在2019年的叙事结构中，一个共同的话题是集中交易的脆弱性和交易对手风险以及它们对遭受黑客，管理不善和夜间欺诈的交火所吸引的客户的不利影响.

勉强进入新的一年，这个话题变得炙手可热。 QuadrigaCX创始人可疑去世（据称他是在完全了解交易所私钥的情况下通过的）后，QuadrigaCX破产的消息在今年上半年引起了讨论。在随后的几个月中，黑客以大约2亿美元的加密货币挖走了Binance，Cryptopia，Bithumb和一些小型交易所。.

但是，与主要景点Bitfinex相比，这些不幸的感觉就像是杂耍。 4月底，纽约州总检察长办公室（NYAG）向纽约州最高法院提出的单方面命令显示，Bitfinex损失了8.5亿美元给其第三方支付处理商Crypto Capital。然后，Bitfinex从Tether的储备金中拿出6.25亿美元，并用稳定币开通了9亿美元的信贷额度，以弥补缺失的资金.

该消息引发了Bitfinex和NYAG之间的一系列法庭来信。 Bitfinex将总检察长的举动称为“严重超越”。 NYAG指责Bitfinex严重过失（例如未向客户披露Tether交易，以及仅凭口头协议就没有与Crypto Capital开展业务）。而且Bitfinex甚至推出了代币来收回资金.

关于QuadrigaCX和Bitfinex的最近失败，仍然存在许多悬而未决的问题。但是，两个伤亡之间存在一个共同的联系.

加密资本

与可疑的信托合作伙伴杂乱无章一样，QuadrigaCX还使用Crypto Capital来处理付款。实际上，Crypto Capital遍布各地：Kraken和ShapeShift过去也都利用了其服务。通常情况下，银行或多或少地将交易往诸如Crypto Capital之类的付款处理方推送。他们拒绝为这些交易开设账户，因为担心牵扯到不正当的商业行为。 （当然，这并不能阻止这些银行遭受痛苦 监管不力 和 巨额罚款 用于“合法”部门的洗钱。）

鉴于Crypto Capital在加密货币交换业务中具有深厚的渊源，一些评论家称其为该行业的 “失败的中心点。” 这在宏观上被夸大了，但是对于像QuadrigaCX和Bitfinex这样的微观例子来说，确实有一个道理。当美国人雷金纳德·福勒（Reginald Fowler）和一家名为Global Trading Solutions的公司负责人拉维德·约瑟夫（Ravid Yosef）被指控经营“一家影子银行，代表众多加密货币交易所处理亿万美元的不受监管交易时，这种危险变得更加明显。” Global Trading Solutions是Crypto Capital的母公司.

“影子银行”这个词已经在社区中流连忘返。它为复杂的空壳公司网络，临时的受信人和卑鄙的行为提供了形式和定义，这些定义和定义了某些交易所（无论是通过选择还是必要）向其客户提供法定服务所必须经过的时间.

但是影子银行到底是什么，又有什么可能呢？第三方支付流程网络的扩展性如何，支撑了该领域一些最受欢迎的交易所?

拉弦

“加密货币资本（Crypto Capital）散布着一些错误的信息-资金可能在哪里以及巴拿马银行业的运作方式，”金融研究和教育主管Pamela Garner 密码追踪, 告诉比特币杂志.

在加入区块链分析公司之前，加纳（Garner）在美国国务院工作了十年，担任外国服务官。她的专长是确定毒品卡特尔使用的洗钱策略，特别是在墨西哥和巴拿马.

巴拿马也恰好是Crypto Capital成立公司的所在地。多年以来，巴拿马一直是贩毒者卸掉肮脏钱的主要场所-例如，加纳（Garner）在纳尔科斯（Nacos）的帕勃罗·埃斯科巴尔（Pablo Escobar）提到了这种写照.

但是，巴拿马政府面对美国官员的压力，在2016年收紧了银行业法规以取消这种做法。 巴拿马文件泄漏. 但是，外国人在该国开展业务仍然非常容易。根据加纳（Garner）的说法，该国的隐私法使隐藏所有权甚至业务历史变得更加容易.

巴拿马的律师事务所将向企业家出售“现成的公司”：这些公司仅以名称存在，而没有与之相关的活跃业务。这些律师事务所的创立之初，其明确的目的是，一旦他们达到了可以引起买家青睐的年份，便可以在以后将其出售给客户。律师事务所获利，企业主从历史悠久的公司中受益。实际上，这项业务只有几天的历史，但从纸面上看，它可能长达5年，10年或15年.

