ICO - nebezpečí nebo hrozba nebo vyjádření satoshiho ducha?

Satoshi Revolution: Revolution of Rising Expectations.

Oddíl 2: Morální imperativ soukromí

Kapitola 5: Implementace kryptografického soukromí

od Wendy McElroy

ICO: Nebezpečí nebo hrozba nebo vyjádření satoshiho ducha? (Kapitola 5, část 3)

Byla to nejlepší doba, byla to nejhorší doba, byla to doba moudrosti, byla to doba pošetilosti, byla to epocha víry, byla to epocha nedůvěry, byla to sezóna světla, to bylo období temnoty, to bylo jaro naděje, to byla zima zoufalství, neměli jsme nic před sebou, všichni jsme šli přímo do nebe, všichni jsme šli přímo opačným směrem …

– Charles Dickens, Příběh dvou měst

Zastánci kryptoměny se dramaticky liší v dopadu Initial Coin Offerings (ICO). Jsou cennou dynamikou, která financovala inteligentní smlouvu Ethereum; jsou šekem pro podvodníky; dávají vládě klín, kterým oddělují kryptoměnu od svobody. Je proklaté, že všechna hodnocení mohou být správná.

Co to má společného s ochranou soukromí? Podle mého názoru jsou současné ICO regulační návnadou. Špatné chování některých ICO a nedávné hackingy jiných poskytují vládám dokonalé ospravedlnění, aby se rozhodly nejen pro ICO, ale možná i pro všechny kryptoměny. Stejně jako se z centralizovaných burz stávají kvazibankovky, což jsou „důvěryhodné třetí strany“, které Satoshi nadával nejvíce, mohly by ICO připomínat cenné papíry nebo soukromé akcie. Na některých místech tento proces probíhá. Nařízení samozřejmě poskytuje vládě přístup k dalším fondům, ale také poskytuje podrobné informace o každém investorovi. Znárodňuje další baštu financování na volném trhu.

Co je to ICO?

ICO je druh crowdfundingu nebo crowdsale pro začínající podniky, který jim umožňuje generovat kapitál a obcházet omezující požadavky a náklady na dodržování předpisů a jednání se zprostředkujícími finančními organizacemi. Startup přiděluje určitý počet „tokenů“ časným investorům výměnou za zavedené „peníze“, často bitcoiny. Token je předem vytěžená kryptoměna, která je vydána spuštěním. Pokud finanční cíl crowdfunder nebude splněn, pak se peníze mají vrátit investorům.

Některé začínající podniky přidávají pobídky, které se liší: například dividendy z budoucích produktů nebo služeb. Ale hlavní pobídka: pokud je splněn finanční cíl crowdfundingu a když bude ICO zveřejněno, mohou držitelé tokenů vidět, že jejich investice prudce stoupá. Tokeny se stávají fungující měnou s hodnotou spojenou s hodnotou při spuštění. V roce 2014 například společnost ICO společnosti Ethereum získala 18 milionů dolarů, což způsobilo, že každá etherová mince měla hodnotu přibližně 0,40 USD v USA. Dnes (26. ledna 2023) se cena pohybuje kolem 1050 USD.

Neshoda

Někteří zastánci kryptoměny věří, že ICO ztělesňují původní ducha bitcoinu. Marcel Chuo z bitcoin.com napsal: „ICO umožňují všem investorům po celém světě úplnou svobodu zvolit si, jak investovat své peníze. Naproti tomu soukromý kapitál je omezen na „akreditované investory“, což je výsledkem spousty bohatých lidí, kteří tlačí na vládu, aby vytvořila překážky pro běžné vydělávání peněz… “Je to spravedlivý a přesný bod.

