Facebook
Twitter
Niin kauan kuin Bitcoiners, emme ole järkyttyneitä jatkuvasta hämmennystä Bitcoin-markkinoiden luonteesta. Todellisuus on, että toisin kuin muut julkiset markkinat, bitcoin-markkinoilla on huomattavasti enemmän melua. Hintaan sisältyy melua, melua käyttötapausten ympärillä, melua tietojen ympärillä ja epäilijöiden melua. Uuden henkilön on erittäin vaikea päästä bitcoin-markkinoille ja leikata suoraan signaaliin.
Tämä hämmennys on jälleen kerran ilmennyt väärässä artikkelissa, joka kiertää verkkoa: “Hieman lyhyt: Inside Crypton Doomsday Machine.”
Näyttää siltä, että nyt viraalisen Medium-artikkelin kirjoittaja on, kuten monet muutkin, pudonnut melko suuriin aloittelijoiden sudenkuoppiin bitcoin-vaihtotietojen, bitcoinin luonteen mustan pörssin rahana ja tietysti pelon, epävarmuuden ja epäilyn (FUD) ympärillä merkittävä harmaamarkkinoiden dollariratkaisu, jota kutsutaan sidokseksi. Tässä artikkelissa tarkastellaan tekijän keskeisiä argumentteja yksi kerrallaan ja selitetään nämä sudenkuopat, mikä osoittaa, miksi niitä ei pitäisi ottaa vakavasti kenenkään harkittaessa kiinnitystä tai sen suhdetta bitcoiniin.
Tether-salaliiton juuret ovat perustavaa laatua oleva oletus siitä, että bitcoin-markkinat eivät ole laillisia ja että Bitcoinille ei ole laillista kysyntää, vain FOMO, joka on luotu “petollisen sidontatulostuksen” sivutuotteena. Vuosina 2016 tai 2017 salaliittoteorian teoria oli erittäin voimakas kertomus. Aivan oikein, juuri nämä sidontapelot olivat olemassa ennen vuotta 2020 … tämä tarina on vanha.
Vuonna 2021 maailmassa, jossa tiedämme, että fiat on devalvoitunut valtavassa leikkeessä, ihmiset ja instituutiot tulvivat kaikkeen, mikä ei ole fiatia, ja suuret peruukkisijoittajat näkyvät televisiossa keskustelemalla heidän valtavista allokoinnistaan bitcoinille. Nykyään ei laillisen kysynnän tarina on paljon heikompi. Bitcoin on maailman vaikein ja vaikein omaisuus, joka on luotu tähän nimenomaiseen tarkoitukseen.
Vaikka pinnalla oleva “The Bit Short: Inside Crypto’s Doomsday Machine” näyttää herättävän erittäin uskottavia huolenaiheita bitcoin-markkinoilla, nämä huolenaiheet perustuvat tosiasiassa väärennettyihin tietovisualisointeihin, jotka itse perustuvat väärennettyihin tietoihin.
Valitettavasti “The Bit Short” on perusteeton FUD.
Kirjoittaja papukaijaisee useita ylistettyjä ja halveksittuja henkilöitä, jotka ovat pitäneet kiinni tästä narun kertomuksesta yli neljän vuoden ajan.
Emme aio puolustaa Tetheriä, iFinexiä, Bitfinexiä tai muita yksityiseen sidontaan liittyviä organisaatioita, emme ole puhuneet heille ja he voivat puhua ja puhuvat puolestaan. Pikemminkin olemme täällä purkamassa virheellisiä tietoja “The Bit Short” -osiossa sekä tarjoamaan asiayhteyttä, jotta uudet sijoittajat voivat välttää ilmeisiä väärinkäsityksiä, jotka ruokkivat tätä ja monia muita huonosti tutkittuja FUD-artikkeleita, jotka jatkavat levitystä.
Lyhyt historia sitomisesta ja USD-sidotuista rahakkeista
Tether on alkuperäinen “stablecoin”, joka lanseerattiin vuonna 2014, lähes neljä vuotta ennen kilpailijoitaan. Tetherin valtava menestys ja ilmeinen kysyntä vuonna 2017 saivat sysäyksen “säänneltyjen vaihtoehtojen”, kuten USDC: n, GUSD: n ja Paxosin, käynnistämiselle..
