2020 var uforglemmelig, spesielt for Bitcoin. For å bidra til å minne om dette året for våre lesere, ba vi vårt nettverk av bidragsytere om å reflektere over Bitcoins prishandling, teknologiske utvikling, vekst i samfunnet og mer i 2020, og å reflektere over hva alt dette kan bety for 2021. Disse forfatterne svarte med en samling av gjennomtenkte og tankevekkende artikler. Klikk her for å lese alle historiene fra slutten av året 2020-serien.

Kilde

2020 har vært det mest galne året i nyere tid. Verden kan bare ikke bestemme hvordan den skal ende seg, og hopper schizofren frem og tilbake mellom kriser. Det er en shitshow, og det har tilsynelatende kastet verden inn i en kaosgrop.

Kaos er imidlertid ikke en grop, som Littlefinger påpekte for oss i “Game of Thrones.” Kaos er en stige.

Bitcoin har hatt nytte av kaosstigen i år, og har etablert nye brukstilfeller og mestere. Nye dyp tenkere har kommet inn i rommet, og skapt innhold som gjør det lettere for nye Bitcoinere å reise ned og gjennom kaninhullet. Sentralbankfolk over hele verden har gått helt ut av den dype enden med utskrift av penger, og Bitcoin har uten usikkerhet etablert brukssaken som en reservekapital for selskaper.

De tre mest fantastiske tankeledertilskuddene til rommet i år har vært Robert Breedlove, Jeff Booth og Lyn Alden. Hver og en har bidratt med noe unikt for rommet som har hatt en betydelig innvirkning på rammeverket jeg bruker for å forstå Bitcoin, dets plass i verden og dens plass i historien.

Robert Breedlove, The Number Zero And Bitcoin

I år hjalp Breedlove med å organisere min mentale ramme for Bitcoins plass i historien, og hvor stor innflytelse denne oppfinnelsen vil ha på menneskeheten, skriver stor.

To uker etter at hvert marked i verden puked (14. mars), falt Breedlove “Antall null og Bitcoin.”Jeg skrev papiret ut på jobben, slik at jeg kunne lese det når som helst nedetid jeg hadde. Jeg leste den to ganger den dagen, nok en gang neste dag, og Guy Swann har lest den for meg minst to ganger siden.

Før dette øyeblikket hadde jeg ikke kommet over en tenker som fant den riktige størrelsen på hvor viktig en oppfinnelse Bitcoin er. Breedlove dropper historien til oppfinnelsen / oppdagelsen av tallet null, og de massive forbedringene i det menneskelige samfunn som kom som et resultat av oppfinnelsen / oppdagelsen. TL: DR er at null har tillatt forbedringer av produktivitet og kreativitet i trinn-funksjon i størrelse mennesker gjør. Breedloves poeng er at Bitcoin vil gi lignende eksponentielle gevinster i kreativitet og produktivitet på tvers av alle menneskelige anstrengelser.

Jeff Booth, morgendagens pris

Kongen av eksponentiell tenking i år var Jeff Booth. Booth skrev en bok, “The Price Of Tomorrow”, der han redegjorde for dikotomien mellom teknologiens eksponensielle og deflatoriske natur og den eksponensielle inflasjonstrendene for pengetrykk i gjeldbaserte fiatmarkeder..

Eksponensial er vanskelig for menneskesinnet å forstå, men eksponentielle trender finnes i hele naturen, fra veksten av et encellede embryo til en fullt fungerende baby, til måten orkaner utvikler seg på. Booth bruker et tankeeksperiment og ber leseren sin om å gjette hvor tykt et stykke papir brettet på seg selv 50 ganger ville bli. Spoilervarsel: det ville være tykt nok til å gå fra jorden til solen.

Booth fortsetter med den brettede papirmetaforen for å forklare hvordan teknologien eksponentielt reduserer kostnadene for ting over hele kloden, noe som gjør alt billigere og lettere å få tak i. Dette deflasjonstrykket fra teknologiutviklingen presser opp mot den motsatte kraften av monetær inflasjon fra sentralbankene. For å holde fiat banks slaverisystem i live i møte med eksponentielt deflasjonstrykk fra teknologi, må bankene skrive ut mer og mer penger. Denne fremgangsmåten skjever prissignaler på åpent marked, og skaper grove feilfordelinger av kapital i hele verdensøkonomien.

Booth hevder, og han har rett, at den eneste måten å kartlegge den teknologiske deflasjonen til økonomien for å gi ekte prissignaler, er å jorde all økonomisk beregning gjennom en absolutt knapp råvare, bitcoin. Booth hevder at Cantillon-effekten, som oppblåser aktivapriser, har grovt feilprisede eiendeler over hele kloden til omtrent 90 prosent av verdien. Sagt på en annen måte, er det en prisfastsetting i fremtiden vår der $ 500 000 huset ditt vil falle til en verdi av $ 50 000.

