“Övervinnas av svindel som flyger lånade honom, steg Icarus upp i himlen, men under tiden kom han för nära solen, som på grund av värmen smälte vaxet.”

– Legenden om Icarus Jacob Peter Gowy‘S “Icarus Flight” (1635 till 1637).

Centralbanken, tillsammans med fraktionerad reservbank – två oskiljaktiga olyckor med penningpolitiken – har snedvrider marknadsprissignaler under de senaste 50 åren. 

1971, Nixon-chock korrumperade det globala monetära systemet genom att bryta den slutliga kopplingen mellan guld och amerikanska dollar. Fiat-valutor släpptes, utfärdades och hanterades av centralbanker. Under årens lopp har vildfarande interventionism som möjliggjorts av politiserade berättelser att tjäna en medelklass övertygad om att tro att centralmanipulation är i deras bästa intresse, gjort att fiatvalutor köpkraft på knä.

Idag straffas spararna medan spekulanter och spenders belönas. Denna tendens att bestraffas genom att sänka ens tidsinställning känns främmande för många. Det känns helt enkelt inte. Ändå är det få som kan sätta fingret på varför det är, inklusive banker och penningchefer vars löner är beroende av att de inte förstår det.

Med ett dysfunktionellt monetärt system som inte håller värde över tiden uppstår många konstgjorda snedvridningar på alla marknader. Liksom en cancermetastasering i sin värd är fiatvalutor den första virala belastningen som förorenade alla territorier som styrs av fiat-dogmen och sprider pandemin i central- och fraktionerad reservbank..

En missförstådd syster

Det är ett välförstått men underutvärderat faktum att pengar står för 50 procent av värdet på alla transaktioner globalt, och därför kan en trasig summa få allvarliga konsekvenser, eftersom de lurar varje användare till vilseledande ekonomisk beräkning, vilket i slutändan leder till en förvrängd, apatisk och trasigt samhälle. Den logiska konstruktionen bakom dissekering av dagens ondska är faktiskt väldigt enkel: pengar bryts; fixa pengarna, fixa världen.

Tiden är en alltid framåtriktad passage som är gemensam för alla människor, agnostiker för status, rikedom, etnicitet eller plats. Vi har bara så mycket av det. Pengar är ett instrument för att lagra tid för senare användning, redo för handel med andra specialiserade individer. Med pengar som fungerar som ett neutralt bra för handel är alla mer produktiva med sitt speciella hantverk – skönheten i arbetets specialisering! All frivillig och fredlig mänsklig handling som framträder som en del av ett fritt samhälle möjliggörs av pengar, ett neutralt gott för utbyte inom ett kapitalistiskt samhälle, ett system som bygger på förmågan att samla kapital för senare produktiv användning och att göra gott runt sig själv.

Vad händer om pengar förfaller snabbare än tiden och smälter bort tiden som människor har samlat på sig? Hur påverkas den vanliga mannen psykologiskt av en devalverande valuta? Hur beter sig tillgångar när människor lagrar sina sparande med hjälp av dem för att bevara sin förmögenhet? Hur påverkas industrier och marknader strukturellt när det är mycket lönsamt att vara nära penningproduktion? Hur kommer berättelser kring inflation, “tillväxt till varje pris” att jämföras med fredliga deflationsmässiga verkligheter där individer tjänar mer genom att vänta tålmodigt? Vad händer när sunda pengar äntligen återställs till folket med gratis och öppna verktyg som Bitcoin?

I den här korta utforskningen kommer vi att ställa grundläggande frågor kring nationell monetär manipulation med fiatvalutor, deras effekter på livet, affärer och psykologi och hur en global monetär smältning som leds av Bitcoin drastiskt kommer att flytta världen mot en fortsatt deflation – det ultimata steget mot obegränsat välstånd och överflöd. Hoppa på!

Spara är frihet

Människor sparar för att planera för framtida osäkerhet och njutning. En pappa kanske vill spara för att mata sin familj i morgon i händelse av en oplanerad arbetsförlust eller att organisera en familjeresa för nästa semester. En ung person kanske vill spara för att bygga ett företag. Att spara är kärnan i allt mänskligt liv. Det gör att man kan bygga ett välbalanserat liv. Utan besparingar måste en man fastna på ett oändligt hamsterhjul och jaga sin skugga.

