Facebook
Twitter
Viime viikolla saavutettiin uusi viikoittainen ennätys yritysten joukkovelkakirjojen myynnissä.Sijoittajat tarttuivat Dealogicin tietojen mukaan uusiin joukkovelkakirjoihin noin 140 miljardia dollaria. Tämä tapahtuu negatiivisen tuottavan velan taustalla ja vakiomallien ja vaihtomerkkien suosion meteorinen nousu salaustilassa. Kolikkojen, kuten USDT: n, lähes kaikkialla läsnäolo suurissa pörsseissä ja edelleen syntyvä valuuttakurssiaalto, kuten Binancen BNB, merkitsevät uutta aikakautta kryptovaluuttakaupassa ja sijoittamisessa. Jäljelle jää kuitenkin epäselvä se, mikä erottaa nämä kolikot perinteisistä, vanhoista sijoitusjärjestelmistä, kuten yritysten joukkovelkakirjojen serkkuista, ja mistä kaikki keskipiste oikeastaan on.
Lue myös: Taloudellisia vaikeuksia taistelevat venezuelalaiset löytävät salauksen todellisen potentiaalin
Hyvä Ol ’-yrityslaina
Yritysjoukkolainat ovat paljon valtion velkakirjojen tapaisia velkapapereita, mutta korkeammat korot korkeamman riskin takia. Sijoittaja ostaa yrityslainan, saa säännöllisiä korkomaksuja joukkolainan erääntymiseen saakka ja voi tuolloin vaatia sopimuksen nimellisarvoa. Lyhyesti sanottuna, se on toinen tapa rahoittaa velkaa, sitouttaa yritys vapaaehtoisiin velanhaltijoihin joukkovelkakirjan maturiteettiin asti, jolloin nimellisarvo on maksettava sijoittajalle.
Viime viikon ennätykselliset investointikierrokset yrityksissä kuten Omena, Disney ja Coca-Cola ovat merkittäviä, koska yritykset jälleenrahoittavat velkojaan yritysten surkean tuoton aiheuttaman investointien lisääntymisen ansiosta muualla, erityisesti Japanissa ja Euroopassa. Tämä on ensimmäinen kerta, kun Apple on lainattu joukkovelkakirjamarkkinoiden kautta vuodesta 2017. Pohjimmiltaan he ajavat aaltoja, jotka ovat syntyneet uppoamalla velka-aluksia ulkomaille. Valtion joukkolainojen tilanne on myös monissa maissa erittäin synkkä, ja joissakin Euroopan maissa on ollut ennätykselliset negatiiviset tuotot.
Pitäisikö yrityksen pudota tasaisesti kasvoillaan ja oletuksena, joukkovelkakirjojen haltijat jäävät väliaikaisesti velan haltuun tai voivat saada osuman, jos yhtiö konkurssiutuu ja laskee liikkeeseen uudempia, vähemmän arvokkaita joukkovelkakirjoja takaisinmaksun saamiseksi takaisin. Lisäksi jos taloudet, joissa nämä negatiivisesti tuottavat kiinteäkorkoiset instrumentit lasketaan liikkeeseen, elpyvät, nykyisten matalan korkomarkkinoiden sijoittajat voisivat saada suuren osuman.
Stablecoinit ja vaihtomerkit
Stablecoins on suunniteltu tuomaan turvallisuuden elementti kryptovaluuttaan. Ne voidaan tukea fiat-valuutoilla, hyödykkeillä tai muilla salaustunnuksilla. Nimi itsessään kertoo kaiken. Jos muilla omaisuuserillä, kuten bitcoinilla, eetterillä ja moneroilla, on huomattavaa volatiliteettia, nämä varat pysyvät suhteellisen vakaina, kun ne on sidottu vähemmän myrskyisiin valuuttoihin tai hyödykkeisiin. Coinbasen USDC (Yhdysvaltain dollarin kolikko) on malliesimerkki. Mukaan Kolikkopohja:
Tavoitteenamme on rakentaa avoin rahoitusjärjestelmä maailmalle. Osana tätä tehtävää haluamme kaikkien nauttivan maailman fiat-valuutan, Yhdysvaltain dollarin, vakaudesta. USD-kolikon avulla pankkitallennetut ja alipankkitut henkilöt missä tahansa maassa voivat pitää hallussaan Yhdysvaltain dollarin rahoja vain matkapuhelimella.
