Staten oppmuntrer til ICO-svindel. Det frie markedet minimerer det

Mange første mynttilbud (ICO) har vært og er svindel. Staten muliggjør dette samspillet på forskjellige måter, inkludert etablering av akkrediterte investorer og regulering av virksomheter som selger egenkapital. Avstengt fra de mest lukrative aspektene ved investeringer, løper gjennomsnittlige mennesker inn i de få profittkildene som fremdeles er tilgjengelige for dem. ICO er et godt eksempel på hvordan statlig innblanding i markedet øker risikoen for å gjøre forretninger.

Les også: Ikke klandre Kina: Hvorfor BTC fremdeles ikke kan konkurrere med Fiat

Hvor det er penger, det er svindel

En viss grad av tyveri og svindel vil alltid være tilstede uansett hvor det er penger. Det frie markedet reduserer imidlertid risikoen dramatisk, som deregulering og securitisering illustrerer.

ICOs gyldne dager er over, i stor grad på grunn av et forståelig tap av offentlig tillit. Dette er synd fordi ICOer har en gyldig funksjon. De skaffer midler ved å tilby kryptovalutaer, kalt tokens, som er fremtidige krav på fortjenesten til et oppstartsprosjekt. Investorer kjøper prisgunstige tokens med fiat eller annen krypto, og oppstarten skaffer kapital. Hvis prosjektet lykkes, høster tidlige investorer enorme fortjenester. ICO-er er også attraktive fordi de er uregulert og kjører byråkratiet.

For å tiltrekke seg investorer krever ICO ofte ikke mer enn publisering av en whitepaper. Dessverre tiltrekker det seg svindlere enkel inngang kombinert med det faktum at ICO er ofte basert på papirløfter. En oppstart kan omslutte et token-tilbud med så mye sprøytenarkoman at investorer stuper ut av FOMO (Fear of Missing Out). En vanlig fare er “pump and dump” som poletter blir kunstig oppblåst av svindlere som kjøper lavt og selger høyt; etter dette kollapser prisen og gjennomsnittlige investorer taper.

Det finnes sunn fornuftige metoder for å identifisere en solid ICO – omdømmet til programmererne og andre involverte, for eksempel. Anbefalinger fra respekterte figurer i kryptosamfunnet gir også sikkerhet. Due diligence betyr ikke at nystartede selskaper er risikofrie, men det reduserer sjansen for å falle for en con.

Derimot øker staten disse oddsene dramatisk.

Hva er en akkreditert investor?

Et sentralt problem er den lovlige kategorien av akkrediterte investorer, som visstnok ble opprettet for å beskytte den gjennomsnittlige personen fra å være en tull med pengene sine. I virkeligheten er det et statistisk spill der investeringsrettigheter blir gitt til de rike og profesjonelle handelsmennene, slik at de kan bli rikere mens den gjennomsnittlige personen ikke kan. Tross alt, hvis noen kan bli med, så er det ikke en eliteklubb.

Forskrifter begrenser sterkt muligheten for gjennomsnittlige mennesker til å investere tradisjonelt i høyrisikovirksomheter, spesielt oppstart. Elitene som nyter disse mulighetene kalles “akkrediterte investorer.” Kravene til å bli en akkreditert investor varierer litt fra land til land, men de er i utgangspunktet de samme. US Securities and Exchange Commission (SEC) er typisk for å tilby en av tre måter å kvalifisere seg på: Den enkelte (eller enheten) må ha en årlig inntekt på $ 200 000 eller en felles på $ 300 000; de må ha en nettoverdi på over $ 1 million; eller de må være en generell partner, administrerende direktør eller i forretninger med eller et familiemedlem til hvem som utsteder sikkerheten.

De rike har nesten eksklusiv tilgang til en av få gjenværende lukrative muligheter: oppstart. Akkrediterte investorer kan se avkastning på langt over 100% når en vellykket satsing går på børsnotering (Initial Public Offering). Staten rettferdiggjør å ekskludere gjennomsnittlige mennesker med at de er for økonomisk dumme og må “beskyttes”. Selvfølgelig er ordet som ofte brukes “usofistikert”; det betyr “dumt”. Og så er den gjennomsnittlige personen begrenset til aksjefond og andre biler med lav avkastning som sies å være trygge. Dette er “passiv investering” fordi kontrollen ligger hos pålitelige tredjeparter – fremmede som angivelig plasserer klientenes interesser over sine egne og aldri underslå, forvaltes eller begår svindel. Eller så går historien.

Beskytte de fattige eller bevare de rike?

