“Overvundet af svimmelheden, som flyvende lånte ham, steg Icarus op i himlen, men i processen kom han for tæt på solen, som på grund af varmen smeltede voks.”

– Legenden om Icarus Jacob Peter Gowy‘S “Icarus’s Flight” (1635 til 1637).

Centralbanker sammen med fraktioneret reservebank – to uadskillelige ulykker af pengepolitikker – har fordrejet markedssignaler i de sidste 50 år. 

I 1971 blev den Nixon chok ødelagt det globale monetære system ved at bryde den endelige forbindelse mellem guld og den amerikanske dollar. Fiat-valutaer blev frigivet, udstedt og administreret af centralbanker. I årenes løb har vildfarende interventionisme, der er muliggjort af politiserede fortællinger til at tjene en middelklasse, der er overbevist om at tro, at central manipulation er i deres bedste interesse, bragt fiatvalutas købekraft på knæ.

I dag straffes sparere, mens spekulanter og forbrugere belønnes. Denne tendens til at blive straffet ved at sænke ens tidspræference føles fremmedgørende for mange. Det føles bare ikke rigtigt. Alligevel er der få, der er i stand til at sætte en finger på, hvorfor det er, herunder bankfagfolk og pengechefer, hvis lønninger afhænger af ikke at forstå det.

Med et dysfunktionelt monetært system, der ikke holder værdi over tid, opstår der mange kunstige forvridninger på alle markeder. Som en kræftmetastasering i værten er fiat-valutaer den indledende virale belastning, der forurenede alle territorier, der er styret af fiat-dogmen, og spreder pandemien i central og fraktioneret reservebank.

En misforstået søster

Det er en velforstået, men alligevel underforstået kendsgerning, at penge tegner sig for 50 procent af værdien af ​​alle transaktioner globalt, og derfor kan brudte penge have alvorlige konsekvenser, da de narrer hver bruger til vildledende økonomisk beregning, hvilket i sidste ende fører til en forvrænget, apatisk og ødelagt samfund. Den logiske konstruktion bag dissektionen af ​​nutidens ondskab er faktisk meget enkel: penge brydes; ordne pengene, ordne verden.

Tiden er en altid fremadgående passage, der er fælles for alle mennesker, agnostiker med status, rigdom, etnicitet eller placering. Vi har kun så meget af det. Penge er et instrument til at gemme tid til senere brug, klar til handel med andre specialiserede personer. Med penge, der fungerer som et neutralt gode til handel, er alle mere produktive med deres specielle håndværk – skønheden ved arbejdets specialisering! Al frivillig og fredelig menneskelig handling, der opstår som en del af et frit samfund, er muliggjort af penge, et neutralt gode til udveksling inden for et kapitalistisk samfund, et system bygget på evnen til at akkumulere kapital til senere produktiv brug og til at gøre godt omkring sig selv.

Hvad sker der, hvis penge forfalder hurtigere end tiden og smelter væk den tid, folk har optjent? Hvordan påvirkes den almindelige mand psykologisk af en devaluerende valuta? Hvordan opfører aktiver sig, når folk opbevarer deres opsparing ved hjælp af dem til at bevare deres formue? Hvordan påvirkes industrier og markeder strukturelt, når det er meget rentabelt at være tæt på pengeproduktion? Hvordan vil fortællinger omkring inflation, “vækst for enhver pris” sammenlignes med fredelige deflationsrealiteter, hvor enkeltpersoner tjener mere ved at vente tålmodigt? Hvad sker der, når sunde penge endelig gendannes til folket ved hjælp af gratis og åbne værktøjer som Bitcoin?

I denne korte udforskning rejser vi grundlæggende spørgsmål omkring national monetær manipulation med fiatvalutaer, deres virkninger på liv, forretning og psykologi, og hvordan en global monetær smeltning ledet af Bitcoin drastisk vil skifte verden mod vedvarende deflation – det ultimative skridt mod uhæmmet velstand og overflod. Hop på!

Saving Is Freedom

Folk sparer for at planlægge fremtidig usikkerhed og nydelse. En far vil måske gemme for at give familien sin mad i morgen i tilfælde af et uplanlagt jobtab eller til at organisere en familietur til næste ferie. En ung person vil måske spare for at opbygge en virksomhed. At redde er essensen af ​​alt menneskeliv. Det giver en mulighed for at opbygge et velafbalanceret liv. Uden besparelser er en mand nødt til at sidde fast på et uendeligt hamsterhjul og jagte sin skygge.

