Facebook
Twitter
Etter hvert som bitcoin får verdensomspennende oppmerksomhet, er det mange diskusjoner i det siste om futuresmarkeder. Med selskaper som LedgerX og noen ventende bitcoin-baserte derivatprodukter som snart kommer fra CME Group og Cboe, klør noen mennesker seg og lurer på – Hva er futuresmarkeder og hva betyr de for bitcoin?
Les også: Internet Archive legger til Bitcoin Cash og Zcash for donasjoner
Alle fortsetter å snakke om Bitcoin Futures Markets
I løpet av de siste par årene har noen få selskaper forsøkt å anvende derivathandel i bitcoin-verdenen. I det siste har folk fulgt nyheten om LedgerX å bytte noen millioner verdier av bitcoinbaserte futuresprodukter. Videre har observatører hørt om to av verdens største opsjonsmarkeder, Cboe og CME Group, som prøver å bygge sine egne futuresalternativer knyttet til bitcoin-økonomien. Mange er nysgjerrige på hvordan denne typen handelsmarkeder vil påvirke bitcoins pris og volatilitet.
Hva er Bitcoin Futures and Derivatives Markets?
En bitcoin-futureskontrakt er en terminsavtale om å kjøpe eller selge en bestemt mengde bitcoin innen en spesifisert tidsramme til en bestemt pris.** Så hvis du kjøper en bitcoin-futureskontrakt til en fast pris til si $ 10 000 per BTC; du godtar å kjøpe mynten til avtalt pris, på avtalt dato og det samme gjelder salg. Futuremarkeder er det stikk motsatte av spotmarkeder, og børser folk tradisjonelt bruker for å handle bitcoin i disse dager. Tradisjonelle typer spottransaksjoner skjer umiddelbart, i motsetning til terminsavtaler som er planlagt for en spesifisert utbetalingsdato. Bitcoin-baserte futures utleder sin pris i henhold til bevegelsen av bitcoins verdi, og disse markedene er veldig mye korrelert med spotprismarkedene.
** Det er viktig å merke seg at det ikke byttes ekte bitcoin innenfor futureskontrakter. Futures-produkter gjøres opp kontant hver dag.
En terminsavtale om å kjøpe eller selge bitcoin til en fremtidig pris.
Spot and Futures: Hvordan fortjeneste og tap er knyttet til arbitrage
Nå kan du spørre deg selv hvorfor handelsmenn ønsker å bli enige om å kjøpe en eiendel i fremtiden ved å bruke en kontrakt. Årsaken er at enkeltpersoner og organisasjoner tjener mye penger på arbitrage eller utnytter spredningen mellom to markedspriser. Fremtiden for bitcoin-prisen vil alltid ha en annen verdi. For eksempel kan en person få fortjeneste ved å praktisere en metode som kalles ‘cash-and-carry-arbitrage’. Dette betyr at en person kan ta en lang posisjon ved å bruke bitcoin spotmarkeder og en kort posisjon i bitcoin-baserte futures. Den samme personen kunne kjøpe bitcoin på $ 9000 spot, og en BTC-futuresposisjon på $ 10 000 og selge futureskontrakten før utløpet. Hvis bitcoins pris når 11 000 dollar ved utløpet av kontrakten, har du bare satt 1000 dollar i lommen for å ta en risiko. Selvfølgelig vil du tape penger hvis bitcoins pris gikk under $ 9000 ved kontraktens utløp.
Arbitrage utnytter spredningen mellom to markedspriser.
Historien om futuresmarkeder
Aktive futuresmarkeder har eksistert siden det gamle Mesopotamia i 1750 f.Kr. Det første kjente derivatmarkedet ble initiert av den babyloniske kongen Hammurabi. Futureshandel er også funnet i Aristoteles skrifter. Det første moderne derivatmarkedet inkluderer Dojima Rice Exchange i Japan (1700-tallet), London Metal Market (1800-tallet) og Chicago Mercantile Exchange (CME Group-1900-tallet). For tiden er CME Group den største futuresmarkedet over hele verden og er et av de store navnene som bringer bitcoin til verden av derivater.
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) handelsgulv tilbake på begynnelsen av 1900-tallet.
Nesten alle varer, produkter og aksjer over hele verden spilles på derivatmarkedene
Nå tror noen mennesker futuresmarkedene vil være gode for bitcoin, da det kan effektivisere mer vanlig eksponering. Spekulanter tror det til og med kan hjelpe med bitcoins prisvolatilitet ettersom det antas at andre tar risikoen og belønningen ved et turbulent kjøpermarked.
Noen mennesker liker ikke derivatmarkeder og tror at det i utgangspunktet er et roulette-spill. Skeptikere mener at futures ikke er annerledes enn å plassere et spill på et hesteløp, men i disse dager handles hver eneste verdensvare, aksje, obligasjon, gjeld, og nå til og med bitcoin på roulettebordet. Fordi spotmarkeder og futures er så sammenflettet, tror folk at markeder kan manipuleres. For eksempel kan folk som kjøper futures også kjøpe bitcoin på stedet for å gjøre noen raske gevinster. Mens andre kan spille futuresmarkeder, fordi de vet at noen ‘big bitcoin whale’ kan dumpe neste måned. Kanskje vet innsidere om noe hedgefond som skal kjøpe store mengder BTC-spot, og de satser på en lang kontrakt som gir et betydelig overskudd. Selv om derivater er noe illusjonære, blir de veldig reelle med arbitrage, ettersom utenforstående krefter som bruker spotmarkeder fortsatt kan brukes som et korrelert verktøy.
Vil futuresmarkeder påvirke Bitcoin Spot Markets? Svaret er ja
Så futuresmarkedene kunne teoretisk ‘temme’ bitcoins prisvolatilitet, men også forsterke både bearish og bullish sentiment på spotbørser. Om mindre enn to måneder vil noen av de største finansielle aktørene i verden skyte terningen med bitcoin-verdi, og det vil sannsynligvis være en innvirkning på spotmarkedene. Hvis bitcoin-futures blir mer utbredt, vil hverdagens markeder føle skjelvene. Vi vet bare ikke om den effekten vil være positiv eller negativ.
Hva synes du om futuresmarkeder for bitcoin? Gi oss beskjed om hva du synes om denne typen handel i kommentarene nedenfor.
Bilder med tillatelse fra Bitcoin.com, CME Group og filmen Back to the Future.
Har du sett det nye widget-tjeneste? Det lar alle legge inn informativ Bitcoin.com småprogram på deres nettside. De er ganske kule, og du kan tilpasse etter størrelse og farge. Modulene inkluderer kun pris, pris og graf, pris og nyheter og forumtråder. Det er også en widget som er dedikert til gruvebassenget vårt, som viser hashkraften vår.