Besparingar är roten till all kapitalackumulation, som fungerar som basen för liv och investeringar, vilket leder till produktivitetsförbättringar, om det görs bra. Att göra mer med mindre är fantastiskt, och det är vad livet handlar om, med början i biologisk utveckling. En mer produktiv pappa kan spendera mer tid med sina barn och hustru. En mer produktiv svamp har mer utrymme att växa och ta över ett större territorium. Allt är ganska grundläggande, men ändå grundläggande.

Ta tillbaka sunda pengar, få tillbaka besparingar.

Ta tillbaka besparingar, få tillbaka sinnesro.

Ta tillbaka sinnesfrid, få tillbaka familjer.

Ta tillbaka familjer, ta tillbaka företagande.

Ta tillbaka entreprenörskap, sätt tillbaka välstånd.#bitcoin är fred, kärlek & välstånd.

– Thibaud Maréchal &# 127467;&# 127479; (@thibm_) 28 oktober 2020

När pengar förfaller över tiden och inte håller värde, händer något udda.

Människor känner behov av att spendera det snabbt, eftersom de kan få mer med det omedelbart, jämfört med att hålla det för senare användning. Att hålla en devalverande pengar utgör ett straff för en ansvarig sparare. Bättre spendera det och köpa andra varor och tjänster, eller investera det i avkastningsgenererande tillgångar för att bevara rikedom över tid (eller för att åtminstone kompensera inflationen).

Grundproblemet ligger i det kraftfulla beslutet att spendera, istället för frivilligt sparande. Med monetär inflation tenderar människor att köpa saker de inte behöver och investera i saker de inte förstår. Den resulterande konstgjorda efterfrågan på varor och tjänster är onaturlig och utlöser många sjukdomar som tillgångs- och konsumentprisinflation. I slutändan byggs industrier av producenter som svarar på dessa artificiellt stimulerade prissignaler, vilket orsakar systemisk felinvestering, vars omfattning vi ännu inte har förstått.

Branscher byggda på Fiat Vice

Regeringarna mäter idag den ekonomiska utvecklingen med ett nationellt mått som kallas BNP, vilket nödvändigtvis är beroende av konsumtion av varor som en av dess främsta drivkrafter. Konsumtion innebär utgifter, vilket sänker sparandet, och eftersom sparande är grunden för att investera via gradvis kapitalackumulation är det lätt att se hur bristfälligt fokus på BNP är.

Två stora ondska har framkommit från fiatvalutor och regeringsledda mätningar av ekonomiska framsteg: konsumentism och kortsiktig finansiell teknik.

Hela industrier har byggts på en vilseledande vision för mänskligheten korrumperad av skulddriven konsumentism. Överdriven tillämpning av finansiell teknik är grymheten som driver gränserna för överflöd när det gäller att förslava våra liv: köp saker vi inte behöver (konsumera) med pengar vi inte har (skuld).

Om människor konsumerade mindre eftersom pengar hade värde över tiden, skulle annonsörer spendera runt 700 miljarder dollar per år att marknadsföra varor och tjänster? Skulle sociala medieplattformar spåra sina användare och manipulera individuella åsikter så mycket som de är för att tjäna reklamjättar? Skulle världens bästa mjukvaruutvecklare spendera sin dyrbara tid på att bygga maskininlärningsmodeller för att optimera annonsannonser online? Skulle den smartaste poolen av talanger spendera upprörande timmar i finansiella tjänster och förlora de mest värdefulla timmarna i sin ungdom med liten samhällsnytta att visa för det?

Global bank uppskattas vara värd ungefär 5,3 biljoner dollar. Som en av de mest betalande branscherna lockar bank- och finansservicen miljontals arbetare, vilket står för cirka 23 procent av den totala globala arbetskraften, inklusive begåvade mjukvaruutvecklare och utvecklare med möjlighet att flytta horisontellt till andra branscher. Att skapa en massiv industri är tillväxten av banker ett direkt resultat av det korrupta fiatvalutasystemet, vilket stimulerar byggandet av allt mer komplicerade system för finansiell teknik. Allt detta för att skydda rikedom från centralt inducerad inflation som anses nödvändig av dem som drar nytta av dess existens, vilket för alla andra i slutändan bara tjänar till att öka systemrisken tills en eventuell bristning leder till socialiserade förluster – räddningsaktion.

Facebook, Google, YouTube och Amazon är reklamföretag – som liknar talförbättrande globala sociala nätverk – som får nära 40 procent av de globala annonsutgifterna. Ungefär 618,7 miljarder dollar spenderades av annonsörer på dessa plattformar bara förra året, vilket uppmuntrar dessa företag att spåra sina användare så mycket de kan för att betjäna sina betalande kunder: annonsörer. Begåvade ingenjörer lockas av dessa företag, inte för att stödja yttrandefrihet i massiv skala som sociala medier kan tillåta, utan för att lönerna verkligen är generösa, med en medianlön på en fjärdedel miljoner dollar hos Google.