Lokakuu 2014: Tether (USDT) Alkamispäivä
Joulukuu 2017: Dai Stablecoinin alkuperäpäivä
Syyskuu 2018: USDC: n alkamispäivä
Syyskuu 2018: GUSD-lähtöpäivä
Syyskuu 2018: Paxosin alkamispäivä
Tether on suurin markkina-arvo ja käyttö, koska se oli ensimmäinen. Se loi kirjaimellisesti vakaan kolikkomarkkinat, ja sillä oli merkittäviä verkostovaikutuksia vuosia ennen kuin kukaan muu pelaaja aloitti kilpailun. Tämä ei tarkoita sitä, että sillä ei ole vikoja, tämä vain selittää, miksi se on niin paljon suurempi kuin sen paljon nuoremmat kilpailijat.
Jälleen tämä artikkeli ei ole täällä puolustaaksesi sitä, mitä kiinnitys väittää, vaan pikemminkin auttamaan muita ymmärtämään paremmin, mikä on kiinnitys ja mitä sillä on. Tether on musta laatikko, ja se on muotoilultaan “luonnollinen”. Sidontatuote on tarkoitettu työskentelemään pankkijärjestelmän ympärillä. Sääntelyn näkökulmasta tämä on luonnostaan hahmoteltava. Siksi ihmiset käyttävät sitä. Tether-käyttäjät eivät halua heidän arvonsa olevan vanhassa yhteensopivassa järjestelmässä. Tetherin pääasiallinen käyttötapaus on myydä bitcoinisi dollariin lyömättä pankkijärjestelmää. Käytännössä kiinnitys muistuttaa tulevaa bitcoin-ostokysyntää. Monille sidontapisteenä on kiertää säännöksiä bitcoin-kaupankäynnin aikana.
Hälytyksen nostaminen ketjun luonnoksen suhteen muistuttaa hyppäämistä merelle ja herätyksen herättämistä siitä, että kalat uivat. Tietenkin kiinnitys ei ole ulospäin “yhteensopiva ja läpinäkyvä”, se on kytkemisen piste.
Mutta “The Bit Short” -kirjan kirjoittaja haluaisi uskoa, että sidonta ei ole vain “luonnollinen” eli se palvelee harmaita dollarin markkinoita, mutta että “sketchy” -hihnan käsittelyn ulkopuolella ei ole bitcoin-kysyntää. Emme väitä, että kiinnitys ei ole luonnos, vaan pikemminkin, että naru sopii hyvin vivahteikkaaseen paikkaan suuremmassa Bitcoin-ekosysteemissä. Näytämme vahvalla todisteella siitä, että sidonta ei muistuta perustavaa laatua olevaa kysymystä Bitcoin-sijoitusopinnoissa tai bitcoin-markkinoiden legitiimiydestä. Kirjan “The Bit Short” kirjoittaja rakentaa argumenttinsa seuraaviin seikkoihin:
- Tether on yli 10 miljardia dollaria päivittäisissä virtauksissa bitcoiniin
- Tether muodostaa yli 70 prosenttia bitcoin-kaupankäynnin määrästä
- Tether-liikkeeseenlaskun on oltava vilpillistä sen antotavan vuoksi
- Bitcoin-sisäpiiriläiset ovat sokeita siihen, kuinka sidonta manipuloi bitcoin-markkinoita
- Lailliset vaihdot eivät ole sidoksissa ketjuun
- Oikeusviranomaiset ovat ainoa tapa korjata edellä mainitut ongelmat
Vaikka kirjoittajan tapaus saa aikaan mehukkaan lukemisen erityisesti lukijoille, joilla ei ole juurikaan tai ei lainkaan ymmärrystä bitcoin-markkinoista, joistakin havainnoista käy melko selväksi, että nämä seikat perustuvat virheellisten tietojen väärinkäsityksiin ja yleiseen tietämättömyyteen.
Debunking Point One: “Tether-tili ylittää 10 miljardia dollaria sisäänvirtauksiin Bitcoiniin”
Hänen artikkelinsa numero yksi tärkein asia on ensimmäinen kaavio, jonka se näyttää osiossa nimeltä “Shock”.
