Staten uppmuntrar ICO-bedrägeri. Den fria marknaden minimerar den

Många initiala mynterbjudanden (ICO) har varit och är bedrägerier. Staten möjliggör detta spel på olika sätt, inklusive etablering av ackrediterade investerare och reglering av företag som säljer eget kapital. Stäng av från de mest lukrativa aspekterna av investering, genomsnittliga människor rusar in i de få vinstkällor som fortfarande finns tillgängliga för dem. ICO är ett utmärkt exempel på hur statlig inblandning på marknaden ökar riskerna med att göra affärer.

Läs också: Skyll inte på Kina: Varför BTC fortfarande inte kan tävla med Fiat

Där det finns pengar, det finns bedrägeri

En viss grad av stöld och bedrägeri kommer alltid att finnas överallt där det finns pengar. Den fria marknaden minskar dock dessa risker dramatiskt, som avregleringen och värdepapperiseringen illustrerar.

ICO: s gyllene dagar är över, till stor del på grund av en förståelig förlust av allmänhetens förtroende. Detta är synd eftersom ICO: er har en giltig funktion. De samlar in pengar genom att erbjuda kryptovalutor, kallade tokens, som är framtida fordringar på vinsten för ett startprojekt. Investerare köper prissatta prylar med fiat eller annan krypto, och uppstarten förvärvar kapital. Om projektet lyckas, skördar tidiga investerare enorma vinster. ICO: er är också attraktiva eftersom de är oreglerade och vidarebefordrar byrån.

För att locka investerare kräver ICO ofta inget annat än publicering av en vitbok. Tyvärr lockar bedrägerier enkelhet i kombination med det faktum att ICO: er ofta baseras på papperslöften. En start kan omge ett token-erbjudande med så mycket hype att investerare kastar sig ut ur FOMO (Fear of Missing Out). En vanlig fara är ”pump and dump” genom vilken tokens artificiellt blåses upp av bedragare som köper lågt och säljer högt; efter detta kollapsar priset och genomsnittliga investerare tappar.

Det finns sunt förnuft för att identifiera en gedigen ICO – till exempel programmenas och andra berörda anseende. Rekommendationer från respekterade siffror i kryptosamhället ger också försäkran. Due diligence betyder inte att nystartade företag är riskfria, men det minskar dramatiskt chansen att falla för en nackdel.

Däremot ökar staten dessa odds dramatiskt.

Vad är en ackrediterad investerare?

Ett viktigt problem är den legala kategorin av ackrediterade investerare, som förmodligen skapades för att skydda den genomsnittliga personen från att vara en dår med sina pengar. I verkligheten är det ett statistikspel där investeringsrättigheter överlämnas till de rika och professionella handlarna så att de kan bli rikare medan den genomsnittliga personen inte kan. När allt kommer omkring, om någon kan gå med, är det inte en elitklubb.

Förordningar begränsar allvarliga människors förmåga att traditionellt investera i högriskprojekt, särskilt startups. De eliter som åtnjuter dessa möjligheter kallas “ackrediterade investerare.” Kraven för att bli en ackrediterad investerare varierar något från land till land, men de är i princip samma. U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) är typiskt för att erbjuda ett av tre sätt att kvalificera sig: Individen (eller enheten) måste ha en årlig inkomst på $ 200 000 eller en gemensam på $ 300 000; de måste ha en nettovärde på över 1 miljon dollar; eller de måste vara en allmän partner, verkställande direktör eller i affärer med eller en familjemedlem till vem som utfärdar säkerheten.

De rika har nästan exklusiv tillgång till en av få återstående lukrativa möjligheter: startups. Ackrediterade investerare kan se avkastningen på långt över 100% när ett framgångsrikt företag går på börsintroduktion (Initial Public Offering). Staten motiverar att utesluta genomsnittliga människor på grund av att de är för ekonomiskt dumma och måste ”skyddas”. Naturligtvis är det ord som oftast används ”osofistikerat”. det betyder “dumt”. Och så är den genomsnittliga personen begränsad till fonder och andra fordon med låg avkastning som sägs vara säkra. Detta är “passiv investering” eftersom kontrollen tillhör betrodda tredje parter – främlingar som påstås placera kundernas intressen över sina egna och aldrig fördubblar, misshandlar eller begår bedrägeri. Eller så går historien.

Skydda de fattiga eller bevara de rika?

