“Overvunnet av svimmelheten som flyr lånte ham, svevde Icarus opp mot himmelen, men i prosessen kom han for nær solen, som på grunn av varmen smeltet voks.”

– The Legend Of Icarus Jacob Peter Gowy‘S“ Icarus’s Flight ”(1635 til 1637).

Sentralbank, sammen med fraksjonell reservebank – to uatskillelige onder av pengepolitikken – har forvrengt markedssignalene de siste 50 årene. 

I 1971 ble den Nixon Shock ødelagt det globale pengesystemet ved å bryte den endelige koblingen mellom gull og amerikanske dollar. Fiat-valutaer ble sluppet løs, utstedt og administrert av sentralbanker. Gjennom årene har vrangforestillende intervensjonisme som ble gjort mulig av politiserte fortellinger til å tjene en middelklasse som er overbevist om å tro at sentral manipulasjon er i deres beste interesse, brakt fiatvalutas kjøpekraft på kne.

I dag straffes sparere, mens spekulanter og forbrukere blir belønnet. Denne tendensen til å bli straffet ved å senke ens tidsinnstilling føles fremmedgjørende for mange. Det føles bare ikke riktig. Likevel er det få som er i stand til å sette en finger på hvorfor det er, inkludert bankfolk og pengeledere hvis lønn er avhengig av ikke å forstå det.

Med et dysfunksjonelt monetært system som ikke holder verdi over tid, oppstår mange kunstige forvrengninger i alle markeder. Som en kreft som metastaserer i verten, er fiat-valutaer den første viralbelastningen som forurenset alle territorier styrt av fiat-dogmen, og spredte pandemien i sentral og brøkdel av reservebank..

En misforstått søster

Det er et godt forstått, men likevel underoppskrevet faktum at penger står for 50 prosent av verdien av alle transaksjoner globalt, og derfor kan ødelagte penger ha alvorlige konsekvenser, da de lurer hver bruker til villedende økonomisk kalkulator, og til slutt fører til en forvrengt, apatisk og ødelagt samfunn. Den logiske konstruksjonen bak disseksjonen av dagens ondskap er faktisk veldig enkel: penger brytes; fikse pengene, fikse verden.

Tid er en alltid fremovergående passasje som er felles for alle mennesker, agnostiker med status, rikdom, etnisitet eller beliggenhet. Vi har bare så mye av det. Penger er et instrument for å lagre tid til senere bruk, klar for handel med andre spesialiserte personer. Med penger som fungerer som et nøytralt gode for handel, er alle mer produktive med sitt spesielle håndverk – skjønnheten ved spesialisering av arbeidskraft! All frivillig og fredelig menneskelig handling som dukker opp som en del av et fritt samfunn er muliggjort av penger, et nøytralt gode for utveksling i et kapitalistisk samfunn, et system bygget på evnen til å samle kapital for senere produktiv bruk og å gjøre godt rundt seg selv.

Hva skjer hvis penger forfaller raskere enn tid, og smelter bort tiden folk har påløpt? Hvordan påvirkes vanlig mann psykologisk av en devaluerende valuta? Hvordan oppfører eiendeler seg når folk lagrer sparepengene sine ved hjelp av dem for å bevare formuen? Hvordan påvirkes næringer og markeder strukturelt når det er nær lønnsomhet å være i nærheten av pengeproduksjon? Hvordan vil fortellinger rundt inflasjon, “vekst for enhver pris” sammenlignes med fredelige deflatoriske virkeligheter der enkeltpersoner tjener mer ved å vente tålmodig? Hva skjer når lydpenger endelig blir gjenopprettet til folket ved hjelp av gratis og åpne verktøy som Bitcoin?

I denne korte utforskningen vil vi reise grunnleggende spørsmål rundt nasjonal monetær manipulasjon med fiatvalutaer, deres innvirkning på liv, forretning og psykologi og hvordan en global monetær smelting ledet av Bitcoin drastisk vil forandre verden mot vedvarende deflasjon – det ultimate trinnet mot uhemmet velstand og overflod. Hopp på!