Kirjoittaja otti kuvakaappauksen coinlib.ion 24 tunnin rahavirrasta (edustaa rahaa, joka virtasi bitcoinista viimeisen 24 tunnin aikana) ja väitti, että tämä kaavio kuvaa yksisuuntaista ostamista sidosta bitcoiniin.
Kuten tietolähde totesi, tämä ei edusta yksisuuntaista sisäänvirtausta, se edustaa määrää. Äänenvoimakkuus on hyvin erilainen kuin yksisuuntaiset sisäänvirtaukset. Näyttää siltä, että kirjoittaja on hämmentynyt siitä, kuinka lukea graafi, johon he viittaavat. Kirjoittaja väitti, että kaavion vasen puoli kuvaa bitcoiniin meneviä arvon sisäänvirtauksia ja oikea puoli osoittaa bitcoinista lähteviä arvovirtoja. Tämä on täysin väärä tulkinta kaaviosta.
Kirjoittaja ehdottaa graafisia keinoja seuraavasti:
Mutta tässä kaavio tarkoittaa itse asiassa:
Kaupankäyntimäärä ei ole yhtä suuri kuin dollarin sisäänvirtaus järjestelmään. Tämä on tosiasia.
Tämän selkeän harhaanjohtamisen myötä kirjoittajan väitteen perusta on jo täysin hajaantunut johtuen siitä, että jakaminen ei muodosta 10 miljardin dollarin sisäänvirtausta päivittäin. Pikemminkin on noin 10 miljardia dollaria pörssissä ilmoitettua kaupankäynnin määrää.
Kirjoittaja kirjoitti tahallaan tai tahattomasti väärin kuinka tulkita näiden coinlib.io-grafiikkojen tietoja. Jätämme lukijan tehtäväksi selvittää, mikä heidän mielestään on tekijän todennäköisin aikomus tässä väärässä esityksessä.
Kohta 2: “70 prosenttia Bitcoinin määrästä on sidottu”
Seuraavaksi kirjoittaja väittää, että Tether muodostaa 70 prosenttia bitcoinin kaupankäyntimääristä.
Seitsemänkymmentä prosenttia on mielenkiintoinen luku. Kuinka kirjoittaja keksi tämän “tosiasian”? Kätevästi, jos coinlib.io-käyttäjä vierittäisi rahavirtaa bitcoinista viimeisen 24 tunnin graafisessa grafiikassa, he löytäisivät coinlib.io: n bitcoin-volyymitaulukot.
Myös kätevästi, jos lasketaan yhteen coinlib.io: sta raportoitu bitcoinin 24 tunnin kokonaismäärä ja jaetaan se 24 tunnin kytkentämäärällä, he havaitsevat, että noin 66 prosenttia bitcoin-kaupankäynnin määrästä on sidottu. Tässä on matematiikkamme 20. tammikuuta 2021, jolloin teimme tämän alkuperäisen tutkimuksen:
BTC / USD-volyymi: 1,25 miljardia
BTC / USDT: n määrä: 6,88 miljardia
BTC / ETH-määrä: 1,49 miljardia
BTC / BUSD-määrä: 0,44 miljardia
BTC / JPY-määrä: 0,36 miljardia
BTC: n kokonaismäärä: Noin 10,42 miljardia
Joten 6,88 miljardia USDT-volyymia jaettuna 10,42 miljardilla BTC: n kokonaismäärästä on noin 66 prosenttia.
Voi olla sattumaa, että lukumme vastaavat “lähempänä 70 prosenttia” -arvoa, jonka kirjoittaja on väittänyt, mutta emme pystyneet luomaan tätä tarkkaa USDT-summan prosenttiosuutta BTC-volyymista mistään muusta resurssista. Coinmetrics.io, coingeck.com ja coinmarketcap.com ovat kaikki hyvin tunnettuja aggregaattoreita, joilla yritimme luoda uudelleen tekijän 70 prosentin tilastot.
