Facebook
Twitter
Nová studie 140 000 krypto adres zjistila, že k vytvoření většinového vlastnictví mnoha mincí je zapotřebí jen málo účtů. Více než polovina všech LTC je držena na pouhých 189 non-směnných adresách a v průměru je 100 nejlepších tokenů ERC20 vlastněno většinou pouze 34 adresami. Téměř 1 ze 4 tokenů vlastnil většinu zakladatel projektu. Naproti tomu k ovládání většiny bitcoinových hotovostí potřebujete více než 1100 hlavních adres.
Přečtěte si také: Výzkum AI odhaluje, že lídři kryptoměny jsou naštvaní a depresivní
Velryby stále dominují hodně kryptoměny
Clovr, společnost zaměřená na výzkum zaměřenou na kryptoměny analyzovala rozložení bohatství mezi 140 000 nezměněných adres ze čtyř hlavních kryptoměn a 100 nejcennějších tokenů Ethereum. Vědci zjistili, že k vytvoření většinového vlastnictví mnoha mincí je překvapivě málo účtů a že některé měny mají nyní nerovnoměrnější rozdělení bohatství než v roce 2018.
Některé z nejbohatších adres vlastní burzy, které obsahují bohatství mnoha lidí. Abychom našli těsnou aproximaci jednotlivých velryb, studie odstranila všechny adresy, o nichž je známo nebo se předpokládá, že budou vlastněny burzou. Vědci identifikovali adresy, které patřily k 41 burzám, pomocí přezdívek peněženek spojených s každou adresou a předpověděly, které anonymní adresy vlastní burzy, pomocí křížových odkazů na názvy adres napříč měnami.
Studie zkoumala rozložení bohatství čtyř hlavních kryptoměn – bitcoin, ether, bitcoin cash a litecoin – a zjistila, že poslední z nich mělo nejvíce centralizované bohatství. K vlastnictví většiny všech LTC je potřeba pouze 189 adres. Deset nejbohatších litecoinových účtů vlastnilo desetinu veškerého bohatství LTC.
Litecoin může mít nejvíce nerovné rozdělení bohatství ze čtyř analyzovaných hlavních měn, ale ether zaznamenal jeho nerovnost v bohatství od roku 2018 výrazně vzrůst. Je založen na indexu Gini, klasickém měřítku rozdělení bohatství v ekonomii, na které byl zvyklý změřte rozložení bohatství na 10 000 nejbohatších adres každé měny. Data ukazují, že nerovnost bohatství etheru vzrostla o 13% od roku 2018 do roku 2019. BTC měl nejnižší nerovnost bohatství ze čtyř hlavních kryptoměn, s BCH další po ní.
“Skutečnost, že několik velryb drží tolik bohatství jako mnoho malých plůdků, platí pro všechny finanční říše.” Mezi nadšenci kryptoměny je to horké téma, protože nižší likvidita a vyšší volatilita na kryptoměnách znamenají, že velryby mohou vytvářet větší vlny, “vysvětlili vědci. “Koncentrované vlastnictví bohatství vytváří vážné body selhání v systému navrženém tak, aby byl robustní prostřednictvím decentralizace.” To možná platí nejvíce pro centralizované burzy, jedinečné správce majetku mnoha lidí. K takovému selhání může a může dojít. Čím větší je velryba, tím větší je cíl – hackeři a podvodníci loví s velkými harpunami. “
Velké ryby v malých rybnících
Tokeny ERC20, ti, kteří používají platformu Ethereum, obecně vykazují značnou nerovnost. Vědci zjistili, že mezi 100 tokeny Etherea s nejvyššími tržními limity byl průměrný počet adres, které drží většinu, pouhých 34. Velikost většinové skupiny se však od tokenu k tokenu značně lišila. Dvacet čtyři ze 100 největších tokenů vlastnilo většinu jedna adresa, téměř vždy zakladatel tokenu.
Tato nerovnost je často způsobena způsobem, jakým zakladatel řídí dostupnost tokenů, ale mít takové centralizované bohatství přináší svá vlastní rizika. Počáteční nabídky mincí (ICO) používané k financování některých tokenů byly identifikovány jako podvody typu pump and dump, lákavé k investicím, které zvýšily hodnotu tokenu, jen aby zakladatel vydělal na velkém počtu tokenů, které zadržel.
Podle studie však může rozdělení bohatství v žetonu nebo minci znamenat různé věci v závislosti na tom, jak měna vznikla. Podle analýzy měly tokeny Huobi nejvyšší nerovnost bohatství ze všech tokenů ERC20, ale token Huobi nebyl financován prostřednictvím počáteční nabídky mincí, a proto pravděpodobně nevystavoval investory stejné úrovni rizika.
Abychom pochopili, které tokeny mají nejpravděpodobnější velmi nerovnoměrné rozložení bohatství – což je známka toho, že by trh mohl potenciálně snadno ovládat jen málo jednotlivců nebo jej manipulovat jeho zakladatel -, výzkumníci spojili „nejtěžší“ rozdělení bohatství tokenů s tržní kapitalizace tokenů. Největší distribuce bohatství by byla ta, kde velké množství bohatství bylo drženo malým počtem adres – zde je definováno logovým poměrem průměrného bohatství adres ke střednímu bohatství adres.
Čím vyšší je tržní limit tokenu, tím je pravděpodobnější, že rozložení bohatství bude rovnoměrně rozloženo ve srovnání s jinými tokeny. Jinými slovy, tokeny, které vykazovaly největší koncentraci bohatství na nejmenším počtu adres, byly všechny tokeny, které mají relativně malou tržní kapitalizaci – ve skutečnosti 100 milionů dolarů nebo méně.
“Tyto projekty s menšími tokeny jsou pro některé lukrativní investicí, protože výnosy mohou být monumentální, ale potenciální odměny odrážejí riziko,” varovali vědci. “Investoři by měli provést průzkum a zvážit mnoho faktorů, než si koupí jakoukoli kryptoměnu.” Jen se ujistěte, že jednou z věcí, které berete v úvahu, je, jak velké jsou velryby ve vašem moři – buď můžete plavat v proudu, nebo budete po nich smeteni. “
Co si myslíte o malém počtu velryb, které ovládají tolik ekosystému kryptoměn? Sdílejte své myšlenky v sekci komentáře níže.
Obrázky s laskavým svolením Shutterstock.
Ověřujte a sledujte bitcoinové hotovostní transakce v našem Průzkumníku bloků BCH, nejlepším svého druhu kdekoli na světě. Držte také krok s vašimi podíly, BCH a dalšími mincemi na našich tržních grafech na Bitcoin.com Markets, další originální a bezplatná služba od Bitcoin.com.