På sätt och vis är bank och reklam verkligen viktiga industrier, som definitivt kan ge mervärde för världen men har blivit fördärvade av den onda fiata monetära inflationen, till den punkt att välvilja inte längre är möjlig. Annonsering och bankverksamhet dominerar den globala ekonomiska aktiviteten, medan de borde stödja väl fungerande fria marknader.

Ett mörkt och osynligt odjur

Först och främst är monetär inflation en expansion av penningmängden. Monetär inflation gör alla tidigare befintliga cirkulerande enheter mindre värdefulla genom att späda ut deras närvaro i det totala utbudet.

Valutainnehavare tappar köpkraft på grund av inflation, vilket uppmuntrar dem att bli av med den, som vi just diskuterade, vilket påverkar många aspekter av livet, såsom tidsinställning. Omedelbar tillfredsställelse känns bra och inneboende njuter alla biologiska organismer av glädje på kort sikt, med vetskap om att långvarig smärta kan uppstå som ett resultat. Ta en utekväll med vänner som dricker: att smutta på det extra glas bourbon är onekligen trevligt just nu, men nästa morgon kanske inte är så trevlig.

Rationellt, om någon vet att spara pengar för senare användning kommer att göra dessa pengar mer värdefulla, är incitamentet att inte spendera dem direkt en slående uppenbar. Vad händer då? Efterfrågan på onödiga föremål kan minska eftersom människor minskar sina utgifter. Människor kan börja tänka två gånger på sin vilja att spendera de pengar de tjänade med hårt arbete. “Vill jag verkligen köpa det senaste Nikes-paret eller den senaste iPhone?” Denna enkla förändring av tänkesätt verkar oviktigt i början, men det leder till en krusande samhällsförändring – en fullständig vändning av nuvarande normer som plågas av överkonsumtion av småförtroende.

Att låta någon reflektera innan man fattar ett beslut att förneka framtida uppskattning av välstånd är en grundläggande omstrukturering av den individuella psyken. Försenad konsumtion ger utrymme att tänka rationellt och förhindrar ytlig konsumtion. Istället för att konsumera liv på kort sikt investerar man i deras liv på lång sikt. Hur påverkar pålitliga och knappa pengar den mänskliga psyken? Hur förändras en individ när den utsätts för känslig brist i motsats till extravagant överflöd? Vad händer med ett samhälle som skyddas av oförgängliga försäkringar om sunda pengar?

En återföring av den mänskliga psyken

“Det växer ingen mossa på en rullande sten.” Att leva ett bekymmersfritt liv som inte är byggt på solida fundament är instabilt. Som en sten i skogen under träden är mossan som ackumuleras synonymt med en frisk och hälsosam miljö där tiden går. En sten som tumlar i floden under strömmarnas nåd kommer inte att ackumulera någon mossa – en kraftig existens av elände.

Individer är inte annorlunda. Stabilitet och välstånd kommer från en grund byggd på ett säkert skydd, en anständig näring, en hälsosam livsstil, en kärleksfull familj, omtänksamma vänner, oförstörbara värden och generösa besparingar för kalla regniga dagar. Att inte ha den orubbliga grunden kan leda till ett liv av elände utan någon meningsfull prestation.

Alla värdefulla saker är knappa, och pengar är inte annorlunda. Något rikligt tillgängligt har lite värde. Vatten i ett hav har inte mycket värde, men i ett öde område kan det betyda liv eller död. När individer utsätts för riktigt knappa pengar slutar överförbrukningen.

Idag observeras detta fenomen i omvänd ordning, som drivs av massiva konsument- och företagsskulder, vilket är den motsatta mot lågtidspreferens. Människor spenderar sin framtid i nuet genom att försumma skuldbördan och låna stora summor pengar för att betala för saker de inte har råd med.

