Torkov očitni propad gore Gox, najstarejša, največja in do nedavnega najbolj zaupanja vredna borza Bitcoinov, je skozi bitcoinovsko gospodarstvo po vsem svetu poslala udarne valove. Medtem ko je borza pred skoraj tremi tedni večinoma prenehala spoštovati zahteve za umik, zaprla pisarne v Tokiu in se prenehala odzivati ​​na prošnje za podporo, je šele v torek spletno mesto povsem zatemnilo in s seboj odneslo približno tri četrt milijone bitcoinov. Uradniki ameriškega ministrstva za pravosodje so sporočili, da so še isti dan začeli preiskavo, čeprav ni bilo takoj jasno, kakšen zakon naj bi Gox kršil. Spletno mesto Mt Goxa je bilo v sredo spet na spletu, vendar je bilo prikazano le kratko sporočilo, da si podjetje močno prizadeva za reševanje svojih težav. Stranke, ki so imele kovance na borzi, nimajo veliko navedb, kdaj in ali bodo lahko izterjale svoja sredstva. Zdaj pa strokovnjaki in Bitcoiners po vsem svetu sprašujejo, “ali bi Mt. Gox bi lahko bil Ponzijeva shema? “Ponzijeva shema” je obtožba, ki so jo Bitcoin pogosto postavljali manj obveščeni kritiki. Čeprav je najbolj znan primer Ponzijeve sheme nedvomno tisti, ki ga nadzoruje zaprti investicijski upravitelj Bernie Madoff, je ime stoletje starejše, koncept pa še vedno starejši. Za Ponzijeve sheme je značilnih nekaj skupnih lastnosti. Prvič, sredstva nenehno prosijo za “vlagatelje”, ki jih ponavadi vabijo taktike prodaj pod visokim pritiskom, ki oglašajo nadnaravne donose in opozarjajo, da bodo potencialni kupci “večno obžalovali”, če ne bodo kmalu vstopili. Te trditve ustvarjajo navdušenje in občutek nujnosti, kar pogosto povzroči, da žrtve “vlagajo” več, kot si lahko udobno ali varno privoščijo. Pri umikih od naložbe lahko obstajajo omejitve ali omejitve, ki ohranjajo shemo stabilno tako, da zadržujejo sredstva žrtev. Ko se shema razvija, lahko nekateri zgodnji udeleženci odidejo in s seboj odnesejo izredne dobičke. Starejšim žrtvam se “izplača” s sredstvi novih žrtev. Ponzijeve sheme so pogosto kategorizirane kot “prevare z afiniteto”, ker storilci uporabljajo skupno ozadje ali interese za ciljanje na določene skupnosti ljudi. Videti, kako sovrstniki izplačujejo denar, druge žrtve spodbuja, da ostanejo, tako da jih prepriča, da sistem ni “preveč dober, da bi bil resničen” in da bo odhod nosil oportunitetne stroške, če bi izgubili prihodnje koristi. Poleg tega bodoče žrtve, ki so zaslužile denar, nevede služijo kot najboljši prodajalci sheme, neumorno se hvalijo z denarjem, ki so ga zaslužili z “naložbo”, in druge prepričujejo, naj se pridružijo. Ponzijeve sheme se lahko nadaljujejo še dolgo, vezane le na količino vhodnih sredstev in znesek zaupanja, ki ga uživa storilec. Škandal Bernie Madoff, na primer, naj bi trajal več kot trideset let in se razšel le pod skrajnim pritiskom umika strank, ki izhaja iz izjemno nenavadnih tržnih pogojev. Opis Ponzijeve sheme večinoma ne velja za Bitcoin . Do kovancev, ki so shranjeni v denarnici na trdem disku računalnika ali v hladilniku, lahko dostopa samo lastnik (ali nekdo drug z zahtevanim šifrirnim ključem). Vsak lahko svoj obstoj potrdi s preverjanjem javnega naslova na Blockchainu. Ko uporabnik prodaja bitcoine ali jih kupi od drugega uporabnika, nihče ne izgubi. Ko uporabnik pretvori svoje kovance v fiatno valuto ali jih zamenja za blago in storitve, je tisto, kar prejme v zameno za njih, oprijemljivo in dragoceno. To so skupne značilnosti vsake transakcije med voljnim kupcem in voljnim prodajalcem na urejenem trgu, ne pa goljufiva shema. Vendar se implicitno zaupanje začne razpadati na točki, ko bitkoini preidejo pod nadzor tretje osebe in s tem presežejo zmožnost takojšnje potrditve ali zanikanja njihovega obstoja. na splošno ne veljajo bančni predpisi, ki urejajo zaščito solventnosti in kapitalske zahteve. Čeprav jim verjetno primanjkuje pravnih pooblastil, da bi se ukvarjali z računovodstvom delnih rezerv na način, kot to počnejo banke, jih v praksi le malo preprečuje. Ker borze ne dajejo posojil, bi bil najverjetnejši razlog, da bi se borza vključila v delno obračunavanje rezerv, namenjen trgovanju z bitcoini za lastni dobiček. Vendar pa lahko zamenjava v kraje, goljufije ali kakšno drugo neugodno stanje prisili tudi v delno rezervo. Verjetno se je to zgodilo z Mt. Gox. Ali se je to zgodilo zaradi zasega milijonov dolarjev v lasti Mt.Goxa pri ameriški zakladnici poleti 2013 