Saving Is Freedom

Folk sparer for å planlegge fremtidig usikkerhet og glede. En far vil kanskje spare for å mate familien sin i morgen i tilfelle uplanlagt tap av jobb, eller for å organisere en familietur til neste ferie. En ung person vil kanskje spare for å bygge en bedrift. Å redde er essensen av alt menneskeliv. Det lar en konstruere et godt balansert liv. Uten besparelser er en mann nødt til å bli sittende fast på et uendelig hamsterhjul og jage etter skyggen.

Besparelser er roten til all kapitalakkumulering, som tjener som basis for liv og investering, noe som fører til produktivitetsforbedringer, hvis det gjøres bra. Å gjøre mer med mindre er flott, og det er det livet handler om, startende med biologisk evolusjon. En mer produktiv far kan tilbringe mer tid med barna og kona. En mer produktiv sopp har mer plass til å vokse og ta over et større territorium. Alt er ganske grunnleggende, men likevel grunnleggende.

Ta tilbake lydpenger, få tilbake besparelser.

Ta tilbake besparelser, få tilbake sjelefred.

Få tilbake sjelefred, få tilbake familier.

Ta med familier, ta tilbake entreprenørskap.

Ta tilbake entreprenørskap, bringe tilbake velstand.#bitcoin er fred, kjærlighet & velstand.

– Thibaud Maréchal &# 127467;&# 127479; (@thibm_) 28. oktober 2020

Når penger forfaller over tid og ikke klarer å holde verdi, skjer det noe rart.

Folk føler behov for å bruke det raskt, fordi de kan få mer med det umiddelbart, sammenlignet med å holde det for senere bruk. Å holde en devaluerende penger utgjør en straff for en ansvarlig sparer. Bedre bruke det og kjøpe andre varer og tjenester, eller invester det i avkastningsgenererende eiendeler for å bevare formue over tid (eller for i det minste å oppveie inflasjonen).

Rotproblemet ligger i en kraftig beslutning om å bruke, i stedet for frivillig sparing. Med monetær inflasjon vil folk ha en tendens til å kjøpe ting de ikke trenger og investere i ting de ikke forstår. Den resulterende kunstige etterspørselen etter varer og tjenester er unaturlig og utløser mange sykdommer som pris- og forbruksprisvekst. Ender opp med å bli bygget av produsenter som svarer på disse kunstig stimulerte prissignalene, som forårsaker systemisk underinvestering, som vi ennå ikke har forstått i omfanget..

Bransjer bygget på Fiat Vice

Regjeringer måler i dag økonomisk utvikling med en nasjonal beregning kalt BNP, som nødvendigvis er avhengig av forbruk av varer som en av de viktigste driverne. Forbruk betyr utgifter, som senker sparing, og fordi sparing er grunnlaget for å investere via gradvis kapitalakkumulering, er det lett å se hvor feil et fokus på BNP er.

To store onder har dukket opp fra fiat-valutaer og myndighetsledede målinger av økonomisk fremgang: forbrukerisme og kortsiktig finansiell utvikling.

Hele næringer har blitt bygget på en villfarende visjon for menneskeheten som er ødelagt av gjeldsdrevet forbrukerisme. Overivrig anvendelse av økonomiteknikk er grusomheten som skyver grensene for overflod når det gjelder å slave livene våre: Kjøp ting vi ikke trenger (forbruker) med penger vi ikke har (gjeld).

Hvis folk konsumerte mindre fordi penger hadde verdi over tid, ville annonsører brukt rundt 700 milliarder dollar per år å markedsføre varer og tjenester? Ville sosiale medieplattformer spore brukerne sine og manipulere individuelle synspunkter like mye som de skal tjene reklamegiganter? Ville verdens beste programvareingeniører bruke sin dyrebare tid på å konstruere maskinlæringsmodeller for å optimalisere annonseforbruket på nettet? Ville den smarteste puljen av talent tilbringe uhyrlige timer i finansielle tjenester, og miste de mest dyrebare timene i ungdommen med liten samfunnsnytte å vise for det?