Valitettavasti kirjoittajan opinnäytetyön kannalta coinlib.io: lla ei ole vahvinta mainetta dataresurssina, ja monien vaihtojen – erityisesti kirjoittajan mainitsemien – tiedetään ilmoittavan väärennetyn kaupankäynnin määrän saadakseen ilmaista markkinointia salaustietojen kerääjillä, kuten coinlib .io. Kirjoittaja näyttää ottavan coinlib.io: n volyymitiedot nimellisarvoon, vaikka se on itse asiassa melkein täysin väärennös.
Hajottaa Bitcoinin volyymi Tetherissä
Jaotellaan edelleen sidosmäärä, jonka coinlib.io korostaa:
Coinlib.io näyttää 6,89 miljardia vuorokauden aikana (20. tammikuuta 2021), mutta kaikki vaihdot, joita se käytti ilmoittaakseen numerosta, eivät ole oikeutettuja. Itse asiassa. useimmat heistä eivät ole! Otimme vapauden korostaa oranssilla kaikkia pörssejä, joiden tiedetään yleisesti osallistuvan väärennettyihin kauppoihin manipuloidakseen sijoitustaan sivustoilla kuten coinlib.io, coinmarketcap.com ja coingecko.com.
Kirjoittaja näytti ajattelevan, että HitBTC ja Bit-Z helpottavat todellisempaa bitcoin-kysyntää kuin Coinbase.
Bit-Z ja HitBTC eivät ole lainkaan suuria pörssejä eivätkä edes lähellä kahta suurinta. Erityisesti HitBTC: llä on pitkä historia tällaisesta epäeettisestä käyttäytymisestä. Jopa Binancen, ykkössiirron jakelumäärälle, tiedetään harjoittavan vaihtelevia käytäntöjä vaihdossa pumppaamaan äänenvoimakkuuttaan. Tärkein asia on, että massiivinen kiinnitysmäärä ei ole todellinen eikä ehdottomasti edusta lähes 70 prosenttia bitcoin-kaupankäynnin kokonaismäärästä. Todellinen kaupankäyntivolyymi on itse asiassa paljon pienempi kuin mitä kukaan näistä sivustoista raportoi.
Yhdysvalloissa toimiva Bitwise teki vuonna 2018 uraauurtavan tutkimuksen, joka osoitti, että 95 prosenttia bitcoinin ilmoitetusta määrästä on väärennös! Se ylläpitää verkkosivustoa joka on suunniteltu antamaan paljon paremman kuvan laillisesta bitcoin-määrästä.
Bitcointradevolume.com maalaa aivan toisenlaisen kuvan kuin coinlib.io tai “The Bit Short”.
Tammikuun 25. päivänä 2021 bitcointradevolume.com osoitti noin 6 miljardia dollaria 24 tunnin bitcoin-kaupankäynnissä ja hieman yli 4 miljardia dollaria futuurien määrässä. Osoittautuu, että laillinen bitcoinin 24 tunnin volyymi on noin 10 miljardia dollaria, ja yli 75 prosenttia todellisesta volyymista tulee Yhdysvaltain säännellyistä yksiköistä.
Tässä vaiheessa pitäisi olla aivan selvää, että dramatisoitu tarina, jonka “The Bit Short” kirjoittaja on maalannut, on kaukana todellisuudesta. Heidän väitteensä mukaan sidonta on 70 prosenttia bitcoinin laillisesta kaupankäyntimäärästä on kaukana todellisuudesta – korkeintaan se edustaa 25-35 prosenttia todellisesta bitcoin-kaupankäyntimäärästä tietyllä 24 tunnin jaksolla.
Kolmas debunking-kohta: “Tether-liikkeeseenlaskun on oltava vilpillistä sen antamistavan vuoksi”
Tether Limited, vanhimman stablecoinin takana oleva organisaatio, antaa vain uusia tunnuksia kumppaneille. On järkevää, että suuret OTC-kaupankäyntipisteet vastaanottavat yhteyden ja käyttävät sidosta suurina lohkoina. Tätä käsitellään yksityiskohtaisesti kohdassa tämä erinomainen podcast CMS Holdingin Dan Matuszewskin ja Castle Island Venturesin Nic Carterin kanssa vuonna 2019.
