ICO - nevarnost ali grožnja ali izraz duha Satoshi?

Revolucija Satoshi: Revolucija naraščajočih pričakovanj.

Oddelek 2: Moralni imperativ zasebnosti

5. poglavje: Izvajanje kripto zasebnosti

avtor Wendy McElroy

ICO: nevarnost ali grožnja ali izraz duha Satoshi? (Poglavje 5, del 3)

To so bili najboljši časi, najhujši časi, doba modrosti, doba neumnosti, doba verovanja, doba nezaupljivosti, sezona svetlobe, bila je sezona teme, bila je pomlad upanja, bila je zima obupa, pred seboj nismo imeli ničesar, vsi smo šli naravnost v nebesa, vsi smo usmerjali v drugo smer …

– Charles Dickens, Zgodba o dveh mestih

Kripto zagovorniki se močno razlikujejo glede vpliva začetnih ponudb kovancev (ICO). So dragocena dinamika, ki je financirala pametno pogodbo Ethereuma; so prazen ček za prevarante; dajo vladi klin, s katerim loči kriptovaluto od svobode. Prekleto je, da so lahko vse ocene pravilne.

Kaj je to povezano z zasebnostjo? Po mojem mnenju so trenutne mednarodne organizacije ICO regulativna vaba. Slabo vedenje nekaterih ICO in nedavni vdori drugih dajejo popolno utemeljitev vladam, da se odrečejo ne le ICO, ampak morda tudi vsem kriptovalutam. Tako kot postajajo centralizirane borze navidezne banke, ki so “zaupanja vredne tretje osebe”, ki jih je Satoshi najbolj obrekoval, bi lahko mednarodne organizacije ICO spominjale na vrednostne papirje ali zasebne delniške instrumente. Ponekod je ta postopek v teku. Uredba vladi seveda omogoča dostop do dodatnih sredstev, vsebuje pa tudi podrobne informacije o vsakem vlagatelju. Nacionalizira še en bastion financ prostega trga.

Kaj je ICO?

ICO je vrsta množičnega financiranja ali množične prodaje za novoustanovljena podjetja, ki jim omogoča, da ustvarijo kapital ob izogibanju omejevalnim zahtevam in stroškom skladnosti s predpisi ter poslov s posredniškimi finančnimi organizacijami. Zagon dodeli določeno število “žetonov” zgodnjim vlagateljem v zameno za uveljavljen “denar”, pogosto bitcoin. Žeton je vnaprej pridobljena kriptovaluta, ki jo izda zagon. Če finančni cilj množičnega zakladnika ne bo izpolnjen, naj bi denar vrnili vlagateljem.

Nekatera zagonska podjetja dodajo spodbude, ki se razlikujejo: denimo dividende za prihodnje izdelke ali storitve. Toda glavna spodbuda: če bo finančni cilj množičnega financiranja izpolnjen in ko bo ICO postala javna, bodo imetniki žetonov videli, kako se njihove naložbe močno dvignejo. Žetoni postanejo delujoča valuta z vrednostjo, povezano z vrednostjo zagona. Leta 2014 je na primer Ethereum ICO zbral 18 milijonov dolarjev, zaradi česar je bil vsak eter kovanec vreden približno 0,40 ameriških dolarjev. Danes (26. januarja 2017) se cena giblje okoli 1050 USD.

Nesoglasje

Nekateri kripto zagovorniki verjamejo, da ICO utelešajo prvotni duh Bitcoina. Marcel Chuo iz bitcoin.com je zapisal: »ICO vsem vlagateljem po vsem svetu omogočajo popolno svobodo pri izbiri načina vlaganja denarja. V nasprotju s tem je zasebni kapital omejen na “pooblaščene vlagatelje”, kar je posledica množice bogatih ljudi, ki pritiskajo na vlado, naj postavi ovire za navadne ljudi, ki zaslužijo … “To je pošteno in natančno.