Toisaalta pörssitunnukset ovat pörssien luomia varoja, jotka tarjoavat haltijoilleen yksinoikeuksia yrityksen sisäisiin etuihin. Binancen tapauksessa BNB-kolikko, jonka ICO auttoi rahoittamaan itse Binance-pörssin, käyttäjät saavat alennuksia, kun he käyttävät BNB: tä maksamaan maksuja ja voivat vaihtaa merkkiä muihin pörssin varoihin. On myös olemassa takaisinosto-ohjelmia, jotka on luotu toimimaan säännöllisesti, jolloin haltijat voivat myydä kolikot takaisin Binancelle. Toimitus rajoitetaan 100 miljoonaan BNB: hen sen jälkeen, kun takaisinostot ja polttaminen on saatu päätökseen.
Coinbasen USD-kolikko on sidottu Yhdysvaltain dollariin.
Joitakin tärkeimpiä markkinoita hallitsevia markkinoilla tänään ovat Tether (USDT), Trueusd (TUSD), Paxos (PAX), USD Coin (USDC) ja Dai (DAI). Johtavia vaihtomerkkejä ovat Binance (BNB), Huobi (HT) ja Kucoin (KCS)..
Joten mikä on ero?
Yrityslainojen tavoin sekä vakiomallisilla rahoilla että vaihtokolikoilla on arvo, joka riippuu jonkin ulkopuolisen yksikön tai omaisuuden menestyksestä. Esimerkiksi, jos Binance joutuu suuriin vaikeuksiin ja joutuu maksukyvyttömäksi, BNB: n arvo kärsii yhdessä yrityksen kanssa. Jos Yhdysvaltain dollari syöksyy yhä kauemmas liioiteltuun devalvaatioon, USDC: n kiinnitys valuutaan ei tarjoa yhtä paljon turvallisuutta. Niitä, jotka kiinnittävät huomiota maailmantalouteen, näitä skenaarioita ei ole vaikea kuvitella.
Sitoutumattomilla, vaihtamattomilla varoilla, kuten bitcoin, on volatiliteettia. Tämä volatiliteetti korreloi kuitenkin löyhemmin ulkoisen deterministisen tekijän kanssa kuin nämä muut. Tässä mielessä vapaiden markkinoiden asetus on ihanteellinen esimerkiksi bitcoinille, koska likviditeetti- ja kysyntä- ja kysyntätekijät löytävät tasapainonsa tällaisessa ympäristössä ei toimeksiannon, vaan orgaanisen transaktion kautta.
Avoimissa markkinaolosuhteissa syntyvän omaisuuden sitominen ennalta määritettyyn omaisuuteen voi olla typerää, koska se voi painaa uuden omaisuuden mahdollisuuksia kehittyä, kasvaa ja kehittyä hyödylliseksi, järkeväksi valuutaksi. Nykyisen alla monopolistinen paradigma, Kuitenkin, kun voimaa käytetään varmistamaan, että USD: n kaltaista fiatia käytetään yksinomaan maailman varantovaluuttana, vakaan rahat ja sidotut varat pysyvät turvassa samalla keinotekoisella monopolilla. Lyhyesti sanottuna suurin osa vakituisista rahakkeista, valuuttakursseista ja yrityslainoista on sidottu devalvaatiorata maailman varantovaluutasta, Yhdysvaltain dollarista.
Kyseenalainen tarkoitus
Palataksemme yllä olevaan lausuntoon Coinbasen USDC: ltä Nettisivu, vakiomallien ja valuutanvaihtomerkkien markkinointi keinoin, joiden avulla “pankkitallennetut ja alipankkitut henkilöt missä tahansa maassa voivat pitää hallussaan Yhdysvaltain dollarin tukemaa omaisuutta ilman muuta kuin matkapuhelinta”, näyttää enemmän kuin vähän petolliselta.
