade fortfarande på att erkänna att företaget hade problem med att samla upp likviditeten för att hedra uttag.

När utbytet stängdes hade Jennifer Robertson gått igenom testamentet för att överföra tillgångarna i Cottens egendom till hennes namn. Under denna mellanperiod listade hon (och påstås sälja) Cotens segelbåt / yacht och placerade fyra fastigheter i ett förtroende som heter Seaglass Trust, enligt uppgift att ta en andra inteckning på två av dessa. En av dessa fastigheter, Cotten och Robertsons tidigare hem vid Kinross Court 71, Nova Scotia, har sålts, medan en annan fastighet i Kelowna, British Columbia, också har sålts, berättade en anonym källa Bitcoin Magazine.

Likviditetsfrågor

Innan Cotten död förvärrade användarna månader långa uttagsfrågor förvärrade börsens rykte och oroliga historia. Även så tidigt som i mars 2018, dålig press plågade utbytet mot ett försenat uttag på över 100 000 dollar. Denna fråga kan vara en följd av börsens tuffa relation med sina kanadensiska bankpartners, en kamp som kulminerade i november 2018 då den kanadensiska högsta domstolen beslutade att ta kontroll över 21,6 miljoner dollar efter att den kanadensiska Imperial Bank of Commerce (CIBC) frös konton relaterade till QuadrigaCX: s verksamhet. Det förlorade också en inte obetydlig summa eter till ett smart kontraktsfel i juni 2017, värt 17 miljoner CAD då..

QuadrigaCX: s banksvårigheter har varit ett återkommande tema i börsens femåriga historia, enligt flera Bitcoin Magazine källor, som alla bad om att vara anonyma på grund av känsligheten i det pågående ärendet.

En långvarig QuadrigaCX-användare registrerade en biljett den 14 augusti 2018, efter att ha försökt ta ut kontanter i slutet av juli. QuadrigaCX-supportens första svar hävdar konstigt, “Båda har bearbetats och kommer om några år [sic].” Efter att användaren fortsatte att klaga på att de inte fick sina pengar, uppgav ett uppföljnings-e-postmeddelande: “Det finns inget problem, bara pågående problem … med bankerna,” – börsens välbekanta mantra som svar på uttagsfrågor.

Efter att ha gått runt för e-post med e-post med QuadrigaCX-support i flera veckor, fick den här kunden sina pengar nästan två månader efter att han begärde dem och en månad efter att han öppnade en supportbiljett.

Denna upplevelse verkar likvärdig för kursen, eftersom en annan användare klagade på att uttagsbegäranden för sig själv och andra har markerats som fullständiga efter en liknande, månadslång, fram och tillbaka utbyte med QuadrigaCX, men medlen har fortfarande inte deponerats i deras konton.

“De slutade svara på mina e-postmeddelanden efter den 11 januari”, sa den här användaren Bitcoin Magazine. Han sa att han hade initierat en uttagsbegäran den 8 december 2018, som markerades som slutförd den 22 december 2018, trots att inga medel kom till användarens bankkonto. Den här individen har $ 2000 bundna. Vi har pratat med en person med en liknande upplevelse som saknar 1100 $ och en annan som har tappat mer än 1 miljon CAD efter att ha misslyckats med uttag.

Michael Perklin sa att QuadrigaCX har haft bankproblem ”[någonsin] sedan första dagen.”

“Jag vet hur mycket svårt det var att få ett bankförhållande”, sa han med hänvisning till den envisa karaktären som kanadensiska banker behandlar företagskonton med kryptovalutaföretag..

Fortsättande sa Perklin att ”alla företag som hanterade kryptovalutor i Kanada, som QCX, hade stora problem med att öppna och underhålla bankkonton. QCX roterade genom flera bankkonton i flera år för att hålla sig före kontostängningarna. Även om detta kan ha verkat skumt, var det enda sättet för QCX att fortsätta betjäna kunder. ”

En kanadensisk affärsstrategi och bästa praxis, som bad att vara anonym, intygar också Bitcoin Magazine att QuadrigaCX: s relationer med banker var en stressad och ständig “kamp”. De introducerade till och med Cotten och QuadrigaCX för en potentiell bankpartner, men efter att företaget inte tillhandahöll “gynnsam ägarinformation” vägrade banken att göra affärer med börsen (QuadrigaCXs underlåtenhet att tillhandahålla denna information, sade källan, kan behöva gör med förbindelserna mellan Michael Patryn och ex-con Omar Dhanani, något vi kommer att gå igenom mer i avsnittet “Loose Ends” i den här artikeln).