Institutionella investeringar med låg avkastning har blomstrat på grund av fördelar med reglerna. De SEC Act från 1933 “Tillåter emittenter … att emittera värdepapper som endast handlas mellan kvalificerade institutionella köpare utan att helt behöva registrera värdepapperen.” Genomsnittliga människor kan lagligen investera i företag genom statligt godkända pålitliga tredje parter som har enorma privilegier. Oavsett om investeringarna stiger eller sjunker, skummar institutionerna en pengasänkning. Under tiden meddelar de staten varje dollar som tjänats eller överförts så att den kan skumma av en ännu mer betydande nedskärning. Det är naturligtvis inget fel med institutionella investeringar, om de tävlar på en öppen marknad med andra möjligheter. Det nuvarande systemet är ett riggat spel men det är ett sätt för genomsnittliga människor att spela alls.

Påståendet att skydda de fattiga genom reglering är absurt. Det vilar på att jämföra rikedom med visdom även om många vägar till rikedomar inte kräver någon ekonomisk kunnighet. De inkluderar politiska förbindelser, arv, stöld, bedrägeri, juridiskt privilegium, utpressning och förfalskning. Påståendet om skydd förutsätter också att nystartade företag är mer flyktiga eller oärliga än den traditionella aktiemarknaden. Ännu värre, ackrediterade investerarregler hindrar genomsnittliga människor från att slå samman sina pengar för att investera. Faktum är att påståendet om skydd är mer än absurt – det är motsatsen till vad som är sant. De med begränsad rikedom är de som är mest försiktiga i hur de använder den; staten och företagen är gamarna och dårarna när det gäller andras pengar.

Kontrollera ditt investerares privilegium

Ackrediterade investerare har andra, mindre publicerade privilegier. En bloggare på den amerikanska webbplatsen “Hennes varje cent räknas” beskriver en:

Jag arbetade nyligen för en start som såldes till ett stort företag som sedan dess har börsnoterat. Även om jag inte ägde ett stort antal aktieoptioner (2000) var jag inte berättigad att överföra mina aktier till aktier i det förvärvande företaget eftersom jag inte var en ackrediterad investerare. Istället var jag tvungen att sälja mina aktier för $ 3 per aktie, vilket gav en vinst på $ 5k. Det var verkligen en trevlig bonus, men hade jag kunnat konvertera min handfull aktier till det nu offentliga bolagets aktier, skulle jag ha nettat cirka 52 000 dollar.

Ackrediterade investerare skadar ärliga startups som måste uppfylla dyra statliga krav för att skaffa kapital. De skadar genomsnittliga människor som är stängda av ekonomiska möjligheter för att vara för dumma för att spendera sina egna pengar enligt eget omdöme.

Begränsningarna skapar också en uppdämd efterfrågan hos genomsnittliga människor för samma möjligheter som eliten åtnjuter. De skapar en efterfrågan på ICO som efterliknar traditionella startups men utan inträdesbarriärer. Bristande alternativ och förmågan att samla erfarenheter gör människor rookie misstag; vissa kan kallas ”tvingade misstag” eftersom de härrör från statistikreglering av alternativ.

Om staten ville skydda genomsnittliga människor skulle det tillåta alla nystartade företag att fungera konkurrenskraftigt så att rykte och rivalitet naturligt kunde begränsa fältet till fasta produkter och tjänster. Istället skyddar staten eliten.

Vad är värdepapperisering?

SEC kräver att företag och finansinstitut följer dyra och påträngande regler för att sälja aktier, vilket gör det möjligt för staten att ytterligare beskatta och reglera välstånd. Securitization of crypto är den oreglerade konverteringen av en tillgång till omsättbara värdepapper för att samla in pengar genom att sälja dem till investerare.

A senaste artikeln av Kevin Bloom med titeln “Hur kryptovaluta kommer att rädda västerländsk civilisation” öppnar optimistiskt: “Vår kultur och ekonomi är dömd.” Bloom baserar denna slutsats på Amerikas “ofonderade pensionsskulder och skulder någonstans norr om 200 biljoner dollar, ganska mer än bruttonationalprodukten i hela världen … Så småningom kommer något hemskt att inträffa för pengarna, och i förlängning, för dig.”