Global bank anslås å være verdt omtrent $ 5,3 billioner. Som en av de mest betalte bransjene tiltrekker bank- og finansielle tjenester millioner av arbeidere, og står for rundt 23 prosent av den totale globale arbeidsstyrken, inkludert dyktige programvareingeniører og utviklere med muligheten til å bevege seg horisontalt til andre bransjer. Å skape en massiv industri, veksten i bankvirksomhet er et direkte resultat av det korrupte fiat-valutasystemet, som stimulerer konstruksjonen av stadig mer kompliserte finanstekniske ordninger. Alt dette for å beskytte rikdom mot sentralt indusert inflasjon som anses som nødvendig av de som drar nytte av dets eksistens, som for alle andre til slutt bare tjener til å øke systemrisikoen til et eventuelt brudd fører til sosialiserte tap – kausjon.

Facebook, Google, YouTube og Amazon er reklamefirmaer – under skinnet av taleforbedrende globale sosiale nettverk – som mottar nær 40 prosent av det globale annonseforbruket. Omtrent 618,7 milliarder dollar ble brukt av annonsører på disse plattformene bare i fjor, noe som tilskynder disse selskapene til å spore brukerne så mye de muligens kan tjene sine betalende kunder: annonsører. Talentfulle ingeniører tiltrekkes av disse selskapene, ikke for å støtte ytringsfrihet i enorm skala som sosiale medier kan tillate, men fordi lønnene faktisk er ganske sjenerøse, med en median lønn på en kvart million dollar hos Google.

På en måte er bank og reklame virkelig viktige næringer, som absolutt kan gi verdier til verden, men har blitt ødelagt av ondskapen ved fiat monetær inflasjon, til det punktet at velvilje ikke lenger er mulig. Annonsering og bankvirksomhet dominerer global økonomisk aktivitet, mens de burde støtte velfungerende frie markeder.

Et mørkt og usynlig dyr

Først og fremst er monetær inflasjon en utvidelse av pengemengden. Monetær inflasjon gjør alle tidligere eksisterende sirkulerende enheter mindre verdifulle ved å fortynne deres tilstedeværelse i den totale forsyningen.

Valutaholdere mister kjøpekraft på grunn av inflasjon, noe som oppmuntrer dem til å bli kvitt den, som vi nettopp diskuterte, og som påvirker mange aspekter av livet, for eksempel tidsinnstilling. Øyeblikkelig tilfredsstillelse føles bra, og iboende, alle biologiske organismer nyter glede på kort sikt, vel vitende om at langvarig smerte kan oppstå som et resultat. Ta en kveld med venner som drikker: å nippe til det ekstra glass bourbon er unektelig morsomt for øyeblikket, men neste morgen er det kanskje ikke så hyggelig.

Rasjonelt, hvis noen vet at å spare penger til senere bruk vil gjøre disse pengene mer verdifulle, er incitamentet til å ikke bruke dem med en gang påfallende åpenbart. Hva skjer da? Krav om unødvendige gjenstander kan trekke seg sammen ettersom folk reduserer utgiftene. Folk kan tenke seg om to ganger om deres vilje til å bruke pengene de tjente med hardt arbeid. “Vil jeg virkelig kjøpe det nyeste Nikes-paret eller den nyeste iPhone?” Denne enkle tankeskiftet virker ubetydelig i begynnelsen, men det fører til en krusende samfunnsendring – en fullstendig reversering av gjeldende normer plaget av overforbruk av letthet.

