Verdensbanken advarer om lave renter som gir usikker beskyttelse mot krise

Den siste globale gjeldsbølgen er den største de siste fem tiårene, har Verdensbanken erkjent i en ny rapport. Den internasjonale institusjonen bemerker at tidligere bølger av bred gjeldsakkumulering fører til omfattende finansielle kriser. Historisk lave renter denne gangen er kanskje ikke tilstrekkelig for å unngå neste nedsmelting.

Les også: En annen Bank Run høydepunkter Kinas Brewing Financial Crisis

Største, raskeste, bredeste gjeldsbølge

Risikoen for en ny global finanskrise er et av fokuspunktene i januarutgaven av Verdensbankens globale økonomiske utsikter rapportere. Det har vært fire bølger av gjeldsakkumulering de siste 50 årene, bemerker institusjonen, men den som startet i 2010 representerer den største, raskeste og bredeste gjeldsøkningen så langt.

Banken advarer om at mens nåværende rentenivå, som har nådd historiske nedturer i mange land rundt om i verden, reduserer noen av risikoen forbundet med høy gjeld, har tidligere bølger av gjeldsakkumulering endt med omfattende økonomiske kriser. Utvilsomt en advarsel til regjeringer og sentralbanker om at det er behov for andre antikrisetiltak.

Mens kryptorommet opprettholder betydelig høyere renter enn fiat-verdenen, og plattformer som Creded tillater enkeltpersoner å tjene opptil 10% på BTC- og BCH-beholdninger, har mange utviklede land fortsatt å senke referanseprisen. Mer enn 20 europeiske land har nå 0% renter, og noen få, som Danmark og Sveits, har vært i negativt territorium i rundt fem år.

“Politiske muligheter for å redusere sannsynligheten for kriser og redusere deres innvirkning hvis de skulle materialisere seg, inkluderer å bygge spenstige monetære og finanspolitiske rammer, innføre robuste tilsyns- og reguleringsregimer og følge gjennomsiktig gjeldsstyringspraksis,” insisterer forfatterne av rapporten. Verdensbankprospektgruppedirektør Ayhan Kose utdypet:

Lave globale renter gir bare en prekær beskyttelse mot finanskriser. Historien om tidligere bølger av gjeldsakkumulering viser at disse bølgene pleier å ha ulykkelige avslutninger. I et skjørt globalt miljø er politikkforbedringer avgjørende for å minimere risikoen forbundet med den gjeldsbølgen.

Historien viser montering av gjeld fører til kriser

En annen rapportere publisert av Verdensbanken i desember, med tittelen “Global Waves of Debt: Causes and Consequences”, antydet at gjeld i fremvoksende og utviklende økonomier har steget til rekordrillioner $ 55 billioner i 2023. Dokumentet inneholdt en studie av de fire største gjeldsakkumuleringene perioder siden 1970 og konkluderte med at gjeldsgraden til utviklingsland har steget 54 prosentpoeng siden starten på den siste gjeldsoppbyggingen for et tiår siden.

Rundt halvparten av de nasjonale episodene av rask gjeldsvekst i utviklingsland, som har til sammen over 500 siden 1970, ble ledsaget av finanskriser som betydelig svekket inntekt og investeringer per innbygger, bemerket Verdensbanken. ”Historien viser at store gjeldsstigninger ofte sammenfaller med finanskriser i utviklingsland, til store kostnader for befolkningen. Politiske beslutningstakere bør handle raskt for å forbedre gjelds bærekraft og redusere eksponeringen for økonomiske sjokk, “kommenterte Ceyla Pazarbasioglu, Verdensbankens visepresident for rettferdig vekst, finans og institusjoner.

Den siste gjeldsbølgen skiller seg imidlertid fra de tre foregående i flere aspekter. Verdensbanken påpeker at det innebærer en samtidig akkumulering i både offentlig og privat gjeld, og den er ikke begrenset til en eller to regioner. Gjeld er ganske høy i utviklingsland; det er dobbelt så mye som det nominelle nivået som ble nådd i 2007, understreker institusjonen.

En betydelig del av gjeldsøkningen er drevet av Kina. Folkerepublikkens gjeld i forhold til BNP har steget 72 poeng til 255% siden 2010. I løpet av de siste månedene og årene har det også kommet en likviditetskrise. Regjeringen i Beijing måtte redde flere banker på grunn av en kredittkrise i utlånsmarkedet, samtidig som de prøvde hardt å stimulere utlån for sin bremsende økonomi og sikre likviditet i den urolige banksektoren..

Til tross for vedvarende nedadgående risiko forventes verdensøkonomien å vokse opp til 2,5% i 2023. Men ifølge Verdensbanken vil dette sannsynligvis bare skje hvis globale investeringer og handel gradvis kommer seg fra de svake nivåene som ble observert i 2023. Selv om veksten i fremvoksende og utviklende økonomier forventes å nå 4,1% i år, vil veksten blant avanserte økonomier trolig avta til 1,4%.

Hva er dine prognoser for det globale økonomiske og finansielle systemet i 2023? Del dine forventninger i kommentarfeltet nedenfor.

Bilder med tillatelse fra Shutterstock.

Trenger du en pålitelig bitcoin mobil lommebok for å sende, motta og lagre myntene dine? Last ned en gratis fra oss, og gå deretter til vår Kjøp Bitcoin-side der du raskt kan kjøpe bitcoin med kredittkort.