Utbildning i USA är en obscen illustration av den för unga vuxna, med 44 miljoner studenter som tillsammans betalar 1,6 biljoner dollar i skuld för sina universitetsexamina. Amerikansk hypoteksskulden närmar sig 10 biljoner dollar, som stärker fastighetsmarknaden på ett ohållbart sätt. Totalt för USA enbart nådde konsumentskulden $ 14 biljoner, medan den företagens skuldmarknad nådde 10,5 biljoner dollar tidigare i år. Innan den enorma stimulansvåg som leddes av regeringar runt om i världen slog statsskuldsmarknaden redan en heltid 66 biljoner dollar, mer än cirka 80 procent av den globala BNP. Sammantaget är den globala skulddrivna tillväxten ett symptom på en sjukdom i de pengar vi använder globalt, vilket inte skiljer sig från den effekt som individer känner.

Som tidigare nämnts sänker en man med sunda pengar sin tidsinställning inför den obestridliga bristen på hans rikedom. Eftersom hans besparingar uppskattas i värde över tiden kan han undra över vad han ska spendera sin tid och pengar på nästa. Han får nu tänka innan han agerar, istället för att springa på livets ordspråkiga löpband. Att bli av med överflödiga ägodelar är den främsta prioriteten. Efter att ha lämnat ett liv med oseriösa utgifter dolda av den karaktäristiska prydnaden av “carpe diem”, upptäcker den nyfödda mannen stoicismens tidlösa välstånd. Tålamod, hängivenhet och lojalitet dyker plötsligt upp från dammet som starka värden som han kan bygga sitt resonemang på.

Att lära sig att uppskatta skönheten i saker runt honom, fyller den här mannens hjärta med kärlek och empati för andra runt honom som fortfarande är på löpbandet. Få saker som verkligen är viktiga, och främst bland dem som gör det är hans familj, hans hälsa och hans livsverk för att göra saker bättre omkring honom. Ljusa pengar förändrade honom. Ett snabbt liv i överflöd fyllt med komfort och säkerhet känns nu grunt och eländigt. Framsteg genom arbete, smärta och kärlek gör att han kan hantera osäkerhet och hitta stabilitet i livets kaos. När han försenar sin egen tillfredsställelse med att planera för sin familj eller företagande sänker han sin konsumtion och ackumulerar likvida reserver. Besparingar gör det möjligt för honom att vara gratis, och eftersom de uppskattar köpkraften över tid, ju mer tålamod han är, desto mer belöning får han oundvikligen.

Vad händer om denna effekt på individen sprider sig till samhället? Eftersom människor efterfrågar mindre av produkter och tjänster under en bitcoinstandard, men också minskar spekulationen i tillgångsklasser för att bevara sin rikedom, blomstrar en global deflation som gör att individer och familjer kan uppnå ökad köpkraft, vilket ytterligare driver samhället mot välstånd..

En global omskrivning av Delflation

När konsumentbeteendet förändras anpassar producenter utan tvekan sin produktion för att möta den nya efterfrågan. Om det finns en efterfrågechock kommer priserna att sjunka tills köpare hittas, så att producenterna kan distribuera sin tidigare produktion och justera sin kommande produktionscykel för att möta lägre efterfrågan. Att producera mindre, entreprenörer och organisationer kan fokusera på kvalitet över volym, vilket borde skapa mer värde för köparna, kanske villiga att betala mer för de produkter och tjänster de får, vilket ger priserna en jämvikt.

I ett samhälle med sunda pengar, där den monetära produktionen är låst bort från giriga människors giriga sinnen, som det är fallet med bitcoin, minskar konsumtionen. Som nämnts, inför en oföränderlig brist, förstår individer kostnaden för omedelbar tillfredsställelse. Plötsligt brukar oseriösa utgifter vara vanliga, för det blir så dyrt i framtiden. När kontantreserver uppskattas över tid blir produkter och tjänster mer överkomliga och individer tillsammans med företag slutar spendera senare för att få en högre köpkraft.

Inflationen kan bli negativ. Många investeringsstrategier som bygger på mandatet att bevara välstånd och kapital på lång sikt kan bli föråldrade som ett resultat. Positiv realavkastning idag är en viktig drivkraft för långsiktiga portföljförvaltare som har i uppdrag att skydda kapital från erosion av inflationen under flera decennier. Vad händer när inflationen blir negativ? I ett sådant scenario tappar inte kontanter köpkraften. Det välkända “cash is trash”, populärt av hedgefondstjärnan Ray Dalio, blir en slogan från det förflutna. Plötsligt återställs kontanter med en grundläggande viktig egenskap för sunda pengar: ett bestående lager av rikedom.