“现在，我明天去瑞士开一个银行帐户时，我的公司并不是崭新的，而是让他们看到这家公司是上周成立的，”加纳解释说.

下一步，您只需要一名巴拿马公民即可以董事会成员，董事或其他领导角色的身份登录。 Garner在巴拿马建立自己的企业并要求保姆签下秘书时便做到了这一点。就她而言，她认识这个保姆。但是其他企业家可以随意问街上任何随便的人以提供其身份证和签名，以开始他们的公司.

她说：“您可以出门并付给某人100美元以签署一份文件，带上他们的身份证件，然后进入董事会，”.

具有影子身份的影子银行

这些presta nombres的字面意思是“借来的名字”，然后可以充当公司领导层的诱饵。加纳说，这可以解释为什么巴拿马公民遍布Crypto Capital的名义用户名单。如果您访问公司的网站，则找不到团队成员的信息，并且如果您要搜索巴拿马的记录，那么除了找到这些presta nombres之外，您还找不到其他任何团队成员。.

例如，加密货币资本（Crypto Capital）的名义订户之一伊万·曼努埃尔·莫利纳·李（Ivan Manuel Molina Lee）也被列为总裁。媒体将他定为加拿大公民，但加纳建议说，由于他根据巴拿马商业法担任总统一职，因此很有可能他也拥有巴拿马公民身份。这些名义上的订户是唯一记录下来的名字。由于巴拿马宽松的商业法，公司的实际股权持有人很少（如果有的话）记入账簿.

“巴拿马真正做得很好的地方在于，它隐藏着实益拥有权。受益人几乎永远不会在巴拿马写下来，所以没人知道谁是公司的真正所有者。”加纳说。.

取而代之的是，巴拿马发行无记名股票以代表公司所有权。拥有该文件的人拥有该公司的股份。为了使限制公司利益相关者的工作更加困难，帮助这些公司的律师事务所通过预先草拟的辞职信来融入这一过程。这些已签署并准备就绪的文件允许快速而松散的重组，因为它们只需要注明日期就可以完成交易。.

这样的好处？ “我们仍然不知道谁拥有和经营Crypto Capital。这就是好处，”加纳说.

互联网侦探和某些记者把福勒和约瑟夫（Fowler and Yosef）钉在了一起，这两个美国人牵涉到加密货币母公司全球贸易解决方案公司的合法撤资，这是支付处理器的表面上的所有者。根据巴拿马的银行法，加纳认为这“不太可能”.

她说：“巴拿马于2016年与美国达成协议，要求美国人在开设银行帐户时向美国国税局提供信息并向国税局报告，因此所有人不太可能是美国人。”.

此外，当一家公司在巴拿马银行注册时，法律要求该银行对拥有该公司25％以上股份的任何人进行“了解您的客户”（KYC）尽职调查.

汇款

确实，CipherTrace在其研究中 反洗钱（AML）报告 没有发现Crypto Capital在巴拿马建立银行帐户的证据。那么，如果Crypto Capital没有巴拿马银行帐户，该如何转移资金呢？这就是全球贸易解决方案的用武之地.

加纳说：“他们在巴拿马成立，但同时也在其他国家注册。”实际上，全球贸易解决方案已在多个国家/地区设立了办事处：全球贸易解决方案有限责任公司（美国），全球贸易解决方案股份公司（瑞士）和全球贸易解决方案有限公司（德国）等。这使得在这些地区建立银行帐户变得可行，进而为Crypto Capital / Global Trading Solutions提供了一系列的银行轮盘，以循环资金转移.

为什么不只使用Crypto Capital银行呢？嗯，这个名称本身并不能完全激发潜在的银行合​​作伙伴的信心。银行不想与加密货币公司合作，因为洗钱的潜力（尤其是未实施KYC规则的任何交易所）超出其风险承受能力。正如Garner所说：“如果您要隐藏东西，Global Trading Solutions比Crypto Capital更好。”

一旦Global Trading Solutions在这些国家/地区开设了帐户，就可能不会告诉银行其业务性质，以免其帐户被关闭。而且，即使它不告诉银行，也可能没有在这些司法管辖区注册为货币服务业务。公司会一直玩这个游戏直到被抓住.