Å la noen reflektere før de tar en beslutning om å nekte fremtidig velstandsvurdering, er en grunnleggende omstilling av den enkelte psyke. Forsinket forbruk gir rom for å tenke rasjonelt og forhindrer overfladisk forbruk. I stedet for å konsumere liv på kort sikt, investerer man i livet deres på lang sikt. Hvordan påvirker pålitelige og knappe penger menneskers psyke? Hvordan endres et individ når det utsettes for delikat knapphet i motsetning til ekstravagant overflod? Hva skjer med et samfunn beskyttet av uforgjengelige forsikringer om sunne penger?

En reversering av menneskelig psyke

“En rullende stein samler ingen mose.” Å leve et bekymringsløst liv som ikke er bygget på solide grunnlag er ustabilt. Som en stein i skogen under trærne er mosen som akkumuleres synonymt med et friskt og sunt miljø, der tiden går. En stein som tumler i elven under strømmen, vil ikke samle seg noe mose – en voldsom eksistens av elendighet.

Enkeltpersoner er ikke forskjellige. Stabilitet og velstand kommer fra et fundament bygget på et sikkert ly, en anstendig ernæring, en sunn livsstil, en kjærlig familie, omsorgsfulle venner, uforgjengelige verdier og sjenerøse besparelser for kalde regnværsdager. Å ikke ha det urokkelige fundamentet kan føre til et liv i elendighet uten meningsfull oppnåelse.

Alle verdifulle ting er knappe, og penger er ikke annerledes. Noe rikelig tilgjengelig har liten verdi. Vann i et hav har ikke mye verdi, men i et øde område kan det bety liv eller død. Ettersom enkeltpersoner utsettes for virkelig knappe penger, stopper overforbruk.

I dag observeres dette fenomenet i omvendt retning, drevet av massive forbruker- og bedriftsgjeldsnivåer, det polære motsatsen til lavt tidsinnstilling. Folk bruker fremtiden sin i nåtiden ved å forsømme gjeldsbyrden og låne store summer for å betale for varer de ikke har råd til.

Utdanning i USA er en uanstendig illustrasjon av det for unge voksne, med 44 millioner studenter til sammen skylder $ 1,6 billioner av gjeld for sine universitetsgrader. amerikansk boliglån nærmer seg $ 10 billioner, som støtter eiendomsmarkedet på en ikke-bærekraftig måte. Totalt for USA alene nådde forbruksgjelden $ 14 billioner, mens bedriftsgjeldsmarkedet nådde $ 10,5 billioner tidligere i år. Før den enorme bølgen av stimulans ledet av regjeringer over hele verden, hadde statsgjeldsmarkedet allerede en heltidshøyde på $ 66 billioner, mer enn omtrent 80 prosent av det globale BNP. Samlet sett er global gjeldsdrevet vekst et symptom på en sykdom i pengene vi bruker globalt, ikke forskjellig fra effekten av enkeltpersoner.

Som nevnt tidligere, senker en mann med sunne penger sin tidspreferanse, overfor den ugjendrivelige knappheten i hans rikdom. Etter hvert som sparepengene hans verdsettes i verdi over tid, kan han lure på hva han skal bruke tiden og pengene på neste gang. Han får nå tenke før han handler, i stedet for å løpe på livets ordspråklige tredemølle. Å bli kvitt overflødige eiendeler er prioritet nummer én. Denne nyfødte mannen etterlater seg et liv med useriøse utgifter skjult av det ondskapsfulle ornamentet “karpe diem”, og oppdager stoicismens tidløse velstand. Tålmodighet, hengivenhet og lojalitet kommer plutselig ut av støvet som sterke verdier som han kan bygge sitt resonnement på.