Akreditirani vlagatelj je oseba, ki je dovolj bogata, da izpolnjuje pogoje za vladni privilegij; sme vlagati v tako imenovane tvegane podvige, kot so zagonska podjetja, medtem ko je povprečnemu človeku prepovedano. To je finančni privilegij, ki ga ima zgornji sloj bogastva. Predpisi se od države do države razlikujejo, vendar so tipični ameriški. Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) ponuja enega od treh načinov za izpolnitev pogojev. Posameznik (ali subjekt) mora imeti letni dohodek 200.000 USD ali skupni 300.000 USD; mora imeti neto vrednost več kot milijon dolarjev; ali mora biti generalni partner, izvršni direktor ali nekako sodelovati s komer koli, ki izda varščino. Za navadne ljudi velja, da so preveč neumni ali nezahtevni, da bi prevzeli takšna finančna tveganja. Običajno so omejeni na naložbe v vzajemne sklade in druga vozila z nizkim tveganjem in nizko donosnostjo.

Pomembno je, da morajo akreditirani vlagatelji pri SEC vložiti obrazec za razkritje predpisov, ki svoje finance odpira vladi.

Kriptovalute in neregulirane mednarodne organizacije ICO presegajo zakonske privilegije bogatih. Običajnemu človeku odprejo široko okno, da vlaga po enakih pravilih kot bogati, hkrati pa zaobide zahteve glede poročanja. Kriptovalute in neregulirane mednarodne organizacije ICO dajejo povprečnim ljudem možnost, da s tveganjem zelo zaslužijo.

Seveda je mogoče tudi ogromno izgubiti. V najboljših okoliščinah so zagonska podjetja visoko tvegana. Najboljše okoliščine vključujejo – in morda tudi počitek – poštenost tistih, ki vodijo ICO. Toda tudi zakonita zagonska podjetja lahko bankrotirajo, jih vdrejo v državo, zaprejo vlada ali propadejo iz drugega razloga. Brez poštenosti pa je ICO prevara.

Zdi se, da se je ICO prevar v zadnjih letih povečalo. Deluje več dejavnikov.

Krmilna blaznost za kripto je padla na vlagatelje in mnogi med njimi ne ravnajo pametno, ker se bojijo, da bodo zamudili naslednjo, najboljšo stvar. ICO so prav tako postali modna muha, podobna modni dot.com v poznih devetdesetih; mehurček dot.com se je podrl okrog leta 2001. Kot mnogi njihovi nesrečni predhodniki se zdi, da tudi nekatere ponudbe ICO ne temeljijo zgolj na pogovorih. Vendar privlačijo vlagatelje. Članek v Quartz (7. julij 2017) je poročal: »Kriptotok z imenom» Useless Ethereum Token «je v slabih treh dneh zbral več kot 40.000 USD. Tu je njegova smola: ‘UET je standardni žeton ERC20, zato ga lahko zadržite in prenesete. Razen tega … nič. Popolnoma nič’.” Po poročanju naj bi bil neuporaben, gag kripto zbral 310.445 v Eteru, 324 120 ameriških dolarjev v ameriški valuti in izdalo 3.965.716.097 žetonov. Naložbe so se zgodile kljub glavi na glavni spletni strani, ki razglašena, »Nekemu naključnemu človeku boste na internetu dali denar, on pa ga bo vzel in kupil stvari. Verjetno elektronika, če sem iskren. Mogoče celo televizija z velikim zaslonom. Resno, ne kupujte teh žetonov. “

Nekoristni Ethereum se je imenoval: “Prva 100% poštena mednarodna organizacija ICO za Ethereum.”

Obstajajo pa očitno nepoštene mednarodne organizacije ICO. Kripto-veteran Kai Sedgwick je pred kratkim zapisal: “Benebit, eden od letos najbolj razburjenih ICO-jev, je potegnil izhodno prevaro in s prijavljenimi investicijskimi sredstvi dosegel 2,7 milijona dolarjev. Po drugih ocenah naj bi ta znesek znašal kar 4 milijone dolarjev. Prevara je prišla na dan šele potem, ko je nekdo opazil, da so bile ekipe ekipe ukradene s šolske spletne strani. Ko se je to zgodilo, je skupina Benebit pobegnila … «Benebit so podprli številni spoštovani forumi in spletna mesta ICO, na primer klirinška hiša ICO Syndicate. Skratka, skrbnost ne bi rešila vlagateljev pred izgubo življenjskih prihrankov.

