Facebook
Twitter
Den seneste globale gældsbølge er den største i de sidste fem årtier, har Verdensbanken anerkendt i en ny rapport. Den internationale institution bemærker, at tidligere bølger af bredbaseret gældsakkumulation fører til udbredte finansielle kriser. Historisk lave renter er denne gang muligvis ikke tilstrækkelige til at undgå den næste nedsmeltning.
Læs også: En anden banekørsel fremhæver Kinas bryggeri-finansielle krise
Største, hurtigste, bredeste gældsbølge
Risikoen for en ny global finanskrise er et af knudepunkterne i januarudgaven af Verdensbankens globale økonomiske udsigter rapport. Der har været fire bølger af gældsakkumulation i de sidste 50 år, bemærker institutionen, men den, der startede i 2010, repræsenterer den største, hurtigste og mest brede gældsforøgelse hidtil.
Banken advarer om, at mens de nuværende renteniveauer, der har nået historiske nedture i mange lande rundt om i verden, mindsker nogle af risiciene forbundet med høj gæld, er tidligere bølger af gældsakkumulering endt med udbredte finansielle kriser. Uden tvivl en advarsel til regeringer og centralbanker om, at der er behov for andre anti-kriseforanstaltninger.
Mens kryptorummet opretholder betydeligt højere renter end fiat-verdenen og platforme som Cred tillade enkeltpersoner at tjene op til 10% på BTC- og BCH-beholdninger, har mange udviklede lande fortsat sænket deres benchmarkrenter. Mere end 20 europæiske lande har nu 0% renter, og nogle få, såsom Danmark og Schweiz, har været i negativt territorium i omkring fem år.
”Politiske muligheder for at reducere sandsynligheden for kriser og mindske deres indflydelse, hvis de bliver til virkning, omfatter opbygning af robuste monetære og skattemæssige rammer, indførelse af robuste tilsyns- og reguleringsordninger og efter gennemsigtig gældsstyringspraksis,” insisterer forfatterne til rapporten. Verdensbankchefs direktør Ayhan Kose uddybede:
Lave globale renter yder kun en usikker beskyttelse mod finansielle kriser. Historien om tidligere bølger af gældsakkumulering viser, at disse bølger har tendens til at have ulykkelige afslutninger. I et skrøbeligt globalt miljø er politiske forbedringer afgørende for at minimere de risici, der er forbundet med den nuværende gældsbølge.
Historie viser montering af gæld fører til kriser
En anden rapport offentliggjort af Verdensbanken i december sidste år med titlen “Global Waves of Debt: Causes and Consequences”, angav, at gæld i nye og udviklende økonomier er steget til en rekord på 55 billioner dollars i 2018. Dokumentet indeholdt en undersøgelse af de fire største gældsakkumulationer perioder siden 1970 og konkluderede, at gældskvoten for udviklingslandene er steget 54 procentpoint siden starten på den seneste gældsopbygning for et årti siden.
Omkring halvdelen af de nationale episoder med hurtig gældsvækst i udviklingslandene, som har udgjort over 500 siden 1970, var ledsaget af finansielle kriser, der signifikant svækkede indkomst og investeringer pr. Indbygger, bemærkede Verdensbanken. ”Historien viser, at store gældsstigninger ofte falder sammen med finansielle kriser i udviklingslande til store omkostninger for befolkningen. Politikere skal handle hurtigt for at forbedre gældsbæredygtighed og reducere eksponeringen for økonomiske chok, ”kommenterede Ceyla Pazarbasioglu, Verdensbankgruppens vicepræsident for retfærdig vækst, finansiering og institutioner.
Den seneste gældsbølge adskiller sig dog fra de foregående tre i flere aspekter. Verdensbanken påpeger, at den involverer en samtidig ophobning af både offentlig og privat gæld, og den er ikke begrænset til en eller to regioner. Gæld er ret høj i udviklingslande; det er det dobbelte af det nominelle niveau, der blev nået i 2007, understreger institutionen.
En betydelig del af gældsstigningen er drevet af Kina. Folkerepublikens gældskvote er steget med 72 point til 255% siden 2010. I de sidste måneder og år har der også været en likviditetskrise. Regeringen i Beijing var nødt til at redde flere banker på grund af en kreditkrise på interbankudlånsmarkedet, mens den også forsøgte hårdt at stimulere udlån til sin langsommere økonomi og sikre likviditet i sin urolige banksektor..
På trods af vedvarende nedadgående risici forventes den globale økonomi at vokse op til 2,5% i 2020. Men ifølge Verdensbanken vil dette sandsynligvis kun ske, hvis de globale investeringer og handel gradvis kommer sig tilbage fra de svage niveauer, der blev observeret i 2019. Selvom væksten i vækst- og udviklingsøkonomier forventes at nå op på 4,1% i år, vækst blandt avancerede økonomier vil sandsynligvis bremse til 1,4%.
Hvad er dine prognoser for det globale økonomiske og finansielle system i 2020? Del dine forventninger i kommentarfeltet nedenfor.
Billeder med tilladelse fra Shutterstock.
Har du brug for en pålidelig bitcoin mobil tegnebog til at sende, modtage og opbevare dine mønter? Download en gratis fra os, og gå derefter til vores Køb Bitcoin-side, hvor du hurtigt kan købe bitcoin med et kreditkort.