Tether Limitedin teknologiajohtaja Paulo Arduino selitti Coinbase / Circlen ja Tetherin käyttämät liiketoimintamallit vakiomallien liikkeeseenlaskussa tässä 2019 podcastissa.
Coinbasen USDC: llä on erilainen malli kuin Tether Limitedillä. Kuka tahansa voi luoda Coinbase-tilin, tallettaa dollareita ja lyödä USDC: tä. Jos katsot enemmän zoomattua katsausta koko pelaajan kolikkopelien tulostukseen, kaikilla kolikoilla on oikeastaan valtavia määriä korrelaatiota.
Kirjoittaja väittää, että jakelutulostuksen on oltava sataprosenttisesti vilpillistä tämän toiminnallisen eron perusteella sen välillä, kuinka Tether Limited laskee USDT: tä ja miten Coinbase / Circle antaa USDC: tä. Kysymme kirjoittajalta: Miksi stablecoin-markkinakorkojen kasvu korreloi niin yhdessä? Jos tarkastelet stablecoin-markkinakorkojen kasvua kaikissa stablecoineissa sellaisilla sivustoilla kuin stablecoinindex.com, on selvää, että ne kasvavat synkronoituna.
Ovatko kaikki stablecoin-liikkeeseenlaskijat salaliittoja ja koordinoivatko ne tulostamista samaan aikaan? Epäilemme sitä vakavasti. Stablecoin-markkinakorkojen kasvun jakautuminen kaikkien toimijoiden kesken osoittaa, että Tetheriin virtaavat varat ovat todennäköisesti laillisia ja synkronoituja muiden markkinoiden kanssa.
Jälleen Tether Limited on musta laatikko, emmekä voi sanoa varmasti, miten se hoitaa liiketoimintaansa, mutta tähän mennessä markkinat ovat pitäneet ketjua yhden dollarin arvoisena jatkuvasti.
Debunking Point 4: Bitcoin-sisäpiiriläiset ovat sokeita siihen, kuinka sidonta manipuloi Bitcoin-markkinoita
Uskomme, että tässä vaiheessa on selvää, että Bitcoiners ymmärtävät Tether-markkinoita paljon paremmin kuin “The Bit Short” -kirjoittaja. Annamme vain muutamia lisää esimerkkejä Bitcoinereista, jotka käsittelevät näitä väsyneitä Tether-huolenaiheita vuosien varrella.
2021:
nykyinen Tether FUD saa QAnonin näyttämään kohtuulliselta
– nic carter (@nic__carter) 15. tammikuuta 2021
2020:
Mielenkiintoinen pala @helsinki: https://t.co/fu9Ojg9PcG
"Nyt monet teistä lukevat kriittisiä otteita Bitcoinin nykyisestä rallista ihmisiltä, jotka vaativat, että pysyvät kolikot pitävät @Tether_to ovat jotenkin vastuussa sen hinnasta. Kehotan teitä kysymään näistä kriitikoista… 1/19
– Stuart Hoegner (@bitcoinlawyer) 29. marraskuuta 2020
2019:
LOL! @CNBCFacebook-sivu jakoi 2 kuukautta vanhan Tether FUD -artikkelin ikään kuin se olisi tuore uutinen. He lähettivät eilen iltapäivällä. Luulen, että he tarvitsivat lisää napsautuksia ennen vuoden loppua. &# 128514; pic.twitter.com/cxOlGvIFZX
– Samson Mow (@Excellion) 22. joulukuuta 2019
2018:
Uusien Bitfinex-tilien avaamisen vaikeudesta viime vuoden lopulla ja tänä vuonna käyttöönotetun vähimmäistilin koon ollessa 10 000 usd, on olemassa koko salauskauppiaiden sukupolvi, joka on altis kytkemiselle ja syyttää sitä kaikenlaisista ongelmista salauksessa itsessään.
– Su Zhu (@zhusu) 21. lokakuuta 2018
Debunking Point 5: Lailliset vaihdot eivät ole sidoksissa Tetheriin
Bitwise, joka tarjoaa Bitwise Bitcoin Fund -rahaston Yhdysvaltain julkisilla markkinoilla, ylläpitää yllä mainittua resurssia bitcointradevolume.com. Sivustolla siinä luetellaan vain lailliset bitcoin-markkinat, joissa on arvioita laillisista volyymeistä.