Dessa frågor, anser källan, är en trolig orsak bakom QuadrigaCXs flera skalföretag (QuadrigaCX Fintech Solutions Corporation och Whiteside Capital Corporation).

Börsens verkställande direktörs död verkar antingen ha förvärrat dessa bankproblem eller utsatt dem för allmänheten mer grundligt. Och medan Perklin kallade QuadrigaCX: s överföringsproblem inte överraskande, var vissa aspekter av börsens uttagsprocess allt annat än – specifikt att erbjuda hårda kontantuttag i posten eller personligen som ett föredraget alternativ.

Flera kunder har rapporterat att de har fått tusentals dollar via Canada Post. Prata med några av dessa användare, Bitcoin Magazine verifierade dessa rapporter: En av dessa individer berättade för oss att medan de tre paketen de fick listade QuadrigaCX, Vancouver, som returadress, listar Canada Posts spårningsinformation paketets ursprung som Richmond, British Columbia; Calgary, Alberta; och Sherwood Park, Alberta.

Förutom att använda Canada Post erbjöd QuadrigaCX hårda kontantuttag via personliga hämtningar. Denna praxis, även om den inte är helt okänd i kryptovalutaindustrin, är praktiskt taget obefintlig för detaljhandeln (Coinsquare, ett av de enda legitima börserna som har erbjudit det, gör inte längre). Mer än bara okonventionellt är den provisoriska, slappa naturen som utbytet gick med på att behandla dessa uttag misstänkt.

En av Bitcoin Magazine källor påminde om att ha kört sex och en halv timme till hämtningsplatsen i Laval i slutet av januari, efter att ha “fått omloppet” sedan november, där varje försök att överföra kontanter slutade i att det behandlades och avbröts. Denna process pågick i flera veckor; klienten försökte till och med överföra pengarna till eter för att ta ut till en annan börs men träffade samma återvändsgränd. När användarna försökte få svar möttes deras frågor av tystnad på sociala medier, supportbiljetter och samtal till QuadrigaCXs kontor.

”Vi hade nog efter jul och valde att hämta våra pengar på platsen i Laval. De skickade oss ett e-postmeddelande som bekräftade att det bearbetades och skulle vara tillgängligt den 21 januari kl. 10, förklarade källan. ”Vi körde 6,5 timmar till den platsen, bara för att hitta en obefintlig kontorssvit med en brevlåda där. Ingen person. Ingen i byggnaden kände heller till det företaget. Vi ringde och lämnade meddelanden på det angivna numret och körde hem. Han ringde oss äntligen en vecka senare och sa att QuadrigaCX inte gav honom kontanter att dela ut men om de gav honom våra kontanter (de skulle ge honom 5k) skulle han reservera vårt belopp ut av det och sms till oss för att komma och plocka upp det. Två dagar senare skickade han sms till oss och sa att de inte ger honom pengarna och han kommer att vara i kontakt. ”

Det var sista gången de hörde från QuadrigaCXs cash lackey, som att döma av hans svar hade liten anknytning till börsen förutom att vara en mellanhand för kontantbetalningar. Några dagar senare skulle börsen meddela Gerrys död och dess troliga insolvens.

Som tidigare nämnts var QuadrigaCXs bankförhållanden obefintliga och Robertson medger i sitt förklaring att börsen “inte hade några företagsbankkonton.” Kontanter skulle sannolikt vara svåra att få tag på för ett byte utan företagskonto med en licensierad bank eller förvaltarpartner. I stället var börsen tvungen att förlita sig på ett lapptäcksbanksystem som bestod av nio eller så betalningsbehandlare, inklusive kanadensiska Bylls och Billerfy.

Billerfys vd Jose Reyes var inblandad i förfarandet i november 2018 som slutade i att den kanadensiska högsta domstolen fryst 25 miljoner dollar CAD knutna till börsens verksamhet. Enligt domstolen dokument, han hade tre personliga konton frysta tillsammans med två företagskonton för Costodian Inc., en annan betalningsprocessor QuadrigaCX som används för sin verksamhet, för vilken Reyes är ensam direktör och officer. Reyes hade överfört cirka 1 eller 2 miljoner CAD till sitt personliga konto från Costodians företagskonton, vilket gjorde det oklart för domstolen om ägandet av miljoner i insättningar från 388 användare.

