Facebook
Twitter
Da bitcoin får verdensomspændende opmærksomhed, er der masser af diskussioner på det seneste om futuresmarkeder. Med virksomheder som LedgerX og nogle ventende bitcoin-baserede derivatprodukter, der snart kommer fra CME Group og Cboe, skraber nogle mennesker sig i hovedet og spekulerer på – Hvad er futuresmarkeder, og hvad betyder de for bitcoin?
Læs også: Internetarkiv tilføjer Bitcoin Cash og Zcash til donationer
Alle fortsætter med at tale om Bitcoin Futures Markets
I løbet af de sidste par år har nogle få virksomheder forsøgt at anvende derivatmarkedshandel i bitcoin-verdenen. For nylig har folk fulgt nyheden om LedgerX at bytte nogle få millioner bitcoin-baserede futuresprodukter. Yderligere har observatører hørt om to af verdens største optionsmarkeder, Cboe og CME Group, der forsøger at opbygge deres egne futuresmuligheder, der er bundet til bitcoin-økonomien. Mange mennesker er nysgerrige efter, hvordan disse typer handelsmarkeder vil påvirke bitcoins pris og volatilitet.
Hvad er Bitcoin Futures and Derivatives Markets?
En bitcoin-futures-kontrakt er en terminsaftale om køb eller salg af en bestemt mængde bitcoin inden for en bestemt tidsramme til en fast pris.** Så hvis du køber en bitcoin-futureskontrakt til en fast pris til sige $ 10.000 pr. BTC; du accepterer at købe mønten til den aftalte pris på den aftalte dato og det samme gælder for salg. Futuresmarkeder er det stik modsatte af spotmarkeder, og udvekslinger, som folk traditionelt bruger til at handle bitcoin i disse dage. Traditionelle typer spottransaktioner sker straks i modsætning til terminsaftaler, der er planlagt til en bestemt udbetalingsdato. Bitcoin-baserede futures udleder deres pris i henhold til bevægelsen af bitcoins værdi, og disse markeder er i høj grad korreleret med spotprismarkederne.
** Det er vigtigt at bemærke, at der ikke udveksles rigtig bitcoin inden for futureskontrakter. Futures-produkter afvikles dagligt.
En terminsaftale om køb eller salg af bitcoin til en fremtidig pris.
Spot og futures: Hvordan fortjeneste og tab er bundet til arbitrage
Nu kan du spørge dig selv, hvorfor handlende ønsker at blive enige om at købe et aktiv i fremtiden ved hjælp af en kontrakt. Årsagen er, at enkeltpersoner og organisationer tjener mange penge på arbitrage eller udnytter fordelingen mellem to markedspriser. Fremtiden for bitcoins pris vil altid have en anden værdi. For eksempel kunne en person vinde overskud ved at praktisere en metode kaldet ‘cash-and-carry-arbitrage.’ Dette betyder, at en person kunne indtage en lang position ved hjælp af bitcoin spotmarkeder og en kort position i bitcoin-baserede futures. Den samme person kunne købe bitcoin på $ 9.000 spot og en BTC-futuresposition på $ 10.000 og sælge futureskontrakten inden udløbet. Hvis bitcoins pris når $ 11.000 ved udgangen af kontrakten, har du lige lagt $ 1000 i lommen for at tage en risiko. Selvfølgelig ville du miste penge, hvis bitcoins pris gik under $ 9000 ved kontraktens udløb.
Arbitrage drager fordel af spændet mellem to markedspriser.
Historien om futuresmarkeder
Aktive futuresmarkeder har eksisteret siden det antikke Mesopotamien tilbage i 1750 f.Kr. Det første kendte derivatmarked blev indledt af den babyloniske konge Hammurabi. Futureshandel er også fundet i Aristoteles skrifter. Det første moderne derivatmarked inkluderer Dojima Rice Exchange i Japan (1700’erne), London Metal Market (1800’erne) og Chicago Mercantile Exchange (CME Group-1900’erne). I øjeblikket er CME Group den største futuresmarked på verdensplan og er et af de store navne, der bringer bitcoin til derivatverdenen.
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) handelsgulv tilbage i begyndelsen af 1900’erne.
Næsten enhver vare, produkt og lager verden over spilles på derivatmarkederne
Nu tror nogle mennesker, at futuresmarkeder vil være gode til bitcoin, da det kan strømline mere mainstream eksponering. Spekulanter tror, at det endda kan hjælpe med bitcoins prisvolatilitet, da det antages, at andre tager risikoen og belønningen ved et turbulent købermarked.
Nogle mennesker kan ikke lide derivatmarkeder og mener, at det dybest set er et roulette-spil. Skeptikere mener, at futures ikke er anderledes end at placere et væddemål på et hestevæddeløb, men i disse dage handles hver eneste verdensvare, aktie, obligation, gæld og nu endda bitcoin på roulettebordet. Fordi spotmarkeder og futures er så sammenflettede, tror folk, at markeder kan manipuleres. For eksempel kan folk, der køber futures, også købe bitcoin på stedet for at få nogle hurtige gevinster. Mens andre måske spiller futuresmarkeder, fordi de ved, at nogle ‘store bitcoinhvaler’ kan dumpe i næste måned. Måske kender insidere noget af en hedgefond, der er ved at købe store mængder BTC-spot, og de satser på en lang kontrakt, der giver en betydelig fortjeneste. Selvom derivater er noget illusionære, bliver de meget reelle med arbitrage, da eksterne kræfter, der bruger spotmarkeder, stadig kan bruges som et korreleret værktøj.
Vil futuresmarkeder påvirke Bitcoin Spot Markets? Svaret er ja
Så futuresmarkeder kunne teoretisk ‘temme’ bitcoins prisvolatilitet, men også forstærke både bearish og bullish stemning på spotbørser. Om mindre end to måneder skyder nogle af de største finansielle aktører i verden terningerne med bitcoins værdi, og der vil sandsynligvis være en indvirkning på spotmarkederne. Hvis bitcoin-futures bliver mere udbredte, vil hverdagens markeder mærke rysten. Vi ved bare ikke, om denne indvirkning vil være positiv eller negativ.
Hvad synes du om bitcoin futures markeder? Fortæl os, hvad du synes om denne type handel i kommentarerne nedenfor.
Billeder med tilladelse fra Bitcoin.com, CME Group og filmen Back to the Future.
Har du set vores nye widget-service? Det giver enhver mulighed for at integrere informativ Bitcoin.com widgets på deres hjemmeside. De er temmelig seje, og du kan tilpasse efter størrelse og farve. Widgets inkluderer kun pris, pris og graf, pris og nyheder og forumtråde. Der er også en widget dedikeret til vores minedrift, der viser vores hashkraft.