Institusjonsinvesteringer med lav avkastning har blomstret på grunn av fordeler ved lovgivningen. De SEC-loven fra 1933 “Tillater utstedere … å utstede verdipapirer som kun handles mellom kvalifiserte institusjonelle kjøpere uten å måtte registrere verdipapirene fullt ut.” Gjennomsnittlige mennesker kan lovlig investere i selskaper gjennom statlig godkjente tredjeparter som har store privilegier. Enten investeringene stiger eller faller, skaper institusjonene et kutt av penger. I mellomtiden varsler de staten om hver tjente eller overførte dollar, slik at den kan skumme av et enda mer betydelig kutt. Det er selvfølgelig ingenting galt med institusjonelle investeringer, hvis de konkurrerer på et åpent marked med andre muligheter. Det nåværende systemet er et rigget spill, men det er en måte for gjennomsnittlige mennesker å spille i det hele tatt.

Påstanden om å beskytte de fattige gjennom regulering er absurd. Den hviler på å sidestille rikdom med visdom, selv om mange veier til rikdom ikke krever økonomiske kunnskaper. De inkluderer politiske forbindelser, arv, tyveri, svindel, juridisk privilegium, utpressing og forfalskning. Påstanden om beskyttelse forutsetter også at startups er mer ustabile eller uærlige enn det tradisjonelle aksjemarkedet. Enda verre, akkrediterte investorregler forhindrer gjennomsnittlige mennesker i å samle pengene sine for å investere. Faktisk er kravet om beskyttelse mer enn absurd – det er det motsatte av det som er sant. De med begrenset formue er de som er mest forsiktige med hvordan de bruker den; staten og selskapene er gribbene og dårene når det gjelder andres penger.

Sjekk ditt investorrettighet

Akkrediterte investorer har andre, mindre publiserte privilegier. En blogger på det amerikanske nettstedet “Hvert eneste cent teller” beskriver en:

Jeg jobbet nylig for en oppstart som ble solgt til et stort selskap som siden har blitt børsnotert. Selv om jeg ikke eier et stort antall aksjeopsjoner (2000), var jeg ikke kvalifisert til å overføre aksjene mine til aksjene i det overtakende selskapet fordi jeg ikke var en akkreditert investor. I stedet måtte jeg selge aksjene mine for $ 3 per aksje, med et overskudd på $ 5k. Dette var absolutt en fin bonus, men hadde jeg klart å konvertere min håndfull aksjer til det nå-offentlige selskapets aksjer, ville jeg ha nettet omtrent $ 52 000.

Akkrediterte investorer sår ærlige oppstart som må oppfylle dyre statlige krav for å skaffe kapital. De sår gjennomsnittlige mennesker som er stengt utenfor økonomiske muligheter for å være for dumme til å bruke sine egne penger etter eget skjønn.

Begrensningene vekker også en oppdemt etterspørsel hos gjennomsnittlige mennesker etter de samme mulighetene som eliten nyter. De skaper et behov for ICOer som etterligner tradisjonelle oppstart, men uten inngangshindringer. Mangler alternativer og evnen til å samle erfaring, gjør folk rookie-feil; noen kan kalles “tvangsfeil” fordi de skyldes statistisk regulering av alternativer.

Hvis staten ønsket å beskytte gjennomsnittlige mennesker, ville det tillate alle nyetablerere å fungere konkurransedyktig slik at omdømme og rivalisering naturlig kunne begrense feltet til solide produkter og tjenester. I stedet beskytter staten eliten.

Hva er securitisering?

SEC krever at selskaper og finansinstitusjoner følger dyre og påtrengende reguleringer for å selge aksjer, noe som gjør det mulig for staten å ytterligere beskatte og regulere formue. Securitization of crypto er uregulert konvertering av en eiendel til omsettelige verdipapirer for å skaffe penger ved å selge dem til investorer.

EN siste artikkel av Kevin Bloom med tittelen “Hvordan kryptovaluta vil redde vestlig sivilisasjon” åpner optimistisk: “Vår kultur og økonomi er dømt.” Bloom baserer denne konklusjonen på Amerikas “ufinansierte pensjonsforpliktelser og gjeld et sted nord for $ 200 billioner, ganske mer enn bruttonasjonalproduktet fra hele verden … Til slutt vil noe forferdelig skje med pengene, og i forlengelse, for deg.