Besparelser er roden til al kapitalakkumulering, der tjener som basis for liv og investering, hvilket fører til produktivitetsforbedringer, hvis det gøres godt. At gøre mere med mindre er fantastisk, og det er det, livet handler om, startende med biologisk udvikling. En mere produktiv far kan bruge mere tid sammen med sine børn og kone. En mere produktiv svamp har mere plads til at vokse og overtage et større område. Det hele er ret grundlæggende, men alligevel grundlæggende.

Bring tilbage sunde penge, bring tilbage besparelser.

Bring tilbage besparelser, bring tilbage ro i sindet.

Bringe ro i sindet, bringe familier tilbage.

Bring familier tilbage, tag iværksætteri tilbage.

Bringe iværksætteri tilbage, bringe velstand tilbage.#bitcoin er fred, kærlighed & velstand.

– Thibaud Maréchal &# 127467;&# 127479; (@thibm_) 28. oktober 2020

Når penge henfalder over tid og ikke holder værdi, sker der noget underligt.

Folk føler behov for at bruge det hurtigt, fordi de kan få mere med det med det samme sammenlignet med at holde det til senere brug. At holde en devaluerende penge udgør en straf for en ansvarlig opsparer. Brug det bedre og køb andre varer og tjenester, eller invester det i afkastgenererende aktiver for at bevare velstand over tid (eller for i det mindste at opveje inflationen).

Grundproblemet ligger i den kraftige beslutning om at bruge, i stedet for frivillig opsparing. Med monetær inflation vil folk have tendens til at købe ting, de ikke har brug for, og investere i ting, de ikke forstår. Den resulterende kunstige efterspørgsel efter varer og tjenester er unaturlig og udløser mange sygdomme såsom aktiv- og forbrugerprisinflation. Ender med at blive bygget af producenter, der reagerer på disse kunstigt stimulerede prissignaler, der forårsager systemisk underinvestering, hvis omfang vi endnu ikke har forstået.

Industrier bygget på Fiat Vice

Regeringerne måler i dag økonomisk udvikling med en national måling kaldet BNP, som nødvendigvis er afhængig af forbrug af varer som en af ​​dens primære drivkræfter. Forbrug betyder udgifter, som sænker besparelser, og fordi besparelse er grundlaget for investering via gradvis kapitalakkumulering, er det let at se, hvor mangelfuldt et fokus på BNP er.

To store onder er opstået fra fiat-valutaer og regeringsledede målinger af økonomisk fremgang: forbrugerisme og kortsynt finansiel teknik.

Hele industrier er bygget på en vildfarende vision for menneskeheden, der er ødelagt af gældsdrevet forbrugerisme. Overivrig anvendelse af finansiel teknik er grusomheden, der skubber grænserne for overflod, når det kommer til at trælle vores liv: Køb ting, vi ikke har brug for (forbruger) med penge, vi ikke har (gæld).

Hvis folk brugte mindre, fordi penge holdt værdi over tid, ville annoncører bruge rundt 700 milliarder dollars om året at promovere varer og tjenester? Ville sociale medieplatforme spore deres brugere og manipulere individuelle synspunkter så meget som de er til at tjene reklamegiganter? Ville verdens bedste softwareingeniører bruge deres dyrebare tid på at konstruere maskinlæringsmodeller for at optimere online annonceudgifter? Ville den smarteste pulje af talent bruge uhyrlige timer i finansielle tjenester og miste de mest dyrebare timer i deres ungdom med ringe samfundsmæssig fordel at vise for det?

Global bank anslås at være værd omkring $ 5,3 billioner. Som en af ​​de mest betalte industrier tiltrækker bank- og finansielle tjenester millioner af arbejdere, der tegner sig for omkring 23 procent af den samlede globale arbejdsstyrke, inklusive talentfulde softwareingeniører og udviklere med evnen til at flytte vandret til andre industrier. At skabe en massiv industri, væksten inden for bankvæsen er et direkte resultat af det korrupte fiat-valutasystem, som tilskynder til opførelsen af ​​stadig mere komplicerede ordninger for finansieringsteknik. Alt dette for at beskytte velstand fra centralt induceret inflation, der anses for nødvendigt af dem, der drager fordel af dens eksistens, hvilket for alle andre i sidste ende kun tjener til at øge systemisk risiko, indtil et eventuelt brud fører til socialiserede tab – redning.

Facebook, Google, YouTube og Amazon er reklamevirksomheder – under overskueligheden af ​​taleforbedrende globale sociale netværk – der modtager tæt på 40 procent af det globale annonceudgifter. Omkring 618,7 milliarder dollars blev brugt af annoncører på disse platforme alene sidste år, hvilket tilskynder disse virksomheder til at spore deres brugere så meget som muligt for at betjene deres betalende kunder: annoncører. Talenterede ingeniører er tiltrukket af disse virksomheder, ikke for at støtte ytringsfrihed i massiv skala, som sociale medier kunne tillade, men fordi lønnen faktisk er ret generøs, med en median løn på en kvart million dollars hos Google.