Kaikki seuraavat pörssit tarjoavat jakelumarkkinoita ja näkyvät Bitwise-luettelossa; Binance, Bitfinex, Kraken, Poloniex ja Bittrex. Viisi kymmenestä laillisesta vaihdosta käyttää BitWithin mukaan USDT: tä. Tämä on jälleen yksi merkki siitä, että sidonta on osa laillisia bitcoin-markkinoita.
Yhteensopivimmat ja suurimmat bitcoin P2P -markkinat, Paxful, lisäsivät sidontatukea vuonna 2020, ja ne toimivat ja toimivat Yhdysvalloissa..
Debunking Point 6: Oikeudellisia viranomaisia tarvitaan sääntelemään Bitcoinia
Keskimääräiselle sijoittajalle on tullut täysin ilmeistä, että nykyinen rahoitusjärjestelmä on kiinnitetty pieneen kaveriin. Tällä viikolla kaikki Donald Trump nuoremmasta Alexandria Ocasio-Orteziin ovat nostaneet sensuuria vastaan sovelluksia, kuten Robinhood, WeBull, TD Ameritrade ja itse Nasdaq. Nämä järjestelmät ovat kuitenkin laillisia…
Kyllä, en muista sitä tarinan osaa, kun Robin Hood myy loppuun ja alkaa olla kruunun palkkasoturi …
Ilmeisesti jokaisella on hinta. #Kuuhun #GameStop &# 128640;&# 128640;&# 128640; https://t.co/WPeItjQi9q
– Donald Trump Jr. (@DonaldJTrumpJr) 28. tammikuuta 2021
Väitämme, että tämä viimeinen kohta on perimmäinen kerro siitä, että “The Bit Short” -kirjoittaja ei ymmärrä bitcoinia ensimmäisistä periaatteista. Varhainen bitcoin-sijoittaja Tyler Winklevoss syntetisoi Bitcoinin arvoesityksen melko hienosti tässä kuuluisa lainaus:
“Olemme päättäneet sijoittaa rahamme ja uskomme matemaattiseen kehykseen, jossa ei ole politiikkaa eikä inhimillisiä virheitä.”
Kuuluisa latinankielinen lause vires in numeris, “vahvuus numeroissa” englanniksi, on toinen hieno tapa ymmärtää Bitcoin-maailmankatsomusta. Bitcoinissa ei koskaan ollut kyse viranomaisesta, se oli aina opt-in, luvattomia järjestelmiä, jotka matematiikka ja salaus mahdollistivat. Ihmisille, ihmisille, ihmisten rahoille. Sääntelyn vaatiminen tarkoittaa, että et ymmärrä Bitcoin-paradigman muutosta.
Voidaan väittää, että ilman oikeusviranomaisten sotaa käteisellä, lakkaamatonta verotustarvetta, dystooppista finanssivalvontaa ja salaperäistä pankkijärjestelmää, ei tarvitsisi sitoa – jos oikeusviranomaiset ovat niin taitavia tuomaan avoimuutta ja eheyttä rahajärjestelmiin miksi he eivät korjaa ensin omaa valuuttansa?
Tässä on kuitenkin suurempi tislattava asia. Bitcoinia säännellään jo ei ihmisen, vaan luonnon lain mukaan. Ilman “viimeisen keinon ostajaa” ei ole ketään, joka pelastaisi sijoittajia heidän huonosta valinnastaan … polta minut kerran, häpeä sinulle, polta minut kahdesti, häpeä minulle. Jos jako on huijaus, se lopulta räjäyttää itsensä. Sijoittajat oppivat jotain uutta, markkinat kulkevat väliaikaisesti hajanaiseen tapaan ja bitcoin jatkaa tapahtumien selvittämistä ikään kuin mitään ei koskaan tapahtunut.
Bitcoinin 12 vuoden historian aikana se on selvinnyt Silk Roadista, Mt. Gox, OneCoin ja paljon muuta.
Teknisen tutkimuksen panoksen tähän artikkeliin teki David Bailey.