In potem obstajajo poštene mednarodne organizacije ICO in borze, ki so preprosto nesposobne. 26. januarja 2018 je ekipa japonske borze Coincheck izvedla tiskovno konferenco, na kateri je razpravljala o kraji med 400 in 534 milijoni dolarjev; nejasnost izhaja iz tega, ali se ukradena sredstva ocenijo v času naložbe ali njihova trenutna vrednost. Heker je z eno transakcijo očistil kripto borze, ker se zdi, da je bila v eni vroči denarnici, ki ni imela več-sig. Skratka, varovanje je spominjalo na švicarski sir. Coincheck je bila ena od spoštovanih borz; Mednarodne organizacije ICO so veliko bolj znane zaradi napak in ranljivosti.

Lažne ali nesposobne organizacije ICO se morda neinvestitorjem zdijo šaljive, vendar obstaja trezen vidik, ki bi jih zlahka prizadel. Slabe mednarodne organizacije ICO črpajo vladne predpise. Po pravici povedano so tako ICO uspehi kot prevare regulativna vaba.

Primer napada njihovega uspeha: Kitajska je v začetku septembra 2017 prepovedala mednarodne organizacije ICO kot moteče za finančno stabilnost. Prevod: kripto in ICO za prosti trg so bili tako priljubljeni, da jih vlada ni mogla nadzorovati. Zdi se, da je bila prepoved sredstvo za razčiščevanje finančnih kritin, da bi se lahko vrnile samo mednarodne organizacije ICO, ki delujejo pod vladnim nadzorom. Naslov (26. januarja 2018) v The Bitcoinist izjavil, “Kitajski uradnik: Novi predpisi za leto 2018 lahko končajo prepoved ICO.”

V tem primeru bodo dovoljene le “uradne” mednarodne organizacije ICO, vključno s tistimi, ki jih izvajajo vladne agencije.

Medtem pa SEC se loti drugače, kar nič manj škodi finančni svobodi. Nekatere žetone je začelo razvrščati med vrednostne papirje in preganjati startupe, ki jih izdajajo, zaradi kršitve zveznih varnostnih predpisov. Članek v CNBC (25. januar 2018), z naslovom “SEC namenja” pomemben “del virov za lovljenje prevar s kriptovalutami,” je opozoril, da SEC “ne razlikuje veliko med varnostnimi in uporabnimi žetoni in da zakon o vrednostnih papirjih velja vsaj za nekatere kriptovalute.” Kmalu bo lahko uredba SEC veljala za vse mednarodne organizacije ICO. Tudi če ne, kdo bi izdal žetone s tveganjem preganjanja SEC nad postopkom?

Upoštevanje predpisov o vrednostnih papirjih je zahteven postopek. Seveda obstajajo izjeme, kadar je naložba označena kot “vrednostni papir”. Eno je, če so sprejeti samo pooblaščeni vlagatelji. To bogataše vrne v položaj finančne privilegije, kar je lahko del cilja SEC.

Zaključek

Mednarodne organizacije ICO so se začele kot inovativna vozila, ki so povprečnim ljudem omogočale, da vlagajo v zagonska podjetja, in zagotovila, da so se zagonska podjetja začela brez ovir vlade. Vendar je bilo vedno prostora za prevaro. Številne organizacije ICO zdaj goljufajo nedolžne ljudi in dajejo vladi popoln izgovor za regulacijo.

Vlada bo kripto in z njo povezane manifestacije, kot so ICO, sprejela le, če jih bo lahko nadzorovala. Pograbiti bogastvo je zagotovo en cilj, drugi pa družbeni nadzor. Ključ obeh so informacije. Plenjenje podatkov se bo kmalu pospešilo. Tudi previdnostni ukrepi.

[Nadaljevanje naslednji teden.]

Ponatisi tega članka bi morali navesti bitcoin.com in vključiti povezavo do prvotnih povezav do vseh prejšnjih poglavij

Wendy McElroy se je strinjala, da bo svojo novo knjigo The Satoshi Revolution “objavila v živo” izključno z Bitcoin.com. Vsako soboto boste našli še en obrok v nizu objav, ki naj bi se zaključili po približno 18 mesecih. Skupaj bodo sestavili njeno novo knjigo “Satoshi Revolution”. Najprej ga preberite tukaj.