På en måde er bank og reklame virkelig vigtige industrier, som absolut kan tilføre værdi til verden, men som er blevet ødelagt af ondskaben ved fiat monetær inflation, til det punkt, at velvilje ikke længere er mulig. Annoncering og bankvirksomhed dominerer den globale økonomiske aktivitet, mens de burde støtte velfungerende frie markeder.

Et mørkt og usynligt udyr

Først og fremmest er monetær inflation en udvidelse af pengemængden. Monetær inflation gør alle tidligere eksisterende cirkulerende enheder mindre værdifulde ved at fortynde deres tilstedeværelse i den samlede forsyning.

Valutaholdere mister købekraft på grund af inflation, hvilket tilskynder dem til at slippe af med den, som vi netop diskuterede, og påvirker mange aspekter af livet, såsom tidsindstilling. Øjeblikkelig tilfredsstillelse føles godt, og iboende nyder alle biologiske organismer glæde på kort sigt, idet de ved, at langvarig smerte kan forekomme som et resultat. Tag en aften med venner, der drikker: at nippe til det ekstra glas bourbon er unægteligt behageligt i øjeblikket, men den næste morgen er muligvis ikke så behagelig.

Rationelt, hvis nogen ved, at det at spare penge til senere brug vil gøre disse penge mere værdifulde, er incitamentet til ikke at bruge dem med det samme slående indlysende. Hvad sker der så? Efterspørgsel efter unødvendige genstande kan trække sig sammen, da folk reducerer deres udgifter. Folk begynder måske at tænke to gange om deres vilje til at bruge de penge, de tjente med hårdt arbejde. “Vil jeg virkelig købe det nyeste par Nikes eller den nyeste iPhone?” Denne enkle ændring af tankegang virker først uvæsentlig, men det fører til en krusende samfundsmæssig ændring – en komplet vending af de nuværende normer plaget af overforbrug af lettheder.

At lade nogen reflektere, inden de beslutter at benægte fremtidig formueforståelse, er en grundlæggende omstrukturering af den enkelte psyke. Forsinket forbrug giver plads til at tænke rationelt og forhindre overfladisk forbrug. I stedet for at forbruge liv på kort sigt investerer man i deres liv på lang sigt. Hvordan påvirker pålidelige og knappe penge den menneskelige psyke? Hvordan ændres et individ, når det udsættes for delikat knaphed i modsætning til ekstravagant overflod? Hvad sker der med et samfund, der er beskyttet af uforgængelige forsikringer om sunde penge?

En tilbageførsel af den menneskelige psyke

“Der gror ikke mos på en rulle-sten.” At leve et ubekymret liv, der ikke er bygget på solide fundamenter, er ustabilt. Som en sten i skoven under træerne er mosen, der akkumuleres, synonymt med et frisk og sundt miljø, hvor tiden går. En sten, der tumler i floden under strømmen, vil ikke samle noget mos – en voldsom eksistens af elendighed.

Enkeltpersoner er ikke forskellige. Stabilitet og velstand kommer fra et fundament bygget på et sikkert husly, en anstændig ernæring, en sund livsstil, en kærlig familie, omsorgsfulde venner, uforgængelige værdier og generøse besparelser til kolde regnvejrsdage. Ikke at have det urokkelige fundament kan føre til et liv i elendighed uden nogen meningsfuld præstation.

Alle værdifulde ting er knappe, og penge er ikke anderledes. Noget, der er rigeligt tilgængeligt, har ringe værdi. Vand i et hav har ikke meget værdi, men i et øde område kan det betyde liv eller død. Da enkeltpersoner udsættes for virkelig knappe penge, stopper overforbrug.

I dag observeres dette fænomen i omvendt retning, drevet af massive forbruger- og virksomhedsgældsniveauer, det polære modsatte af lavtidspræference. Folk bruger deres fremtid i nuet ved at forsømme gældsbyrden og låne store summer til at betale for varer, de ikke har råd til.