”CIBC har inte kunnat avgöra i vilken utsträckning insättarna, Costodian, Reyes, QuadrigaCX och / eller Billerfy Labs Inc. (” Billerfy ”) har rätt till de omtvistade fonderna,” framgår av domstolsbeslutet.

25 miljoner dollar sitter fortfarande fast i limbo, tillsammans med 5 miljoner dollar mer i CAD som börsen håller i sedlar för medel som innehas av andra betalningsbehandlare. Ernst & Young (EY), som övervakare av rättsliga förfaranden, har kontaktat bearbetningsföretagen för att få ut denna skuld. I sin andra rapport avslöjade monitorn att den hade fått 20 miljoner dollar i bankutkast från Costodian, även om den måste vänta på godkännande från Royal Bank of Canada (RBC) för att rensa ledningar för att bankutkasten ska deponeras i en utbetalning konto som monitorn övervakar.

I sin andra rapport angav EY också att Robertson och QuadrigaCX: s tvister är slut, vilket antyder att de inte är långt ifrån att helt tappa pengar. Om RBC rensar bankutkastet till utbetalningskontot kommer detta att hålla börsens rättsliga verksamhet flytande mitt i rättssalen och omstrukturering.

Kommer in i rättssalen

Efter att ha gått offline 28 januari 2019, för rapporterat underhåll, kom utbytet offentligt för att säga att det inte hade tillgång till sin kylförvaring, eftersom Cotten hade varit den enda förmyndaren för plånbokens nycklar. I en svurad förklaring som inlämnades till Nova Scotias högsta domstol sa Cotens änka Jennifer Robertson att medlen sannolikt är förlorade.

“QuadrigaCXs lager av kryptovaluta har blivit otillgängligt och en del av det kan gå förlorat.”

Den 5 februari 2019 ansökte utbytet om borgenärsskydd till Nova Scotia Supreme Court. EY utsågs till övervakare över ärendet, vilket ger företaget lagliga rättigheter att övervaka ett kompensationskonto för QuadrigaCX-användare samt övervaka börsens aktuella kryptokurrencybalanser och all hårdvara som kan innehålla företagsinformation (nämligen nycklar / frön för den påstådda kylförvaringen ).

I sin första rapport som juridisk övervakare rapporterade EY att det hade börjat finansiera gäldenärers ersättningskonto med $ 150 000 CAD som Robertson tillhandahöll av sin egen personliga ekonomi. Mer speciellt rapporterade företaget att QuadrigaCX “av misstag” skickade cirka $ 460 000 CAD i värde till de kalla plånböckerna som de anställda enligt uppgift inte kan komma åt. Som svar på detta misstag har företaget tagit kontroll över QuadrigaCX: s återstående heta plånboksfonder, liksom de medel som av misstag överförts och placerat dem i sin egen kylförvaring, bildskärmens andra rapport avslöjar.

Som med andra börsskandaler i branschen tog det inte lång tid för QuadrigaCX att samla in en kontradiktorisk lista över investerarledda återvinningsdräkter. Med fonder för mer än 100 000 användare som hittills inte redovisats stod Kanadas främsta advokatbyrå i kö för att representera de tusentals som har kommit fram för att utmana företaget i domstol. Dessa advokater hade ett domstolsdatum den 14 februari 2019 för att avgöra vem som skulle vinna rätten att företräda upprörda klienter i det rättsliga förfarandet..

Efter att ha försenat beslutet en vecka på grund av de konkurrerande företagens styrka gav presidenterna i Nova Scotia Court Justice Wood slutligen budet till Miller Thompson och Cox & Palmer för sin uppenbara expertis med Lagen om arrangemang av borgenärer (CCAA), en del av kanadensiska tvister som påverkar insolvensärenden och digitala tillgångar.

