Facebook
Twitter
Tarina valuuttavaluutoista on pitkä ja ulottuu pitkälle muinaisiin aikoihin. Kuten nykyhistoria osoittaa, fiat-varojen keskimääräinen käyttöikä on kuitenkin vain noin 100 vuotta. Tämä tarkoittaa, että jopa Yhdysvaltain dollarin määräävä aika on todennäköisesti tilastollisesti loppumassa pian. Mutta se ei ole pelkkää arvausta, koska on olemassa selkeitä malleja, jotka ilmaantuvat ennen minkä tahansa maailman varantovaluutan laskua. Tässä tutkimuksessa korostetaan kolme yleisintä.
Lue myös: Saksan finanssikriisi vaatii viiden vuoden vuokra jäädyttämistä
Paha Omens
Ymmärtää minkä tahansa valuutan loppu varantotila, on tärkeää tuntea alku, koska jälkimmäinen kertoo ensimmäisestä. Hyvä esimerkki tästä on Ison-Britannian punnan tapaus, joka ennen varantovaluutan muuttamista muutettiin hopeasta paperiksi perustamalla Englannin pankki. Pankki perustettiin sotilaallisen tappion murskaamisen seurauksena Ranskan käsissä, ja Englanti halusi rahoittaa tehokkaamman laivaston luomisen. Keskuspankille annettiin siten ainoa kyky laskea liikkeelle paperivaluuttaa. Sodalla ja imperiumin rakentamisella olisi vastaavasti johtava rooli Ison-Britannian punnan seurauksena armosta pudotessa. Kaksi muuta yleistä tekijää, jotka ilmenivät ennen varantovaluuttojen kuolemaa, ovat lisääntyneet menot ja luotonotto sekä vapaakauppaan kohdistuvat seuraamukset.
Lähde: JPM / Hong Kong Monetary Authority, 2011
Sota ja imperiumin rakentaminen
Sotilla ja valloituksilla on ollut erittäin keskitetty rooli kaikissa tapauksissa, joissa varantovaluutta on saavuttanut ja menettänyt sellaisenaan. Alcácer Quibirin taistelun aiheuttama Portugalin peräkkäiskriisi vuodelta 1580 tarkoitti maan jo kamppailevan imperiumin loppua. Lisääntynyt riippuvuus valloitettujen maiden rahoituksesta, liiallinen verotus ja kiristyvä kotitalous johti Portugalin eri valuuttojen pudotukseen maailman varavoimasta. Espanjalaiset rahat tunkeutuisivat sitten, olettaen, että ne ovat merkittäviä Portugalin kanssa tunnetun dynastisen sulautumisen yhteydessä Iberian unioni (1580-1640). Kun yksi kamppaileva mausteimperiumin rakentaja liittyi näin vahvempaan, rahat, kuten Espanjan escudo, saivat maailmanlaajuisen varantoaseman, ja kuten Portugalissa, kolonialismin verinen perintö laajentumisesta ja kauppareittien monopolistinen määräävä asema tekivät tämän mahdolliseksi..
Hollannin ja Portugalin välinen sota (1601-1663) edistäisi seuraavaksi, nähdessään Alankomaiden haastavan Iberian unionin vallan hyödyntämällä hallituksen luomaa suuryhtiötä Dutch East India Company ja Dutch West India Company. Iberian unioni hajoaisi, ja hollantilainen floriini ottaisi maailman rahana.
Kuvio on suhteellisen selkeä, mutta jos on epäilyksiä, se on edelleen ehjä tähän päivään saakka. Matka florinista USD: hen on samanlainen. Ranskalaiset ohittivat hollantilaiset edut sodien ja taisteluiden sarjassa, mukaan lukien Ranskan ja Alankomaiden sota (1672-1678), Ranskan rahan määräävä asema kyseenalaistettiin peräkkäin British East India Companyn ja sen massiivisen “yksityisen” armeijan rautaisella nyrkillä ja sitten Ensimmäisen maailmansodan jälkeen Iso-Britannia joutuisi konkurssiin yrittäessään pysyä kultastandardissa koko konfliktin ajan, kykenemättä maksamaan rajoitetulla omaisuudella modernin militarismin liioittelusta. Äskettäin perustettu Yhdysvaltain keskuspankki ilmestyi fiat-sankariksi, mikä johtui dollarimääräisten luottojen liikkeeseenlaskusta ulkomaille. Kansallinen taloudellisen tutkimuksen toimisto tiivistää yksi raportti, jossa todetaan:
Sodan alkaessa Yhdysvallat oli nettovelallinen kansainvälisillä pääomamarkkinoilla, mutta sodan jälkeen Yhdysvallat alkoi sijoittaa suuria määriä kansainvälisesti, etenkin Latinalaisessa Amerikassa, ottaen siten ” vastaan Ison-Britannian ja muiden eurooppalaisten pääomaviejien perinteisen roolin. ‘
www.usdebtclock.org
Holtiton kulutus ja helppo luotto
Käyminen käsi kädessä sodan aloittamisen ja valtavan imperiumin rakentamisen kanssa on tietysti rahaa. Ironisena oli, että Ison-Britannian punta epäonnistui vararahana ensimmäisen maailmansodan jälkeen, että se horjui, koska se oli liian taloudellisesti järkevä. Vuonna 1844 tehdyssä pankin peruskirjassa punta otti virallisen kultastandardin käyttöön. Koska kultaa on rajoitetusti, eikä massiivista sotilaallista supervoimaa voida rakentaa rajoitetulla omaisuudella, punnan taloudellinen vahvuus helpon luottosodan yhteydessä tappoi sen.