Uddannelse i USA er en uanstændig illustration af det for unge voksne med 44 millioner studerende skylder samlet $ 1,6 billioner af gæld til deres universitetsgrader. amerikansk realkreditgæld nærmer sig $ 10 billioner, der understøtter ejendomsmarkedet på en uholdbar måde. I alt for USA alene nåede forbrugergælden op på 14 billioner dollars, mens virksomhedsgældsmarkedet ramte $ 10,5 billioner tidligere i år. Forud for den enorme bølge af stimulus ledet af regeringer over hele verden ramte statsgældsmarkedet allerede en heltidshøjde af $ 66 billioner, mere end cirka 80 procent af det globale BNP. Samlet set er global gældsdrevet vækst et symptom på en sygdom i de penge, vi bruger globalt, ikke anderledes end den enkeltes følelse..

Som tidligere nævnt sænker en mand med sunde penge sin tidsindstilling og står over for den ubestridelige knaphed på hans rigdom. Da hans opsparing værdsættes i værdi over tid, kan han undre sig over, hvad han skal bruge sin tid og penge på det næste. Han har nu lov til at tænke, før han handler, i stedet for at køre på livets ordsprogende løbebånd. At slippe af med overflødige ejendele er prioritet nummer et. Efterladt et liv med useriøse udgifter skjult af det onde ornament af “carpe diem”, opdager denne nyfødte mand stoicismens tidløse velstand. Tålmodighed, hengivenhed og loyalitet kommer pludselig ud af støvet som stærke værdier, som han kan bygge sin ræsonnement på.

At lære at værdsætte skønheden ved tingene omkring ham, og denne mands hjerte fyldes med kærlighed og empati for andre omkring ham, der stadig er på løbebåndet. Få ting betyder virkelig noget, og især hans familie, hans helbred og hans livs arbejde for at gøre tingene bedre omkring ham. Sunde penge ændrede ham. Et hurtigt liv i overflod fyldt med komfort og sikkerhed føles nu lavt og elendigt. Fremskridt gennem arbejde, smerte og kærlighed giver ham mulighed for at tackle usikkerhed og finde stabilitet i livets kaos. Da han forsinker sin egen tilfredshed med at planlægge sin familie eller iværksætter, reducerer han sit forbrug og akkumulerer likvide reserver. Besparelser giver ham mulighed for at være fri, og fordi de værdsætter købekraft over tid, jo mere tålmodig han er, desto mere belønning høster han uundgåeligt.

Hvad sker der, hvis denne effekt på individet spreder sig til samfundet? Da folk efterspørger mindre af produkter og tjenester under en bitcoin-standard, men også reducerer deres spekulation i aktivklasser for at bevare deres velstand, blomstrer en global deflation, der gør det muligt for enkeltpersoner og familier at opnå øget købekraft, hvilket yderligere driver samfundet mod velstand.

En global Delflationary repricing

Når forbrugeradfærden skifter, tilpasser producenterne utvivlsomt deres produktion til at imødekomme den nye efterspørgsel. Hvis der er et efterspørgselschok, styrter priserne, indtil købere findes, således at producenter kan distribuere deres tidligere produktion og justere deres kommende produktionscyklus for at imødekomme lavere efterspørgsel. At producere mindre, iværksættere og organisationer kan fokusere på kvalitet over volumen, hvilket skal skabe mere værdi for køberne, måske villige til at betale mere for de produkter og tjenester, de modtager, hvilket bringer priserne tilbage til en ligevægt.

I et samfund med sunde penge, hvor monetær produktion er låst væk fra mangelfulde menneskers grådige sind, som det er tilfældet med bitcoin, bremses forbruget. Som nævnt står de over for uforanderlig knaphed omkostningerne ved øjeblikkelig tilfredsstillelse. Pludselig bruger useriøse udgifter det almindelige, fordi det ender med at blive så dyrt i fremtiden. Når kontantreserverne stiger over tid, bliver produkter og tjenester mere overkommelige, og enkeltpersoner sammen med virksomheder ender senere med at bruge en højere købekraft.

Inflation kan blive negativ. Mange investeringsstrategier, der bygger på mandatet til at bevare formue og kapital på lang sigt, kan blive forældede som følge heraf. Positivt realafkast i dag udgør en nøgledriver for langsigtede porteføljeforvaltere, der har mandat til at beskytte kapital mod inflationserosion i flere årtier. Hvad sker der, når inflationen bliver negativ? I et sådant scenario mister kontanter ikke købekraft. Det velkendte ”cash is trash”, populært af hedgefond-superstjernen Ray Dalio, bliver et slogan fra fortiden. Pludselig genoprettes kontanter med en grundlæggende vigtig egenskab af sunde penge: et varigt lager af formue.