”Miller Thompson har ytterligare djup inom vissa områden, inklusive större CCAA-förfaranden och kryptokurrency … Förhållandet mellan de två företagen har genomtänkt noggrant för att minimera kostnaderna. Cox & Palmer kommer att hantera sina kompetensområden, inklusive lokal praxis och domstolsuppträdanden. Miller Thompson kommer att tillhandahålla expertis i hanteringen av stora kreditgivargrupper och kryptovalutateknik, ”skrev domaren i en domstolsbeslut.

Ärendet kommer åter in på den juridiska arenan den 22 februari för nästa förhandlingsrunda.

Vart skulle fonderna gå??

QuadrigaCX hävdar att medlen är oåtkomliga, men vissa fordringsägare och blockchain-proffs börjar tro att fonderna inte finns där.

Till att börja med har QuadrigaCX vägrat att intyga sina fryslagringsreserver genom att offentliggöra adressen för dessa plånböcker. En Reddit-användare, dekoze, påstår sig ha spårade medel från en het plånboksadress som anges i Robertsons förklaring till fem plånböcker som kan utgöra en del av börsens kalla plånböcker. Dessa plånböcker skickades nyligen och delades mellan 104.365 BTC, ett belopp som nästan var i nivå med 103 BTC som QuadrigaCX “oavsiktligt” skickade till sina kalla plånböcker den 6 februari 2019.

Annan blockchain-transaktionsanalys tyder på att QuadrigaCX har cyklat medel genom konkurrerande börser, och de har också funnit lite bevis för att det finns några kalla plånboksreserver.

James Edward (@ProofofResearch) tappade först denna bomb. Med insättningsadresser från QuadrigaCX-kunder hittade hans transaktionsanalys av Bitcoin blockchain inget spår av kalla plånboksreserver. Istället hittade det ett svindlande spår av transaktioner till och från populära börser som Kraken, Bitfinex och Poloniex, något som han förstärkte med senare forskning med plånböcker som grävts upp av dekoze (som Edward, i denna senaste forskning, aktivt tvister är kalla plånböcker).

Taylor Monahan, vd för Ethereum-plånboken MyCrypto, bekräftade Edwards resultat med sin egen analys av Ethereum blockchain. Liksom Edward hittade hon inga övertygande bevis för att QuadrigaCX fungerade med kylplånboksförvaring, och hon följde också en krökt spår av transaktioner som ledde till andra börser som Bitfinex och, särskilt, ShapeShift.

“Det är bara bisarrt”, sa hon Bitcoin Magazine.

”Helt hypotetiskt är det möjligt att QuadrigaCX har någon dold kylförvaring någonstans om, och bara om de gick direkt från användarinsättningsadresser till den kalla plånboken istället för att gå mellan en varm och kall plånbok. Nu har jag gått igenom deras transaktioner i över tre år, och det är väldigt svårt för mig att föreställa mig att … med alla metoder jag har sett och hur de fungerar och hur ofta de flyttar medel att de har en mekanism för att sätta in pengar i kall plånbok som ingen märkte. ”

Dold eller inte, hon är inte övertygad om att de kalla plånböckerna finns där, för hon hittade bara en instans av en kall plånbok som innehöll cirka 4000 eter i mer än ett år, varefter delar av dessa medel skickades till varma plånböcker för QuadrigaCX eller konkurrerande börser. För resten av plånböckerna som Monahan spårade, tror hon att QuadrigaCX kunde ha marknadsförts för att förbättra utseendet på valutalikviditet.

“Detta skulle innebära att man måste skaffa mynt från en extern källa för att uppfylla uttagsförfrågningar eftersom de spelar med sina egna pengar”, kvalificerade hon. ”Även om så är fallet kan jag inte föreställa mig varför de skulle byta eter genom ShapeShift. Det var något de gjorde konsekvent genom åren. ”

Nu är en börs som skickar pengar till en annan börs inte något nytt; utbyte-till-utbyte arbitrage och inter-handel är vanligt i branschen. Men QuadrigaCXs aktivitet är inte mycket vettigt, berättade Monahan Bitcoin Magazine, speciellt miljontals eter som skickades till ShapeShift, som tar ut högre avgifter än andra börser för att underlätta omedelbara kryptovalutaswappar.

Rörelsen av medel kan vara kunder som sätter in sina egna vilja, något som Monahan tar hänsyn till i sin analys. Hon säger att dessa uttag sannolikt betecknas med flersiffriga värden, medan medel som QuadrigaCX skickade själv kan representeras av avrundade nummer.

