“Borza je polna posameznikov, ki vedo za ceno vsega, a vrednosti ničesar.” 

Phillip Fisher

Bitcoin bi lahko manj skrbel za njegovo navpično umestitev na grafikonu. Toda kot čustvene opice s preveč možganov za naše dobro se navezamo na gibanje cen. Gor in dol, naprej in nazaj, nihajoče kot mnogi naravni pojavi, naj bi bila cena ravnovesje.

Ko smo se navadili na uporabo lastniških vrednostnih papirjev, nepremičnin in drugih sredstev za shranjevanje vrednosti, smo začeli zahtevati, da se podražijo. Če začnemo zaloge uporabljati za shranjevanje vrednosti, je v tem povezava z ohranjanjem cene delnice. Predstavljajte si, da je vlagatelj v lasti velike količine delnic. Ta znesek se pridobi po določeni ceni in imajo zdaj vzajemni interes, da ohranijo ceno tega vrednostnega papirja nad nabavno ceno, ne glede na njihovo prepričanje v samo podjetje.

Resnično odkritje cen je zastrašujoče

Zaloge niso smele zakonito odkriti cene. Številni dejavniki to uresničujejo. V tem članku se osredotočam na osnovne psihološke mehanizme, ki vplivajo na to, da se ljudje držijo vrednostnih papirjev, za katere vedo, da ne verjamejo. To je zaokrožen način ugotavljanja, da je odkrivanje cen ovirano.

Za gospodarstvo je potrebna resnična zaloga vrednosti. Brez tega se kapital začne razporejati v nepotrebne bazene – nepremičnine, delnice, propadajoča podjetja. Ti bazeni imajo nato vlagatelje, ki ščitijo njihovo nominalno vrednost. Spet bo odkritje cene trdega denarja, sproščenega, strašljivo. Razlog, zakaj vlagatelji ščitijo ceno teh sredstev, je shranjevanje bogastva – vendar Bitcoin te oblike hrambe bogastva predstavlja zastarele in poudarja njihove pomanjkljivosti.

Čeprav so menedžerji hedge skladov in trgovci s pisarni navdušeni nad volatilnostjo, vendar jo mnogi vlagatelji še vedno primerjajo s hudičem. Nestanovitnost je v njihovih očeh potencial za izgubo. Razširitev lastne vizije trga pa lahko spremeni način, kako človek vidi nestanovitnost. Če si zamislimo čas, ki presega čas tržnih ciklov in ekonomskih četrtletij, lahko ugotovimo, da je odkrivanje cen zalog vrednosti dolgoročno delovanje.

Zlato je bilo vedno vredno zlata, vendar se je vrednost, izražena v dolarjih, močno spremenila. Vsakdo, ki je živel v preteklosti, bi bil danes presenečen nad “ceno” zlata.

Pri trdih denarnih sredstvih cena ni odraz njihove vrednosti (na primer delnic), temveč merilo vrednosti denominirane valute glede na trden denar.

Kako napihnjena je vaša valuta? To lahko ugotovite tako, da pogledate ceno bitcoinov, denominiranih v tej valuti. Težko je zaviti um okoli sebe. Tradicionalno pravimo, da je predmet (kot avtomobil) vreden X zneskov. »Vredno«, kar pomeni, da to vrednost uporabljamo za ta predmet. »Vrednost« pomeni količino virov (časa), ki smo se jim pripravljeni odreči za kakšno drugo blago ali storitev. V ekonomiji (poenostavljeno) je merilo koristi. Toda pri Bitcoinu je znesek X merilo vrednosti imenovalca valute, USD. Lahko gre za evro ali jen. S trdimi denarji spremenimo svoje tradicionalno razumevanje vrednosti; trdi denar namesto fiat valute, ki predstavlja zaznano vrednost.

Spet je težko zaviti um. Vzemimo bitcoin za 35.000 dolarjev. Namesto da predpostavimo, da ima Bitcoin (protokol) vrednost 35.000 USD, smo priča oceni 35.000 ameriških dolarjev na en bitcoin.