I et sundt pengesamfund er kontanter ikke kun det mest likvide salgbare aktiv, der fungerer som et udvekslingsmiddel og et værdimål, men det fungerer som en værdilager. Enhver, der er villig til udelukkende at bevare formue over tid og har adgang til likviditet for at opfylde forpligtelser på kort og mellemlang sigt, skal kun holde kontanter. For billioner af dollars kapital, der er parkeret i aktiver for at bevare velstand over tid, repræsenterer dette et drastisk skift. Bitcoin er det instrument, der kan vende verden på hovedet og vende investeringsstrategier for mange kapitalforvaltere over hele verden.

Da Bitcoin opretholder en konstant kadence i sin proces med indtægtsgenerering, vil den fortsætte med at absorbere en væsentlig mængde rigdom fra fiat-arvsparadigmet, der er plaget af inflation og forringelse af valuta, indtil total kollaps. Nogle vil hævde, at en sådan bestemt opfattelse er ekstrem, mens andre hævder, at det er absurd og uvidende om ikke at have det. Efterhånden som denne proces fortsætter, og bitcoin når ubegribelige niveauer af markedsværdi, omprises aktivklasser som fast ejendom, guld og aktier. Grundlæggende værdiansættelsesmodeller for aktivklasser findes i dag og forstås godt. Ubestrideligt er de fleste af disse aktivklasser i dag det anses for at være for dyre af flere investeringsforvaltere, der ønsker at finde værdi i undervurderede aktiver. Sandheden bliver fortalt, at de fleste af disse aktiver har oparbejdet en monetær præmie, der stammer fra deres respektive nytteværdi som anstændige lager af formue.

Et aktiv, der forstås af markedet som en levedygtig butik af værdi, er relativt knappe sammenlignet med den valuta, som opspareren forsøger at finde beskyttelse fra, samtidig med at den er ret holdbar over tid. Fast ejendom er en aktivklasse anslås at være værd $ 280 billioner og skylder et væsentligt beløb af denne samlede markedsværdi til oplagret af formuen. Faktisk parkerer mange investorer kapital i bygninger i populære hovedstæder for at bevare deres rigdom og efterlader ofte deres enheder ledige, som det er tilfældet i Vancouver. Med andre ord er nytten af ​​fast ejendom, som et godt middel til ly, ikke udnyttet i dette scenarie, men kun i det faktum, at bymæssige ejendomme er relativt knappe og holdbare i politisk stabile jurisdiktioner..

Aktier opfører sig efter de samme principper. Som et marked på ca. $ 90 billioner i dag, de er for det meste godt forstået med værdiansættelsesmodeller som pris-til-indtjeningsforhold. Generelt betragtes en virksomhed over en bestemt tærskel, baseret på branchen og andre faktorer, som overpris eller undervurderet. De fleste aktier i dag bruges i diversificerede 60/40 porteføljetildelingsstrategier for at bevare velstand mod erosion af fiat. Rentemarkeder er et andet massivt segment, der anvendes til formuebeskyttelse, især T-Bills, der af nogle markedsdeltagere betragtes som “risikofrie”..

Hvad sker der, når investorer trækker sig ud af disse aktivklasser for at have formuebevarende kontanter? Mest sandsynligt følger en massiv burst. Den monetære præmie, der er optjent over år med svage fiat-valutaer, flyttes tilbage af en sund pengestandard, der skubber investorer uden for risikopositioner for at bevare velstand. Der investeres for at få et afkast på kapitalen, ikke kun for at slå inflationen fra fiat-valutaer.

I sin tidlige fase af indtægtsgenerering kan Bitcoin som den globale monetære base fange betydelige dele af den aggregerede monetære præmie, der er påløbet af forskellige aktivklasser i løbet af de sidste årtier med fiatvalutaeksperimentering. Da disse aktivklasser repriseres af markeder, uden kunstig fiat monetær inflation, vil købekraften blive genoprettet til folket.

Man kan undre sig over, hvor lang tid det kan tage for bitcoin at blive verdens dominerende numeraire – den underliggende måleenhed for værdi, som vi kollektivt bruger til at prissætte aktiver og forbrugsvarer. Hvor meget vil markeder som fast ejendom, aktier og guld krympe, hvis Bitcoin absorberer deres kumulative monetære præmier? Hvordan vil forbrugsmønstre ændre sig for enkeltpersoner og virksomheder, der udvikler sig under en deflatorisk Bitcoin-standard? Hvordan vil mennesker fokusere deres tid og energi igen, hvis massive industrier som reklame og finansielle tjenester reduceres med 30 procent? Hvad med 70 procent? Vil mennesker komme til Mars meget hurtigere, hvis det bedste talent kan fokusere på raketteknik i stedet for annonceoptimering?

Alle disse er fascinerende spørgsmål, som vi kan forsøge at besvare en anden gang.