Lyn Alden, beskriver puslespillet

Rørleggerarbeidet for hvordan dette inflasjonære pengesystemet fungerer, er lagt ut av Lyn Alden i en rekke papirer og podcastopptredener i år.

Alden er den første personen jeg har lest som er i stand til å beskrive hvordan hvert brikke i puslespillet påvirker en annen, og hvordan denne Rube Goldberg-finansieringsmaskinen sannsynligvis vil påvirke forskjellige aktivaklasser, myndigheter og mennesker. TL: DR for Aldens arbeid er at hun er super smart og i stand til å bringe konsepter og ideer til massene på en forståelig måte. Alden er også av den oppfatning at sentralbanker og regjeringer over hele verden har støttet seg inn i et hjørne med økonomiske forpliktelser som vil kreve at de skriver ut mer og mer penger..

De amerikanske finansmarkedene ble utsatt for alvorlige sjokk i september 2019 med repomarkedskrisen, som gjorde det mulig for Federal Reserve å utføre noen skjult pengetrykk for å holde bankene solide. Dette var bare åpningssalva som gikk inn i 2020, og Federal Reserve fikk en storm når COVID-19-sperringene startet. For å beholde hele systemet løsemiddel, måtte det uansett vedta kvantitativ lettelse (QE), og det måtte maskere denne inflasjonen av USD-tilbudet med mer enn 20 prosent under dekke av å støtte økonomien gjennom COVID-19-krisen..

Kilde:  https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm

Du kan se Booths forventede eksponentielle vekst i den monetære basen spille i sanntid på Fed sin egen nettside. Den siste finanskrisen økte forvaltningskapitalen på Feds balanse fra omtrent 1 billion dollar til 2 billioner dollar, og denne finanskrisen har allerede økt balansen fra 4 billioner dollar til 7 billioner dollar. 

Hvis Booth og Alden er bevist riktige i analysene sine, er denne vertikale linjen til høyre for balansediagrammet bare begynnelsen på et eksponentielt trekk oppover, og en ny regning på 1 billion dollar dollar som prøver å komme seg gjennom USA Kongressen akkurat nå er en annen indikasjon på at Booth og Alden har rett. Det neste settet med lockdown vil gi dekselet som trengs for å redde zombiebedrifter og illikvide markeder med mer QE.

Inflasjonen kommer. Forvent det.

Michael Saylor, Derisking Institutional Bitcoin

Booth og Alden er ikke de eneste som ser eksponentiell inflasjon i horisonten. Microstrategy CEO Michael Saylor sjokkerte Bitcoin-rommet i sommer da han kunngjorde at selskapet hans flyttet til en Bitcoin Standard, og hadde bitcoin som sin viktigste reservekapital..

Den geniale delen av dette trekket var at det ble solgt som en defensiv strategi. Saylor ønsket ikke å miste kjøpekraften til selskapets eiendeler gjennom forfalskning i sentralbanker, så selskapet har nå en eiendel som ikke kan avskrives. Innramming av bitcoin-kjøpene sine på denne måten fjernet flyttingen for andre offentlige og private selskaper.

I skrivende stund holder Microstrategy omtrent 700 millioner dollar i bitcoin, og planlegger å kjøpe 650 millioner dollar mer i nær fremtid. Saylor ser ut til å ha startet en ny runde med spillteorikkmekanikk med sine innkjøp, da Square, MassMutual, Riot og Stoneridge enten gjorde bitcoin-kjøp av seg selv eller avslørte at de allerede hadde bitcoin på selskapets balanse.

Disse selskapene spiller alle et spill med musikalske stoler nå. Det er et løp for å se hvem som kan få mest mulig bitcoin på balansen for å beskytte selskapene sine mot devaluering av eiendelene sine gjennom eksponentiell monetær inflasjon. Dette er bra for Bitcoin.

Etterspørselen etter bitcoin overgår for tiden utgivelsen av nye mynter som produseres av gruvearbeiderne, og makrotrenden ser ut til å være at disse kjøpte bitcoinene forlater børsene og går i fryselager.

Det er et innkommende likviditetssjokk på tilbudssiden. Dette er bra for alle som har bitcoin på lang sikt. Enkel etterspørsels- / tilbudsøkonomi vil ta over på et tidspunkt, og kjøre den fiat-pålydende verdien av bitcoin gjennom det ordspråklige taket.

Den eksponentielle naturen til deflasjonsteknologien og inflasjonære pengetrykk vil ha en effekt på prisen på bitcoin som vil sjokkere mest til oppsiden. Bitcoin klatrer bare opp stigen. Number Go Up.