zaradi tako imenovane težave z gibljivostjo transakcij ali verjetno zaradi neke druge nerazkrite izdaje trenutno zagotovo le Mt. Goxovo vodstvo. Kupci v lasti kovancev pri storitvah, kot je Mt. Gox je običajno v mešanih denarnicah, večina pa v hladilniku brez povezave. Računovodstvo strank vodi programska oprema, ki spremlja zneske, ki jih je vsaka stranka nakazala, kupila, prenesla in prodala. Vsota teh transakcij je stanje kupčeve denarnice. Večina borz odločno zanika sodelovanje v kakršnem koli delnem računovodstvu rezerv, čeprav se natančna stanja sredstev strank in razpoložljivega kapitala redko (če sploh kdaj) javno razkrijejo. Razlog za to je preprost: saj borze in trgovalne platforme deloma delujejo kot zaprta gospodarstva, pri čemer uporabniki med seboj kupujejo in prodajajo iste bitcoine, saj lahko poznavanje globine virov, s katerimi razpolaga borza, premami konkurenčno podjetje ali prevaranta. trgovec, da bi poskušal manipulirati s trgom tam. Primer manipulacije z menjavo bi bil krmljenje naročil za nakup ali prodajo, dokler se ne izčrpajo niti gotovina niti bitcoin. Takrat borza ne bi imela druge izbire, kot da likvidira bitcoine na prostem trgu, da zbere gotovino ali kupi bitcoine na prostem trgu, tako da porabi gotovino. Vendar namerna manipulacija ni edina okoliščina, ki bi to lahko povzročila – nenaden dvig cene bitcoinov bi lahko povzročil obsežno pridobivanje dobička in dvig gotovine. Nenaden in dramatičen padec cen bi lahko tudi pri kupcih povzročil paniko in izstop. Neugodno vladno ukrepanje bi lahko spodbudilo nenavadno vedenje kupcev, prav tako grde govorice o solventnosti borze ali slabi publiciteti Bitcoinov na splošno. Če je bila borza šibka, če so njene denarne rezerve nizke ali če ni hitro ukrepala, da bi se obnovila v normalno poslovanje pogojih pod pritiskom, potem se lahko zgodi, da ne bo mogel pravočasno očistiti naročil strank. Če bi bil izredno šibek, bi mu primanjkovalo tako gotovine kot bitcoinov, potem bi se borza lahko ustavila, saj ne bi mogla obdelati kakršnih koli zahtev strank. Borza ne bi mogla sprejeti sredstev od kupcev za nakup bitcoinov, ki jih ni imel pri roki za prodajo, niti ne bi mogla kupiti bitcoinov od strank, ki želijo izplačati denar, saj ne bi imela denarja za plačilo za njih. Ko se je razširilo sporočilo, da izmenjava X deluje počasi ali pa sploh ne, bi se stranke začele živcirati ali paničariti. Zahteve za umik bi prihajale, depoziti pa bi se zmanjševali. Če zunanje pomoči ne bi bilo, menjalnici sčasoma ne bi preostalo drugega, kot da bi zaprla svoja vrata in se tako likvidirala, kot bi se dalo voditi. Kaj natančno se je zgodilo na Mt. Gox ta teden ni strašno pomemben. Če bo menjava za vedno propadla, bodo dogodki pred njenim padcem temeljito raziskani. Pomembno je vprašanje, zakaj si ni mogel opomoči. Kdaj so se pojavile težave na Mt. Gox prvi začetek in zakaj se je zdelo, da se je počasi topilo? Potem, ko je postalo očitno, da je Mt. Gox je imel težave, zakaj ni mogel zagotoviti pomoči v obliki bančnega financiranja ali podpore drugih podjetij v skupnosti Bitcoin? Mt. Generalni direktor Goxa Mark Karpeles naj bi to zahteval, a je bil zavrnjen. Celotna skupnost ima kaj izgubiti s popolnim neuspehom ene največjih borz. Medtem ko je tekmecem podjetja težko očitati, da jih ne želi podpirati, imajo njegovo ime, baza strank in spletna stran precejšnjo vrednost, ki bi morala zadoščati za nekakšen dogovor. Nadalje, z ocenjenimi 750.000 kovanci na depozitu, Mt. Gox verjetno ne bo popolnoma plačilno nesposoben, razen če mu ne ukradejo premoženja na debelo. Tudi majhen del vlog strank bi bil verjetno še vedno vreden več deset milijonov dolarjev. Čeprav je še zgodaj, Karpeles verjetno še ni našel nobenega prevzemnika. Ali je to mogoče zato, ker vodstvo na Mt. sumi nekaj drugega kot preproste nesposobnosti Gox? Če Mt. Gox resnično ne posluje, nato pa se bodo okoliščine okoli njegovega padca pravočasno ugotovile. Dolgoročno bi bilo to morda bolje za Bitcoin. Če se pripravi paket za reševanje, javnost morda nikoli ne bo vedela, kaj se je zgodilo v zadnjih šestih mesecih. Če Mt. Gox je začel kot Ponzijeva shema ali sčasoma končal tako, potem so kazenski pregoni nujni in zaželeni. Strokovnjaki iz industrije že napovedujejo, da bo padec Mt. Gox označuje konec “amaterske ure” v Bitcoin gospodarstvu. Vsi bi morali upati, da se napoved uresniči.