Akreditovaný investor je osoba, která je dostatečně bohatá na to, aby získala nárok na privilegium udělené vládou; má povoleno investovat do takzvaných vysoce rizikových podniků, jako jsou startupy, zatímco průměrný člověk je zakázán. Jedná se o finanční privilegium přiznané horní vrstvě bohatství. Předpisy se v jednotlivých zemích liší, ale americká jsou typická. Komise pro cenné papíry (SEC) nabízí jeden ze tří způsobů, jak se kvalifikovat. Jednotlivec (nebo entita) musí mít roční příjem 200 000 USD nebo společný 300 000 USD; musí mít čisté jmění přes 1 milion dolarů; nebo musí být generálním partnerem, výkonným ředitelem nebo nějakým způsobem v podnikání s kýmkoli, kdo vydává záruku. Obyčejní lidé jsou považováni za příliš hloupých nebo nenáročných na to, aby podstoupili taková finanční rizika. Obecně se omezují na investice do podílových fondů a jiných nízkorizikových vozidel s nízkou návratností.

Důležité je, že akreditovaní investoři musí podat u SEC zprávu o zveřejnění regulačních údajů, která otevírá své finance vládě.

Kryptoměny a neregulované ICO proplouvají kolem zákonných privilegií bohatých. Otevírají široké okno pro průměrného člověka, aby investoval podle stejných pravidel jako bohatí, a zároveň obcházejí požadavky na podávání zpráv. Kryptoměny a neregulované ICO dávají průměrným lidem šanci značně profitovat z riskování.

Samozřejmě je také možné obrovsky prohrát. Za nejlepších okolností jsou startupy vysoce rizikové. K nejlepším okolnostem patří – a možná odpočívejte – poctivost osob provádějících ICO. Ale i legitimní začínající podniky mohou zbankrotovat, hacknout, být zavřeny vládou nebo se zhroutit z jiného důvodu. Bez poctivosti je však ICO podvod.

Zdá se, že podvody ICO v posledních letech vzrostly. Funguje několik faktorů.

Krmení šíření kryptoměn se přeneslo na investory a mnozí z nich nejednají moudře, protože se obávají, že jim chybí další nejlepší věc. ICO se také staly módou, podobnou módě dot.com na konci 90. let; bublina dot.com se zhroutila kolem roku 2001. Stejně jako mnoho jejich nešťastných předchůdců se zdá, že některé nabídky ICO nyní nespočívají jen na řeči. Přesto přitahují investory. Článek v Quartz (7. července 2023) uvádí: „Kryptotoken nazvaný„ Useless Ethereum Token “zvýšil za necelé tři dny více než 40 000 $. Zde je jeho výška: „UET je standardní token ERC20, takže jej můžete držet a převádět. Kromě toho … nic. Naprosto nic’.” Zbytečné, roubíkové krypto údajně navýšil 310,445 v Etheru, 324 120 USD v americké měně a vydala 3 965 716 097 žetonů. Investice proběhly navzdory hlavičce na hlavním webu, který deklaroval, “Někomu na internetu dáte nahodilé peníze a on si je vezme a nakoupí si s nimi věci.” Pravděpodobně elektronika. Možná dokonce i televizi s velkou obrazovkou. Vážně, nekupujte tyto žetony. “

Zbytečné Ethereum si říkalo: „První 100% čestné ICO na světě.“

Existují však očividně nepoctivé ICO. Krypto-veterán Kai Sedgwick nedávno napsal: „Benebit, jeden z letošních nejvíce propagovaných ICO, stáhl únikový podvod a utekl s údajnými investičními prostředky ve výši 2,7 milionu USD. Jiné odhady uvádějí toto číslo až 4 miliony dolarů. Podvod vyšel najevo až poté, co si někdo všiml, že týmové fotografie byly ukradeny ze školního webu. Jakmile se to stalo, tým Benebitů se rozběhl … “Benebit byl schválen mnoha respektovanými fóry a weby ICO, jako je clearinghouse ICO Syndikát. Stručně řečeno, náležitá péče by nezachránila investory před ztrátou celoživotních úspor.