Det hemska är inte oundvikligt. Crypto erbjuder möjliga lösningar, inklusive ICO. Bloom är dock inte naiv om ICO. Han skriver, ”Ah, de dåliga dagarna av ICO! Risk? ha! Det var helt risk. Företag lovade ingenting och levererade det i överflöd. De skulle ta pengarna och försvinna till Thailand, eller någonstans där din dollar var bra för de flesta horare och blåsa möjligt. ” (Till och med värdepapperiserade ICO: er är naturligtvis inte immuna från detta fel.)

Värdepapperiseringen av kryptotillgångar

Övningen att erbjuda tillgångar utan eget kapital eller en verkställbar skyldighet kan enkelt lösas: ta bort alla lagliga hinder och låt konkurrens på den fria marknaden sortera vete från agnar. Detta kommer inte att hända eftersom det tar bort staten från den finansiella slingan. Men värdepapperisering av kryptotillgångar kan fortfarande vara möjlig. Bloom förklarar hur det skulle se ut på en mycket enkel nivå:

Till exempel skulle ditt hus, mark eller bil vara en uppenbar tillgång – men hur är det med ANVÄNDNINGEN av ditt hus, mark eller bil? Du kan utfärda en token och sälja den, för att representera uthyrningen av ditt fordon under ett visst antal timmar eller dagar, ditto med din mark eller bil … Jordbrukare kan utfärda tokens baserat på deras framtida avkastning. Artister har redan sålt procent av sitt konstverk, band har sålt kommande musik. Allt du kan tänka dig kommer att säljas i förväg för att finansiera dess produktion … Smarta tokens tillåter schemalagda och återkommande betalningar.

De valutor som beskrivs av Bloom kan bäst ses som principbevis snarare än praktiska ersättare för allmänt accepterade pengar. I en annan artikel med titeln “Skriv ut dina egna pengar hemma! 100% lagligt !, ” Bloom förklarar hur en mer praktisk värdepapperiserad e-valuta kan fungera. “Vågor är en viss typ av kryptovaluta och också en plattform. Med hjälp av Waves desktop-app kan du skapa din egen token och byta den mot andra tokens, som Bitcoin, Ethereum, etc. och det tar bara några sekunder. ”

Bloom fortsätter:

Det finns en annan kryptovaluta som använder en av Bitcoin-gafflarna, SLP, som nyligen marknadsförts av Roger Ver. SLP står för Simple Ledger Protocol, och det har en cool funktion som låter dig skapa utdelning för dina tokens. Se SLP här. Du kan också ladda ner en gratis skrivbordsutbyte för SLP, precis som Waves.

Bloom avslutar, “Jag tror att värdepapperiseringsverksamheten för tillgångar, med sina biljoner euro som för närvarande investeras, är mogen för tokenisering … Slutligen kan problemet med att kapitalisera nya fantastiska projekt bara lösas under 2019.”

Slutsats

Staten kontrollerar penningflödet genom system som ackrediterade investerare och den stränga regleringen av aktierbjudanden. Dessa manipulationer har kraftigt förvrängt kryptomarknader genom att begränsa investerarnas alternativ och ta bort konkurrenssammanhang. Däremot ger den fria marknaden ett naturligt skydd mot bedrägerier, inklusive ratingföretag, anseende och öppenhet. Staten driver genomsnittliga människor till kanten av den finansiella världen i jakt på vinst; den fria marknaden är en öppen dörr.

Bloom kan vara alltför optimistisk. ”Blockchain-värdepapperisering av tillgångar kommer att representera den fria marknaden som bäst. När alla pengar går sönder behöver du inte. ” Förutom att eliminera ackrediterade investerare är värdepapperisering ett bra första steg. Det yttersta målet är naturligtvis att helt eliminera statens deltagande i finans.

Ansvarsfriskrivning: Detta är en op-ed artikel. De åsikter som uttrycks i denna artikel är författarens egna. Bitcoin.com ansvarar inte för eller ansvarar för något innehåll, noggrannhet eller kvalitet i Op-ed-artikeln. Läsarna bör göra sin egen aktsamhet innan de vidtar några åtgärder relaterade till innehållet. Bitcoin.com ansvarar inte, direkt eller indirekt, för skada eller förlust som orsakats eller påstås orsakas av eller i samband med användningen av eller beroende av någon information i den här artikeln.

Bilder med tillstånd av Shutterstock.

Visste du att du kan verifiera alla obekräftade Bitcoin-transaktioner med vårt Bitcoin Block Explorer-verktyg? Gör helt enkelt en Bitcoin-adresssökning för att visa den i blockchain. Besök våra Bitcoin-diagram för att se vad som händer i branschen.