”När du tittar djupt på hur en operation gör något … har alla sina små konstigheter. För Quadriga, till exempel, älskar de att skicka exakta belopp. ”

Motivet för cykelfonder genom olika börser uppgår till ett fraktionerat reservsystem, samma sed som bankerna använder idag för att blanda kredit. I grund och botten, om QuadrigaCX inte hade tillräckligt med sina plånböcker för att täcka ett massivt uttag i bitcoin, skulle de skicka eter till något som ShapeShift för att konvertera dessa medel till bitcoin för att hedra uttaget.

Coinbase VD Brian Armstrong anser att detta är det mest troliga scenariot. I en Twitter-tråd, med hänvisning till börsens egna interna transaktionsanalys, spekulerar han, “Mönster av sändningar från kylförvaring antyder att de försökte hålla [börsen] flytande och kanske försökte handla sig ut ur ett hål” – ett hål som delvis grävdes av utbyte förlorar ungefär 67.000 eter till en kontraktsfel. Det var i juni 2017, efter vilken tid börsen började tömma sina “kalla plånböcker”, håller Armstrong.

Koppla ihop detta med björnmarknaden 2018 och du har en solvenskris.

”Detta innebär att åtminstone några personer inom QuadrigaCX visste att de körde fraktionerade. Om så är fallet är det möjligt att deras VD för tidigt död användes som ett utlopp för att låta företaget sjunka, avslutar han.

I vårt samtal noterade Monahan minskande transaktionsvolymer efter 2017, något som antingen kan hänföras till Armstrongs slutsats eller till den anemiska karaktären på marknaden i den baisseartade nedgången som började 2018.

”Du kan definitivt säga att pengarna som flyttades runt var mycket höga 2017 och har minskat, och innan 2017 ser du mindre aktivitet. Huruvida det indikerar något i QuadrigaCXs slut är svårt att säga eftersom varje utbyte går igenom detta [efter 2017 bull run]. ”

På frågan om styrkan i sådana transaktionsanalyser varnade Perklin att “det enda sättet att få en karta över alla QCX-rörelser skulle vara att få alla insättningsadresser.”

Lösa ändar och konspirationsteorier

För allt vi vet om QuadrigaCX finns det också mycket vi inte vet – liksom massor av oroande mellanväg mellan de två.

Ta till exempel att en mängd användare som rapporterar att de mottar löneinsättningar från RNC Inc., ett företag som tros vara Robertson Nova Management Inc., ett fastighetsförvaltningsbolag som är registrerat i Robertsons namn. I svaren på e-postmeddelanden som bekräftar dessa insättningar finns en av två e-postmeddelanden kopplade till Robertson. Dessa insättningar strider mot Robertsons svära förklaring om att hon inte var inblandad i företagets verksamhet när Cotten levde.

Frågor vävjer också om identiteten till Michael Patryn, QuadrigaCX medgrundare, som berättade Bitcoin Magazine att han slöt bandet med QuadrigaCX i mars 2016. Han lämnade mitt i ett bredare bolagsflykt som slog de aktieägare som satt i bolagets styrelse. Dessa styrelseledamöter, hävdade Patryn, var upprörda över Cottens beslut att inte offentliggöra företaget på Canadas börs, ett löfte som han gjorde ett år tidigare 2015, vilket hjälpte till att företaget samlade in 850 000 USD i en privat insamlingsrunda. Samma år publicerade börsen sin senaste finansiella granskning med intäkter på knappt $ 80 000 CAD.

Patryn, som äger ungefär 17 procent av företagets aktier, köpte många av aktierna av dessa individer eftersom “han ville göra saker rätt” och hävdade att många av dessa aktieägare var personliga vänner och investerade för att de “litade på” honom.

Under tiden litar vissa skeptiker inte på att Patryn är ärlig om sin identitet. Kritiker och internet-slutsatser har hävdat att “Michael Patryn” är ett alias för “Omar Dhanani”, en före detta con-con från Kalifornien som var knuten till identitetsstöld och bedrägeri 2004 efter en svepande byst av medlemmar som var inblandade i cyberbrottssyndikatet ShadowCrew. Omar Dhanani började påstås använda aliaset Omar Patryn 2005, enligt ett förverkande fall, och han deporterades tillbaka till Kanada 2008.