A pak existují poctivé ICO a burzy, které jsou prostě nekompetentní. 26. ledna 2023 uspořádal tým z japonské burzy Coincheck tiskovou konferenci, kde se diskutovalo o krádeži mezi 400 a 534 miliony dolarů; neurčitost pochází z toho, zda jsou ukradené prostředky hodnoceny v době investice nebo jejich aktuální hodnota. Hacker vyčistil kryptoměnu burzy v jedné transakci, protože se zdálo, že byla držena v jedné horké peněžence, která neměla žádný multi-sig. Stručně řečeno, zabezpečení připomínalo švýcarský sýr. Coincheck byla jednou z respektovaných burz; ICO jsou mnohem více notoricky známé kvůli chybám a zranitelnostem.

Falešné nebo nekompetentní ICO se mohou neinvestorům zdát vtipné, ale je zde aspekt střízlivosti, který by je mohl snadno ovlivnit. Špatné ICO čerpají vládní nařízení. Spravedlivě jsou úspěchy i podvody ICO regulační návnadou.

Příklad útoku na jejich úspěch: Začátkem září 2023 Čína zakázala ICO jako narušení finanční stability. Překlad: Kryptoměny a ICO na volném trhu byly tak populární, že je vláda nemohla ovládat. Zdá se, že zákaz byl prostředkem k vyčištění finančních balíčků, aby se umožnil návrat pouze ICO, které fungují pod vládní kontrolou. Titulek (26. ledna 2023) v The Bitcoinist stanovený, „Čínský úředník: Nová nařízení pro rok 2023 mohou ukončit zákaz ICO.“

Pokud ano, budou povoleny pouze „oficiální“ ICO, včetně těch, které provádějí vládní agentury.

Mezitím SEC má jiný směr, což není o nic méně škodlivé pro finanční svobodu. Začalo klasifikovat některé tokeny jako cenné papíry a stíhat startupy, které je vydávají za porušení federálních bezpečnostních předpisů. Článek v CNBC (25. ledna 2023), oprávněný „SEC věnuje„ významnou “část zdrojů na chytání podvodů s kryptoměnou,“ varovala, že SEC „moc nedělá rozdíl mezi bezpečnostními a užitkovými tokeny a že zákon o cenných papírech se vztahuje alespoň na některé kryptoměny.“ Nařízení SEC se brzy může vztahovat na všechny ICO. I kdyby tomu tak nebylo, kdo by vydával žetony s rizikem pronásledování SEC visícím nad procesem?

Dodržování předpisů o cenných papírech je obtížný proces. Existují samozřejmě výjimky, když je investice označena jako „zabezpečená“. Jedním z nich je, pokud jsou přijímáni pouze akreditovaní investoři. Tím se bohatí vrátí do pozice finančních privilegií, která mohou být součástí cíle SEC.

Závěr

Mezinárodní organizace pro suroviny začaly jako inovativní vozidla, která umožňovala průměrným lidem investovat do startupů, a umožnila startupům bootovat se bez vládních překážek. Vždy se však našlo místo pro podvod. Mnoho ICO nyní podvádí nevinné lidi a dává vládě dokonalou výmluvu pro regulaci.

Vláda přijme kryptoměny a související projevy, jako jsou ICO, pouze pokud je může mít pod kontrolou. Popadnutí bohatství je jistě jedním cílem, ale sociální kontrola druhým. Klíčem k oběma jsou informace. Drancování dat se brzy zrychlí. Opatření by také mělo být.

[Bude pokračovat příští týden.]

Dotisky tohoto článku by měly být připsány na bitcoin.com a měly by obsahovat odkaz zpět na původní odkazy na všechny předchozí kapitoly

Wendy McElroy souhlasila s „živým publikováním“ své nové knihy Satoshi Revolution exkluzivně na Bitcoin.com. Každou sobotu najdete další splátku v řadě příspěvků, jejichž dokončení je plánováno přibližně po 18 měsících. Dohromady vytvoří její novou knihu „Satoshi Revolution“. Nejprve si ji přečtěte zde.