I ett sundt pengarsamhälle är kontanter inte bara den mest likvida säljbara tillgången som fungerar som ett bytesmedel och ett värdemått, utan det fungerar som en värdeförvaring. Den som är villig att enbart bevara rikedom över tid och ha tillgång till likviditet för att uppfylla förpliktelser på kort och medellång sikt behöver bara hålla kontanter. För miljarder dollar i kapital som är parkerat i tillgångar för att bevara rikedom över tid innebär detta en drastisk förändring. Bitcoin är det instrument som kan vända världen upp och ner och vända investeringsstrategier för många kapitalförvaltare över hela världen.

Eftersom Bitcoin upprätthåller en stadig kadens i sin process för intäktsgenerering kommer den att fortsätta att absorbera en väsentlig mängd rikedom från fiat-arvsparadigmet, plågat av inflation och valutaförlust, tills total kollaps. Vissa skulle hävda att en sådan viss uppfattning är extrem, medan andra skulle hävda att det är absurt och okunnigt att inte hålla den. När denna process fortskrider och bitcoin uppnår ofattbara nivåer av marknadsvärdet, kommer tillgångsslag som fastigheter, guld och aktier att omprissättas. Grundläggande värderingsmodeller för tillgångsslag finns idag och är väl förstådda. Otvivelaktigt är det idag de flesta av dessa tillgångsslag anses vara för dyrt av flera investeringsförvaltare som vill hitta värde i underprissatta tillgångar. Sanningen att säga, de flesta av dessa tillgångar har samlat en monetär premie, som härrör från deras respektive nytta som anständiga förråd av rikedom.

En tillgång som av marknaden förstås som en livskraftig värdebutik är relativt knapp jämfört med den valuta som spararen försöker hitta skydd från, samtidigt som den är ganska hållbar över tid. Fastigheter är en tillgångsslag beräknas vara värt 280 biljoner dollar och är skyldig ett väsentligt belopp av denna sammanlagda marknadsvärdering till förrådets förmögenhetsanvändningsfall. Faktum är att många investerare parkerar kapital i byggnader i populära huvudstäder för att bevara sin förmögenhet och ofta lämnar sina enheter lediga, som är fallet i Vancouver. Med andra ord är nyttan av fastigheter, som en bra för skydd, inte utnyttjad i detta scenario, utan bara i det faktum att stadsfastigheter är relativt knappa och hållbara i politiskt stabila jurisdiktioner..

Aktier beter sig enligt samma principer. Som en marknad av ungefär 90 biljoner dollar idag, de är mest välkända med värderingsmodeller som pris-till-intäktskvoter. Generellt sett, över ett visst tröskelvärde, baserat på branschen och andra faktorer, kommer ett företag att anses vara för dyrt eller undervärderat. De flesta aktier används idag i diversifierade 60/40 portföljallokeringsstrategier för att bevara förmögenhet mot erosion av fiat. Räntebärande marknader är ett annat stort segment som används för att bevara välstånd, särskilt T-räkningar som av vissa marknadsdeltagare anses ”riskfria”..

Vad händer när investerare drar sig ur dessa tillgångsslag för att hålla förmögenhetsbevarande kontanter? Troligtvis kommer en massiv burst att följa. Den monetära premien som uppkom under år av svaga fiatvalutor kommer att flyttas tillbaka med en sund penningstandard, vilket driver investerare utanför riskfyllda positioner för att bevara välstånd. Investeringar kommer att göras för att få en avkastning på kapitalet, inte bara för att slå inflationen från fiatvalutor.

I sin tidiga fas av intäktsgenerering kan Bitcoin som den globala monetära basen fånga betydande delar av den aggregerade monetära premien som tillkommit av olika tillgångsklasser under de senaste decennierna av fiatvalutaexperiment. Eftersom dessa tillgångsklasser prissätts av marknader, utan konstgjord fiat monetär inflation, kommer köpkraften att återställas till folket.

Man kan undra hur lång tid det kan ta för bitcoin att bli världens dominerande numerär – den underliggande måttenhet för värde som vi kollektivt använder för att prissätta tillgångar och konsumtionsvaror. Hur mycket kommer marknader som fastigheter, aktier och guld att krympa av om Bitcoin absorberar sina kumulativa monetära premier? Hur kommer konsumtionsmönster att förändras för individer och företag som utvecklas under en deflaterad Bitcoin-standard? Hur kommer människor att fokusera sin tid och energi om massiva industrier som reklam och finansiella tjänster minskas med 30 procent? Vad sägs om 70 procent? Kommer människor att komma till Mars mycket snabbare om den bästa talangen kan fokusera på raketteknik istället för annonsoptimering?

Allt detta är fascinerande frågor som vi kan försöka svara på en annan gång.