“他们会尽可能多地使用这些帐户，直到被银行抓到为止，”加纳说。 “而且不是关闭这些帐户的政府；而是是银行。一旦他们知道钱来自哪里，那将超过该银行的风险承受能力。”

红旗

Crypto Capital / Global Trading Solutions的银行合作伙伴似乎几次感觉到他们遭受的损失超过了他们的承受能力。在Global Trading Solutions AG / LLC / GmbH和其他一些前线公司之间，Crypto Capital空壳公司帝国关闭了与汇丰银行和美国美国银行，德国德意志银行，葡萄牙Caixa Geral deDepósitos，银行，银行的银行帐户。 Zachodni和BankSpółdzielczyW Skierniewicach在波兰，Bank ING在荷兰.

这些关闭很可能是由于可疑活动引起的。当被问及可能发生什么可疑活动，而不仅仅是交易加密货币时，加纳拒绝评论.

如果银行举报可疑活动，则在关闭帐户之前，帐户持有人将有合理的警告。但是要保持开放性，他们必须给出理由让银行信任其业务性质.

“在大多数情况下，”加纳说，“银行会与公司联系并要求提供其他详细信息（例如，“这些交易的目的是什么？你们在做什么？”），他们可能从未收到任何其他详细信息。 ”

捡起碎片

Garner在讲话中明确指出，尽管她可能会解释得很不合理，但在巴拿马建立业务关系与建立银行关系之间的差异是巨大的。由于巴拿马政府与美国的法律协议，后者充满了局限性。这就是为什么Crypto Capital不太可能在该国进行任何银行业务的原因.

“每个人都喜欢说这笔钱都在巴拿马。 Garner说：“我们在任何文档中都没有看到任何巴拿马银行，因此，似乎Crypto Capital并未利用巴拿马银行，或者如果关闭的话，它们很快就关门了。”.

在跟踪了已关闭账户的踪迹以及Crypto Capital争先恐后地向国际转移资金后，Garner认为“ Crypto Capital的钱存在于世界各地的各种银行账户中。”

因此，Bitfinex 8.5亿美元的缺失资金可能会分散并分散在其他银行存款中，或者以Crypto Capital众多空壳公司之一尚未存入的出纳支票的形式出现。他们可能在银行帐户关闭后陷入困境，因为有时要花几个月的时间才能将资金退还.

另一种可能性是，在Crypto Capital的空壳公司在这些辖区关闭帐户后，波兰和葡萄牙官员没收了这些资金中的很大一部分。 Bitfinex在其对NYAG单方面命令的法律回应中提出了最多的争议.

Garner说，Bitfinex不太可能完全了解Crypto Capital的业务。 （甚至没有以书面形式建立起他们的业务关系。）这些结构上极为松散的“亲密关系”需要“内隐信任”，加纳认为。.

加密银行的困境“没有夸大其词”

Garner说：“第三方支付处理器系统的危险以及行业对它的过度依赖”在这里引起了磨擦。.

“由于这种关系和信任，往往不遵循KYC / AML程序。”

如果遵循KYC / AML政策，这些交易所和/或其付款处理合作伙伴可能会发现更容易确保银行业务关系的安全。不过，加纳表示，这些加密公司很难说服银行向他们开设账户。因此，他们必须求助于Crypto Capital等实体，为其客户提供法定的开/关坡道.

她认为，无论是放松监管的性质还是公司自己的决定，加密货币银行业的困境“都没有夸大其词”。在加拿大（QuadrigaCX）运营的地方，尤其是在交易所的可信赖度不容置疑的地方，尤其如此.

因此，解决方案是加强监管，即使该领域中一些原则性更强的门徒少花钱。 Garner的思维定势是，她发现纽约的BitLicense很笨拙，而FinCEN的指导则太轻巧，可以提供很好的平衡.

她说：“监管是双向的。” “它可以使QuadrigaCX不受打法的困扰。它还可以设定对银行支持的良好，交易充分的交易所的期望。银行希望监管部门知道如何评估加密货币交易所。他们需要一份清单。”

因此，法规无法挽回Crypto Capital可能丢失，洗钱或根本无法找到房屋的现金。但是，至少，它们可以避免像Bitfinex这样的客户和交易所陷入绊倒的陷阱.