Esimerkiksi jos Intian köyhtynyt ja pankkitonta perhettä haluaa käyttää tätä “avointa rahoitusjärjestelmää maailmalle”, heidän on ehkä keksittävä “tiettyjä henkilökohtaisia tietoja, kuten nimesi, osoitteesi, puhelinnumerosi , sähköpostiosoite, syntymäaika, verovelvollisen tunnistenumero, valtion tunnistenumero, pankkitiliäsi koskevat tiedot … verkon tila, asiakastyyppi, asiakasrooli, laskutustyyppi, mobiililaitetunnisteet ”Coinbasen käyttäjän sopimuksen mukaisesti. Pankkitililla oletetaan jotenkin olevan TIN-tunnukset, kotiosoitteet, valtion tunnukset ja kyllä, jopa pankkitilit.
Lisäksi USDT: n kaltaisten vakiintuneiden valmisteiden sanotaan tukevan fiat-varantoja, mutta nämä väitteet on kyseenalaistettu vakavissa kiistoissa. Tether asetettiin kuumalle paikalle sen jälkeen, kun verkkosivusto löydettiin hiljaa korvaamalla “Jokainen tether on aina 1-1: n takana varastoissamme olevalla perinteisellä valuutalla … 1 USDT vastaa aina 1 USD” väitteellä, että varat nyt koostuvat “perinteisestä valuutasta ja käteisvastineista sekä … muista varoista ja saamisista Tetherin kolmansille osapuolille myöntämistä lainoista”. Perustaja William Quigley kertoi asiasta viime viikolla Bloomberg:
Onko Tetherin takana dollari vai ei, ei ole väliä, jos kaikki suostuvat ottamaan Tetherin ja arvostamaan sen itse dollarilla.
Jos ei ole väliä onko dollarin tukema stablecoin dollarin takana, jätetään miettimään tarkoitusta jopa kutsua sitä stablecoiniksi. Jotkut yrityslainoja liikkeeseen laskevat yritykset ovat historiallisesti esittäneet samanlaisia kyseenalaisia vaatimuksia ja lupauksia sormin ristiin. Kuten näiden huonojen joukkovelkakirjojen sijoittajien kohdalla, vakiomallien ja vaihtomerkkien käyttäjien on uskottava yrityksen menestykseen ja menestykseen eikä pelkästään valuutaan tai protokollaan..
Joukkovelkakirjojen, vakiomallien ja vaihtomerkkien edut
Kaikissa menestyvissä talouksissa työkalut, kuten velkapaperit, sidotut varat ja natiivipalkkiojärjestelmät tai sisäiset valuutat, voivat palvella hyödyllisiä toimintoja sekä yritysten omistajille että arvonhaltijoille. Aivan kuten tällä hetkellä BCH-lohkoketjuun rakennettu SLP-universumi, erikoistuneet rahoitusvälineet antavat haltijoilleen ainutlaatuisen joustavuuden ja mahdollisuuden liikkua koko taloutensa ekosysteemissä.
Salausalueella tehdään tänään valvoo kuitenkin vertailla asioita, kuten fiat-sidotut kiinteät rahat ja vaihtaa rahakkeita omenoissa omenamuotiin sidottujen, vapaiden markkinoiden varojen, kuten bitcoinin kanssa. Vaikka USD-varantoparadigma vaikuttaa kaikkiin markkinoihin, sitomattomien, luvattomien omaisuuserien ja yrityslainojen, fiat-kiinteiden rahakkeiden ja pörssinoteeristen rahakkeiden välinen kriittinen ero on se, että viimeiset kolme viime kädessä ovat sidoksissa yrityksiin ja jo olemassa oleviin finanssipolitiikkoihin, joissa entiset ovat omia kokonaisuuksiaan, joilla on vapaus liikkua ja kasvaa myös ilman vanhoja pankkijärjestelmiä tai äkillistä yrityksen maksukyvyttömyyttä.
Mitä mieltä olet eroista vakiomallien / valuuttakurssien ja yrityslainojen välillä? Kerro meille alla olevasta kommenttiosasta.
Kuvat ovat Shutterstockin ystävällisiä.
Voit nyt ostaa Bitcoinia käymättä kryptovaluutanvaihdossa. Osta BTC ja BCH suoraan luotettavalta myyjältämme, ja jos tarvitset Bitcoin-lompakon sen turvalliseen säilyttämiseen, voit ladata ne meiltä täältä.