Kuten Portugali ennen oman maailmanvarantovaluuttansa pudotusta, Yhdysvaltain talouspolitiikka on nyt samalla tavoin velkapohjainen ja huolimaton, riippuen muiden maiden lainoista, asteittain epätoivoisesta verotuksesta, kauppapakotteista ja painokoneesta selviytyäkseen. Kiinalla on tällä hetkellä suurin osa Yhdysvaltain velasta ulkomaisten etujen joukossa, ja 1,1 biljoonan dollarin pussi on maksettava. Yhdysvallat jatkaa viettää lähes miljardi dollaria sodassa vuosittain, huolimatta siitä, että presidentti Donald Trump vaati jopa Saudi-Arabian kaltaisten suurten ulkomaisten voimien maksaa Yhdysvaltain joukot pohjimmiltaan palkkasotureina.
Britannian punnan historiallisen paperin kohdalla menot massiiviseen laivastoon olivat tarpeen tappion jälkeen Beachy Headin taistelu (1690), ja vuonna 1694 William III löysi taitavasti tämän esteen ja loi valtiosta riippumattoman keskuspankin, jolle annettiin yksinoikeus laskea liikkeelle paperivaluutta. Jos tämä kuulostaa pelottavan tutulta, se voi johtua nykyisestä Yhdysvaltain hallituksen tukemasta yksityisestä pankista, joka perustettiin hämmästyttävän samalla tavalla vuonna 1913. Mikään näistä ei ole mitään uutta tai eristettyä. Mitä tulee hollantilaisen florinin historialliseen varantoon, Atlantan keskuspankki raportit:
Fiat-rahan toimittajana Amsterdamin keskuspankki harjoitti monia samoja toimintoja kuin keskuspankit tänään. Pankki käytti arvokasta maksujärjestelmää; se tarjosi likviditeettiä Amsterdamin rahamarkkinoille takaisinmyynnin kaltaisilla järjestelyillä; se osallistui avoimiin markkinoihin operaatioiden vakauttamiseksi; se lainasi valikoiduille vastapuolille; ja se palautti sponsorointivaltiolleen, Amsterdamin kaupungille, seniorikunnan.
Repo-tyyppiset järjestelyt ovat normi tänään, vuosisatoja myöhemmin. Raportissa jatketaan yksityiskohtaisesti, että “valuutan varantotilan loppuminen on harvinainen tapahtuma, ja Florinin kaatuminen opettaa, että keskuspankin ensisijaisuus ei välttämättä suojaa finanssipolitiikan liialliselta hyödyntämiseltä tai markkinoiden äkilliseltä menettämiseltä”.
Kauppasodat ja sanktiot
Kuten äskettäin raportoitu, “Kiina on vähentänyt Yhdysvaltojen velkaosuuttaan marraskuusta 2013 lähtien, jolloin sen hallussa oli 1,3 biljoonaa dollaria. Se haluaa sallia valuuttansa, juanin, nousun. Tätä varten Kiinan oli löysättävä sidettään dollariin. Se teki juanista houkuttelevamman forex-kauppiaille globaaleilla markkinoilla. Kiinan talous hidastuu myös presidentti Donald Trumpin kauppasodan vuoksi. “
Yhdysvaltain dollarin varantohegemonian elinkaaren lähestyessä tilastollisesti odotettua kuoleman helistystä monet ekonomistit pitävät Kiinan yuania seuraavana suurena kilpailijana maailman valuuttavarantotilanteessa. Loppujen lopuksi historiallinen kaava on olemassa: USA: n ikuinen sodankäynti, huolimaton luotonanto ja hubristiset pakotteet vapaakauppaan sekä kotimaassa että ulkomailla, kutistavat Yhdysvaltojen taloutta ja nälkää muita tarvitsemiaan resursseja. Taistelu öljyn hallitsemisesta toistaa historian taistelun sokeriruokoa ja maustetta vastaan. Jopa ruoka on kirjaimellisesti olemista kasattu ja pidätetty nälkään meneviltä yksilöiltä aivan kuten menneisyydessä.
Irakia, Irania ja Venezuelaa vapauttavasta kaupasta katkaisevat pakotteet ja maailman nykyisten supervaltojen väliset tariffitaistelut raivostuvat. Pohjimmiltaan ei eroa merenkulun historian sekasortosta. Rajat ovat kuitenkin kadonneet. Raha voidaan nyt digitalisoida. Seuraava maailman valuuttavaranto voisi olla Kiinan odotettu ja jo ilmoitettu digitaalinen yuan. Jos näin olisi, täysin tutkittua maailman valuuttavarantovaluuttaa ei olisi vaikea kuvitella. Toisin sanoen, elleivät ihmiset vaadi järkevämpiä vaihtoehtoja, jotka eivät ole niin helposti kuninkaiden ja kuningattarien, poliitikkojen tai keskuspankkien ja heidän rajojensa mielijohteiden alaisia, eivätkä nykyajan siirtomaajien työkalut, jotka haluavat perustaa vain verotiloja maapallolle.
Mikä on mielestäsi seuraava maailman varantovaluutta? Kerro meille alla olevasta kommenttiosasta.
Kuvat ovat Shutterstockin, kohtuullisen käytön mukaisia.
Tiesitkö, että voit tarkistaa kaikki vahvistamattomat Bitcoin-tapahtumat Bitcoin Block Explorer -työkalumme avulla? Suorita vain Bitcoin-osoitehaku nähdäksesi sen lohkoketjussa. Lisäksi käy Bitcoin-kaavioissamme nähdäksesi, mitä alalla tapahtuu.