Lær å sette pris på skjønnheten i ting rundt seg, og denne mannens hjerte fylles av kjærlighet og empati for andre rundt ham som fremdeles er på tredemølle. Få ting som virkelig betyr noe, og det viktigste blant dem som gjør det, er familien hans, helsen og livets arbeid for å gjøre ting bedre rundt ham. Lydpenger forandret ham. Et raskt liv i overflod fylt med komfort og sikkerhet føles nå grunt og elendig. Fremgang gjennom arbeid, smerte og kjærlighet gjør at han kan takle usikkerhet og finne stabilitet i livets kaos. Når han forsinker sin egen tilfredsstillelse med å planlegge for sin familie eller gründer, reduserer han forbruket og akkumulerer likvide reserver. Besparelser gjør at han kan være gratis, og fordi de setter pris på kjøpekraft over tid, jo mer tålmodig han er, jo mer belønning høster han uunngåelig.

Hva skjer hvis denne effekten på individet sprer seg til samfunnet? Ettersom folk krever mindre av produkter og tjenester under en bitcoin-standard, men også reduserer spekulasjonen i aktivaklasser for å bevare sin formue, blomstrer en global deflasjon, slik at enkeltpersoner og familier kan oppnå økende kjøpekraft, noe som ytterligere driver samfunnet mot velstand.

En global replikering av Delflationary

Når forbrukeratferd skifter, tilpasser produsentene utvilsomt produksjonen for å imøtekomme den nye etterspørselen. Hvis det er et etterspørselssjokk, vil prisene synke til kjøperne blir funnet, slik at produsentene kan distribuere sin tidligere produksjon, og justere den kommende produksjonssyklusen for å møte lavere etterspørselenivå. Å produsere mindre kan gründere og organisasjoner fokusere på kvalitet over volum, noe som skal skape mer verdi for kjøperne, kanskje villige til å betale mer for produktene og tjenestene de mottar, og bringe prisene tilbake til en likevekt.

I et samfunn med sunne penger, hvor pengeproduksjonen er låst vekk fra de grådige sinnene til mangelfulle mennesker, slik det er tilfellet med bitcoin, reduseres forbruket. Som nevnt, overfor uforanderlig knapphet, forstår enkeltpersoner kostnadene ved øyeblikkelig tilfredsstillelse. Plutselig griper useriøse utgifter til å være vanlig, fordi det ender med å bli så kostbart i fremtiden. Når kontantreserver setter pris på over tid, blir produkter og tjenester rimeligere, og enkeltpersoner sammen med bedrifter ender med å bruke senere for å få en høyere kjøpekraft.

Inflasjon kan bli negativ. Mange investeringsstrategier som bygger på mandatet for å bevare formue og kapital på lang sikt, kan bli foreldet som et resultat. Positiv realavkastning i dag representerer en nøkkeldriver for langsiktige porteføljeforvaltere som har mandat til å beskytte kapital mot inflasjonserosjon over flere tiår. Hva skjer når inflasjonen blir negativ? I et slikt scenario mister ikke kontanter kjøpekraft. Det velkjente “cash is trash”, populært av hedgefond-superstjernen Ray Dalio, blir et slagord fra fortiden. Plutselig gjenopprettes kontanter med en grunnleggende viktig egenskap for sunne penger: et varig lager av formue.

I et sunt pengesamfunn er kontanter ikke bare den mest likvide salgbare eiendelen som fungerer som et byttemiddel og verdimål, men de fungerer som en butikk av verdi. Alle som bare er villige til å bevare rikdom over tid og har tilgang til likviditet for å oppfylle forpliktelser på kort og mellomlang sikt, må bare ha kontanter. For billioner dollar av kapital som er parkert i eiendeler for å bevare rikdom over tid, representerer dette et drastisk skifte. Bitcoin er instrumentet som kan snu verden på hodet, og reverserer investeringsstrategier for mange kapitalforvaltere over hele verden.

