Denarna kriza: nacionalne valute se poglobijo v času koronavirusa

Valute Fiata po vsem svetu so po paniki zaradi koronavirusa močno upadle, norveška krona pa je v zadnjem tednu v zadnjem tednu padla za več kot 30%. Mehiški pezo in avstralski dolar sta v istem obdobju zaostajala za seboj, več fiat valut pa je prav tako zaostajalo. Čeprav USD še vedno ostaja močan, nekateri domnevajo, da je to posledica bega z drugih trgov in da bastion fiat moči morda ne bo mogel zdržati neskončnega tiskanja in nepremišljenega ustvarjanja kreditov QE še dlje.

Preberite tudi: Večmilijonski paket spodbud: to so ameriške korporacije, ki prosijo za reševanje

“Neomejen denar”

Razglasitev odprti program QE V ponedeljek se je ameriška centralna banka za nakup sredstev brez primere zavezala, da bo kupila sredstva v “potrebnih zneskih”, kar pomeni začetek tako rekoč neomejenega sproščanja, ki bo vključevalo premik v podjetniške obveznice prvič.

Medtem ko naročila za zaklepanje, prisilna zapiranja podjetij in prepovedi potovanj še naprej uničujejo gospodarstva, se svetovne valute odzivajo od velikega šoka, ki ga povzročajo panika in omejevalni ukrepi zaradi koronavirusa. Fed in druge svetovne centralne banke so morda usmerjene v neomejeno podporo, vendar številne fiat valute pripovedujejo drugačno zgodbo.

Norveške krone in druge so podrli trgi, ki so jih pestili virusi

Norveška krona je zdaj dosegla a rekordno nizka do ameriškega dolarja, konec decembra je padel za 25%, v slabih dveh tednih od 9. do 20. marca pa za več kot 20%, druge valute pa so v tem 11-dnevnem časovnem okviru ubrale enako smer, mehiški pezo in avstralski dolarja, in sicer za 17% oziroma za 13%.

NZD, GBP, SEK in druge fiat valute ne gredo dosti bolje. Britanski funt se je znižal v preteklosti ni bil viden od leta 1985, padec v primerjavi z evrom.

Navedeno 19. marca poročilo Bloomberg, evropski vodja valutne strategije pri Toronto-Dominion Bank, Ned Rumpeltin, je menil:

Menimo, da obstaja vsaj močan impulz, da likvidirate, kaj lahko – še preden ne morete -, saj bodo londonska trgovalna tla pred kratkim verjetno kmalu zaprta.

Strah pred odklopniki in prekinitvami trgovanja ni neupravičen. Marca so bile borze po vsem svetu poostrijo omejitve in prilagodijo pravila trgovanja, z začasno prekinitvijo vsakega trgovanja na Filipinih 17. marca in NYSE, ki se je včeraj prvič po 228 letih odprl v prazno nadstropje.

Kaj pa ameriški dolar?

Sredi vsega kaosa, v katerem vlada ameriški dolar naraščajoče glede na druge svetovne valute. Medtem ko dolar za zdaj ostaja močan, nekateri niso prepričani, da se lahko stanje nadaljuje, zlasti ob nepoškodovanem tržnem posredovanju, ki se trenutno dogaja, in govorijo o ogromnih paketih spodbud. Ameriški demokratični senator Chuck Schumer je svoj načrt za “brezposelnost na steroidih”Nedelja:

Zaradi te krize ali katerega koli drugega razloga izgubite službo, zvezna vlada vam bo izplačevala polno plačo od 4 do 6 mesecev.

Medtem ko si mnogi predstavljajo hiperinflacijo kot čudaški gospodarski pojav, rezerviran samo za države, ki niso ZDA, pa Art Cashin kos od 15. oktobra 2011 ugotavlja, da “hiperinflacija zahteva, da centralna banka prostovoljno stori gospodarski samomor.”

Pa čeprav Vplačati meni, da je to za ZDA pred skoraj desetletjem malo verjetno, njegovi opisi hiperinflacije v nemški Weimarski republiki zdaj nekaterim zvenijo grozljivo znani:

Stvari niso šle takoj takoj. Da, primanjkljaj se je povečal, vendar so ga večji del prevzeli tuji in domači kupci obveznic … to pomeni, da so kupci tujih obveznic rekli – “Hej, to je velika država in to je verjetno le hitra rast gospodarstva.”

“Ko so stvari začele razpadati, si nihče ni upal odvzeti udarca,” nadaljuje Cashin. »Bali so se, da bi ukinitev denarnega heroina povzročila nemire, državljansko vojno in, kar je najhuje, komunizem. Torej, ko so se zavedali, da je to, kar počnejo, uničujoče, so to počeli še naprej iz strahu, da bo ustavljanje še bolj uničujoče. “

Na vrhuncu nemške hiperinflacije novembra 1923 je bil 1 USD vreden približno 4.200.000.000.000 nemških mark.

Prihodnost Fiata je negotova, saj se vlade izogibajo bolečim gospodarskim razmeram

Čeprav je še negotovo, če takšna usoda čaka USD, je zanimivo opaziti podobnosti. The Weimarska republika je bil produkt dolgotrajnega učinka na Nemčijo prve svetovne vojne.

Z vojno razdejanim gospodarstvom, ki ni moglo proizvesti, je bil odgovor le tiskati več denarja. Če pogledamo nedavni ameriški predsednik Donald Trump razglasitev da je “predsednik vojne” in da je boj proti virusu Covid-19 zdaj “vojna – drugačna vojna, kot smo jo kdajkoli imeli,” vzbuja sum o prisilnem zapiranju gospodarstev, ki smo jim trenutno priča. Stopnje brezposelnosti naj bi v prihodnjih mesecih naraščale. Po mnenju ameriškega voditelja pa ni nobenih skrbi, kdo vzdržuje:

Prvič, nikoli vam ni treba privzeto, ker tiskate denar, nerad vam povem, v redu?

Kot bistroumni ekonomisti hitro poudarijo, lahko denar tiskate neskončno, ne morete pa tiskati redkega premoženja, virov, dela in strokovnega znanja, ki naj bi ga denar predstavljal. To je eden od razlogov, zaradi katerega nekateri zdaj premikajo vrednost k zaznanim varnejšim, omejenim dobavnim sredstvom, kot so bitcoin ali fizično zlato.

Kaj menite o padcu nacionalnih valut, ki smo mu priča zdaj? Sporočite nam v spodnjem oddelku za komentarje.