Det forferdelige er ikke uunngåelig. Crypto tilbyr mulige rettsmidler, inkludert ICO. Bloom er imidlertid ikke naiv med hensyn til ICO. Han skriver, “Ah, de skumle dagene av ICO! Fare? Ha! Det hele var risiko. Bedriftene lovet ingenting, og leverte det i overflod. De ville tatt pengene og forsvunnet til Thailand, eller et sted der dollaren din var god for flest horer og slag mulig. ” (Selv sikkerhetsbelagte ICO-er er selvfølgelig ikke immun mot denne oppførselen.)

Securitization of Crypto Assets

Praksisen med å tilby eiendeler uten egenkapital eller en håndhevbar forpliktelse kan løses enkelt: fjern alle lovlige barrierer, og la konkurranse i det frie markedet sortere hvete fra agner. Dette vil ikke skje fordi det fjerner staten fra den økonomiske sløyfen. Men sikring av kryptoaktiva kan fremdeles være mulig. Bloom forklarer hvordan det vil se ut på et veldig forenklet nivå:

For eksempel vil huset ditt, jorden eller bilen være en åpenbar ressurs – men hva med BRUKEN av huset, jorden eller bilen din? Du kan utstede et token og selge det, for å representere utleie av kjøretøyet ditt i et bestemt antall timer eller dager, ditto med land eller bil … Bønder kan utstede tokens basert på deres fremtidige avling. Artister har allerede solgt prosentandeler av kunstverket sitt, band har solgt kommende musikk. Alt du kan forestille deg vil bli solgt på forhånd for å finansiere produksjonen … Smarte tokens vil tillate planlagte og gjentatte betalinger.

Valutaene beskrevet av Bloom kan best sees på som prinsippbevis snarere enn praktiske erstatninger for en allment akseptert penger. I en annen artikkel med tittelen “Skriv ut dine egne penger hjemme! 100% lovlig !, ” Bloom forklarer hvordan en mer praktisk verdipapirisert e-valuta kan fungere. “Bølger er en bestemt type kryptovaluta, og også en plattform. Ved hjelp av Waves desktop-appen kan du lage ditt eget token, og bytte det mot andre tokens, for eksempel Bitcoin, Ethereum, etc., og det tar bare sekunder. ”

Bloom fortsetter:

Det er en annen kryptovaluta som bruker en av Bitcoin-gafler, SLP, som nylig ble markedsført av Roger Ver. SLP står for Simple Ledger Protocol, og den har en kul funksjon som lar deg lage utbytte for tokens. Se SLP her. Du kan også laste ned en gratis stasjonær utveksling for SLP, akkurat som Waves.

Bloom avslutter, “Jeg tror at aktivitetssikringsvirksomheten, med sine billioner euro som er investert i dag, er moden for tokenisering … Til slutt kan problemet med å kapitalisere nye fantastiske prosjekter bare løses i 2019.”

Konklusjon

Staten kontrollerer pengestrømmen gjennom ordninger som akkrediterte investorer og streng regulering av aksjetilbud. Disse manipulasjonene har sterkt forvrengt kryptomarkeder ved å begrense investoralternativer og fjerne kontekst av sammenheng. Derimot gir det frie markedet naturlig beskyttelse mot svindel, inkludert vurderingsselskaper, omdømme og åpenhet. Staten driver gjennomsnittlige mennesker til kantene av finansverdenen på jakt etter fortjeneste; det frie markedet er en åpen dør.

Bloom kan være altfor optimistisk. “Blockchain-securitisering av eiendeler vil representere det frie markedet på sitt aller beste. Når alle pengene går i stykker, trenger du ikke. ” I tillegg til å eliminere akkrediterte investorer, er verdipapirisering et godt første skritt. Det endelige målet er selvfølgelig å eliminere statens deltakelse i finans helt.

Op-ed ansvarsfraskrivelse: Dette er en Op-ed artikkel. Meningene som uttrykkes i denne artikkelen er forfatterens egne. Bitcoin.com er ikke ansvarlig for eller ansvarlig for noe innhold, nøyaktighet eller kvalitet i Op-ed artikkelen. Lesere bør gjøre sin egen aktsomhet før de tar handlinger relatert til innholdet. Bitcoin.com er ikke ansvarlig, direkte eller indirekte, for skader eller tap som er forårsaket eller påstått å være forårsaket av eller i forbindelse med bruk av eller avhengighet av informasjon i denne Op-ed artikkelen..

Bilder med tillatelse fra Shutterstock.

Visste du at du kan bekrefte ubekreftet Bitcoin-transaksjon med vårt Bitcoin Block Explorer-verktøy? Bare fullfør et Bitcoin-adressesøk for å se det på blockchain. I tillegg kan du besøke våre Bitcoin-diagrammer for å se hva som skjer i bransjen.