Förbindelserna mellan Michael och Omar vilar på det delade efternamnet, liksom närvaron av Dhananis släkting, Nazmin Dhanani, på en företagsansökan för MPD-reklam som Michael Patryn gjorde 2009. Michael Patryn skulle starta Midas Gold Exchange, ett online-e-valutaväxling som hade band med Liberty Reserve 2009, ett privat e-valutaföretag som var stängdes 2013 av amerikanska tjänstemän för penningtvätt och vars grundare dömdes till 20 år i federalt fängelse. Midas Gold samlade en ökänd rykte för bedräglig aktivitet under dess korta livslängd.

I februari 28, 2019, Globe and Mail artikel, den kanadensiska tidningen gör den mest definitiva länken mellan Patryn och Dhanani hittills, vilket ger en jämförelse sida vid sida av Dhanani med ett foto från Passaic County Sheriff’s Department i New Jersey och en YouTube-skärmdump av Patyrn från 2015 video. Bilderna verkar dock presentera samma person Globe and Mail har inte granskat bilderna med en kriminaltekniker eller expert på ansiktsigenkänning.

De konspiratorisk webbanslutning Omar / Michael är dokumenterad någon annanstans, så vi kan inte skämma bort det längre här. Om anslutningarna stämmer, målar det dock en dålig bild för den moraliska konstitutionen för minst en av företagets grundande medlemmar.

Och det kan förklara den misstänkta strukturen i företagets verksamhet. Amber Scott, grundaren av Canadian Outlier-lösningar, berättade ett konsultföretag mot penningtvätt Bitcoin Magazine, “QuadrigaCX var alltid” utanför min risktolerans. “Som många andra i samhället, jag undrar vad jag kunde ha gjort annorlunda för att varna människor när jag såg röda flaggor.”

En titt på företagets struktur skulle räcka för att ge en paus. I sin förklaring avslöjade Robertson att, efter 2016, “det mesta av verksamheten … bedrevs av Gerry var han och hans dator befann sig.” Resten av företagets anställningsbas bestod av sju entreprenörer, varav en, Alex Hanin, fungerade som börsens enda utvecklare, medan resten var en blandning av kundtjänstrepresentanter, chefer för sociala medier och anställda för kundverifiering..

En av dessa påstådda anställda var värd för en AMA på QuadrigaCX subreddit, som sedan har tagits bort efter att entreprenören rapporterade att han stod inför rättsliga åtgärder från Jennifer Robertsons juridiska råd. Bland andra obekräftade påståenden hävdade han att QuadrigaCX var bedrägligt från början och att Jennifer och Gerrys inblandning från och med 2016 borde vara det viktigaste området för utredare och antyda att Patryn och Lovie Horner, Patryn’s förmodade partner, inte är mer än röda sillar..

För att intyga riktigheten av hans insiderstatus lade entreprenören upp skärmdumpar av företagets Rocket Chat samt ett foto av begravningsbroschyrer som användes för Cotens begravning. Gemenskapsmedlemmar ställde omedelbart frågor om varför JA Snow Funeral Home, som var värd för begravningen, stavades felaktigt som JS Snow på broschyren (även om detta möjligen kan vara en typsnitt med tanke på placeringen av “a” och “s” på ett QWERTY-tangentbord).

En källa med datavetenskaplig bakgrund delade en metadataanalys av bilden som medföljer Bitcoin Magazine, hitta bilden till en IP-adress i Halifax flygplats dagen efter begravningen.

Källan klargjorde att ”platsen var rent en lång / lat som iPhones programvara bäddar in i fotot. Killen kunde ha använt en VPN från [var som helst] och det skulle fortfarande säga att bilden togs i Halifax flygplats. Han kunde ta fotot utan internetanslutning och det skulle märkas av telefonens GPS. ”

Denna IP-spårning och entreprenörens testamente är inte slutgiltigt bevis för fel spel, men hotet om rättsliga åtgärder och borttagning av AMA och entreprenörens Reddit-konto lägger till en hög med frågor kring ärendet.

När rättsliga förfaranden utvecklas kommer vi att uppdatera den här artikeln med ytterligare information.

Reporter Jessie Willms bidrog med ytterligare anteckningar och forskning till den här historien.