Ločite Bitcoin protokol in Bitcoin valuto

Kadar se zaloga vrednoti, naj bi bila “cena” zaloge vrednotenje celotnega podjetja. Zdaj je številka, vezana na ceno, lahko odvisna od izdaje delnic in stvari, kot je delitev delnic. Ampak to je splošen koncept.

Pri Bitcoinu moramo ločiti vrednotenje drugih trdih valut prek bitcoin / valutnih parov in vrednotenje Bitcoin protokola. Nekateri bitcoin / valutni pari dosegajo najvišje vrednosti – povsem dobesedno, v teh krajih po svetu so bitcoini »vredni« več. Toda celotna tržna kapitalizacija v dolarjih je še vedno povsem izrazljiva. Preprosto lahko opravimo transakcije drugih fiatov v USD in poiščemo skupno bogastvo, shranjeno v Bitcoinu. To je vrednotenje protokola Bitcoin.

Kolikor se sliši nesmiselno, je sprememba vašega dojemanja vrednotenja Bitcoinov vse pomembna.

Če se vrnem na prvih nekaj odstavkov, sem opisal, kako vlagatelji tradicionalno ščitijo nominalno vrednost svojih sredstev za shranjevanje premoženja. To je deloma zato, ker nimajo pravega trdega denarja, v katerem bi lahko shranili vrednost, in kot taki morajo ustvariti bazene premoženja, netipičnega za shranjevanje vrednosti skozi čas. Ko pa spremenimo svoje razumevanje vrednotenja Bitcoinov, lahko temu vidimo konec.

Premoženje, izmerjeno glede na bitcoin, bo odkrilo cene. Tu ni psiholoških iger – ker vsi zaupajo Bitcoinu, da bo shranil njihovo vrednost, lahko zdaj pravilno ocenijo neskladnost vrednostnih sredstev. Brez spodbude za ohranjanje vrednosti zalog, nepremičnin in drugih slabih odločitev za shranjevanje bogastva je svet mogoče ponovno ovrednotiti na ustrezne cene.

Tradicionalno ljudje vrednotijo ​​sredstva na podlagi koristi, ki jih dajo – bodisi denarnega toka, rasti lastniškega kapitala ali kakšne druge koristi, ugotovljene z ekonomsko analizo. Toda vrednost stvari v bitcoinih je drugačna. Ko začnemo stvari vrednotiti v bitcoinih, lahko ugotovimo njihovo legitimno vrednost, saj je bitcoin najbolj legitimno vreden denar. Nobenih manipulacij z dobavo ali odkupov, kvantitativnega sproščanja ali zakonov, ki ščitijo vrednost, ni samo neposredno vrednotenje.

Kar odpiramo tukaj, je medij, na katerem lahko ljudje črpajo svoje ideje o koristih. Še nikoli nismo imeli neovirane denarne paradigme, s katero lahko komuniciramo brez strahu pred človeškimi čustvi, pohlepom ali idealizmom. Te vrste denarja ni mogoče podceniti glede na njegovo pomembnost – vrednotenje v denarju je temelj, na katerem gradimo svoje ideje o svetu in kaj ima v njem vrednost.

Denar je medij, kot je govor. Tako kot nam govor omogoča izražanje misli, tudi denar omogoča izražanje ideje o vrednosti. V zgodovini so bila obdobja, v katerih je denar lahko cvetel neodvisno od vpliva. Ta obdobja so zgolj predhodniki Bitcoin dobi. Kar bomo doživeli, je preprosto nepredvidljivo. Toda ideja samega bitcoina, prostega denarja, suverenega denarja, se je sprožila po vsem svetu. In po naključju se je to zgodilo ob internetu, medsebojni spremembi paradigme, zaradi katere je takojšnja komunikacija po vsem svetu dostopna vsem.

Neustavljiva narava protokola Bitcoin se lahko zelo prilega nezaustavljivi naraščajoči ceni valute Bitcoin. Samo čas bo povedal.