Ettersom Bitcoin opprettholder en jevn kadens i sin prosess med inntektsgenerering, vil den fortsette å absorbere en vesentlig mengde rikdom fra fiat-arvsparadigmet, plaget med inflasjon og valutademping, til total kollaps. Noen vil hevde at et slikt bestemt syn er ekstremt, mens andre vil hevde at det er absurd og uvitende å ikke ha det. Etter hvert som denne prosessen fortsetter og bitcoin oppnår ufattelige nivåer av markedsverdi, vil aktivaklasser som eiendom, gull og aksjer bli ompriset. Fundamentale verdsettelsesmodeller for aktivaklassene eksisterer i dag, og er godt forstått. Unektelig, i dag er de fleste av disse aktivaklassene det ansett for å være for dyrt av flere investeringsforvaltere som ønsker å finne verdi i undervurderte eiendeler. Sannheten blir fortalt, de fleste av disse eiendelene har påløpt en pengepremie, som stammer fra deres respektive verktøy som anstendig lagerhold av formue.

En eiendel som blir forstått av markedet som en levedyktig butikk med verdi, er relativt knapp sammenlignet med valutaen som spareren prøver å finne beskyttelse fra, samtidig som den er ganske holdbar over tid. Eiendom er en aktivaklasse anslått til å være verdt $ 280 billioner og skylder et vesentlig beløp av denne samlede markedsverdien til lageret for formuesbruk. Faktisk parkerer mange investorer kapital i bygninger i populære hovedstader for å bevare rikdommen, og lar ofte enhetene være ledige, slik det er i Vancouver. Med andre ord, nytten av fast eiendom, som en vare for ly, er ikke utnyttet i dette scenariet, men bare i det faktum at urbane eiendommer er relativt knappe og holdbare i politisk stabile jurisdiksjoner..

Aksjer oppfører seg etter de samme prinsippene. Som et marked på omtrent $ 90 billioner i dag, de er for det meste godt forstått med verdsettelsesmodeller som pris / inntjeningsforhold. Generelt sett vil et selskap over en viss terskel, basert på bransjen og andre faktorer, bli ansett som for høyt eller undervurdert. De fleste aksjer i dag brukes i diversifiserte 60/40 porteføljetildelingsstrategier for å bevare formue mot erosjon av fiat. Rentemarkeder er et annet stort segment som brukes til å bevare formue, spesielt T-Bills som av noen markedsdeltakere anses som risikofrie..

Hva skjer når investorer trekker seg fra disse aktivaklassene for å ha formuesbevarende kontanter? Mest sannsynlig vil en massiv utbrudd følge. Pengepremien påløpt over år med svake fiat-valutaer vil bli flyttet tilbake av en sunn pengestandard, og presser investorer utenfor risikoposisjoner for å bevare formue. Det vil bli investert for å få en avkastning på kapitalen, ikke bare for å slå inflasjonen fra fiat-valutaer.

I sin tidlige fase av inntektsgenerering kan Bitcoin som den globale monetære basen fange betydelige deler av den aggregerte pengepremien påløpt av forskjellige aktivaklasser de siste tiårene av fiatvalutaeksperimentering. Ettersom disse aktivaklassene er ompriset av markeder, uten kunstig fiat monetær inflasjon, vil kjøpekraften bli gjenopprettet til folket.

Man kan lure på hvor lang tid det kan ta for bitcoin å bli verdens dominerende numeraire – den underliggende måleenheten for verdi som vi samlet bruker til å prise eiendeler og forbruksvarer. Hvor mye vil markeder som eiendom, aksjer og gull krympe av hvis Bitcoin absorberer sine kumulative pengepremier? Hvordan vil forbruksmønster endres for enkeltpersoner og bedrifter som utvikler seg under en deflasjonær Bitcoin-standard? Hvordan vil mennesker fokusere sin tid og energi på nytt hvis massive næringer som reklame og finansielle tjenester reduseres med 30 prosent? Hva med 70 prosent? Vil mennesker komme til Mars mye raskere hvis det beste talentet kan fokusere på rakettteknikk i stedet for annonseroptimalisering?

Alt dette er fascinerende spørsmål som vi kan prøve å svare på en annen gang.