Facebook
Twitter
Čeprav ima kitajski bančni sektor svoje posebnosti, se zdaj sooča s podobnimi izzivi kot zahodni finančni sistem. V zadnjih nekaj mesecih se na ducate majhnih bank srečujejo z likvidnostnimi težavami. Opazovalci menijo, da lahko naraščajoči problem sproži finančno krizo ki bi lahko prerasla v nov globalni zlom. Kitajski državni subjekti so pravkar rešili drugo regionalno banko v samo dveh mesecih.
Preberite tudi: Velika regulirana prodaja žetonov kaže, da se ICO morda vračajo
Baoshangov kolaps je bil samo prva epizoda
V zadnjem letu ali tako se že kažejo znaki, da kitajski bančni sistem postaja vse bolj zadolžen in manj likviden. Skoraj dva ducata bank zdaj zamuja z letnimi poročili za leto 2018, kar močno kaže, da njihove bilance stanja morda niso videti zelo lepe. Večina jih je majhnih in srednje velikih ustanov z regionalnim pomenom, vendar skupaj tvorijo precejšen tržni delež. Prav tako posojajo kapital in zagotavljajo storitve številnim podjetjem in imetnikom posameznih računov.
Težave Banka Baoshang, posojilodajalca, ki deluje v avtonomni regiji Notranja Mongolija, bo nekoč mogoče opisati kot prvo epizodo grozeče kitajske krize. Banka je maja propadla, ne da bi prej kazalo, da se bo to zgodilo. Po poročilu za leto 2017 je ustvaril 600 milijonov dolarjev letnega dobička iz prejšnjega leta in imel 90 milijard dolarjev premoženja, slaba posojila pa pod 2%. Vendar se je ustanova nenadoma znašla v globoki vodi in jo je zasegla Ljudska banka Kitajske.
Baoshangova plačilna nesposobnost glede na velikost in pomen ne bi smela izgledati kot velik problem. Vendar pa je hitro posredovanje kitajske centralne banke PBOC, prvi takšen prevzem v več kot dveh desetletjih, pokazalo, da je bila centralna banka resnično zaskrbljena in je želela incident izolirati. In za to obstaja dober razlog: ocenjeno je, da imajo slabo urejene regionalne kitajske banke skupaj toliko premoženja kot državna banka ‘velike četverke’ v državi. PBOC je prav tako vbrizgal 600 milijard juanov (več kot 87 milijard USD) za vzdrževanje likvidnosti v tem sektorju in ustanovil sklad za zavarovanje vlog za zaščito varčevalcev in preprečevanje bančnih posojil.
Prizadevanja za zadrževanje in zaseg banke Baoshang naj bi bila tudi opozorilo drugim finančnim institucijam – izboljšati morajo nadzor nad posojilnimi tveganji. Zaradi plačilne nesposobnosti komercialne banke in potez regulatorja majhne in srednje banke na Kitajskem zdaj veliko težje in dražje dostopajo do posojil na medbančnem trgu, od katerega so močno odvisne. To je poslabšalo krizo in ustvarilo pogoje za nove primere plačilne nesposobnosti v bančnem sektorju.
Bank of Jinzhou rešili upravljavci premoženja v državni lasti
Kmalu se je izkazalo, da ima druga regionalna kitajska banka težave z nizko likvidnostjo. Le nekaj mesecev po propadu Baoshanga, Bank of Jinzhou, , ki deluje v provinci Liaoning, so rešili trije upravljavci premoženja pod nadzorom države. Preteklo nedeljo je poročal Bloomberg, enota Industrial & Kitajska komercialna banka in upravljavci dolgov China Cinda Asset Management in China Great Wall Asset Management Corporation so se dogovorili za nakup vsaj 17% delnic Jinzhou.
Po navedbah publikacije je 10,8-odstotni delež, ki ga mora kupiti ICBC, ocenjen na 3 milijarde juanov (440 milijonov dolarjev), kar je več kot polovica knjige Jinzhou pred krizo. Junija 2018 je imel mali posojilodajalec sredstva v vrednosti skoraj 750 milijard juanov, čisti dobiček pa se je medletno povečal za 7,7% na 4,3 milijarde juanov (625 milijonov dolarjev). Toda kljub svoji majhnosti, primerljivi z velikostjo Baoshanga, se je PBOC tokrat odločil, da ne bo sodeloval pri reševanju. In to ne zato, ker si tega ni mogla privoščiti, saj se za razliko od ameriške centralne banke kitajska centralna banka nikoli ne loti obsežnega količinskega popuščanja.
Eden od razlogov za odločitev PBOC, da se izogne neposredni vpletenosti, je lahko ohranitev stabilnosti trga trajnih obveznic, njegovega recepta za dokapitalizacijo poslovnih bank. Centralna banka jih skuša prepričati, naj z instrumentom pridobijo sredstva in povečajo svoj kapital. Trajne obveznice so vrednostni papirji s stalnim donosom brez datuma zapadlosti. Niso unovčljivi, vendar zagotavljajo plačila obresti za nedoločen čas. Od začetka tega leta so kitajske banke izdale več kot 35 milijard dolarjev trajnic.
Glavna težava teh vrednostnih papirjev je, da morajo vlagatelji, da bi vanje vložili denar, biti prepričani v prihodnost izdajatelja, saj obveznice ne bodo nikoli odplačane. Poleg tega v primeru bankrota podjetja ne bodo stali ničesar. Povsem naravno je, da so trajne obveznice več majhnih kitajskih bank, kot je Jinzhou, padle po zasegu Baoshanga. Toda PBOC ne bi zlahka sprejel neuspeha svoje strategije dokapitalizacije bank z likvidnostnimi težavami.
Bank of Jinzhou je med tistimi kitajskimi finančnimi institucijami, ki so pozno razkrile svoje finančne rezultate v zadnjem letu. Na seznamu, ki ga je sestavil Zerohedge, je približno 20 bank, med njimi Baoshang in Jinzhou, ki so odložile letna poročila. Po zadnjih razpoložljivih podatkih iz leta 2017 te banke nadzorujejo sredstva v vrednosti skoraj 4,5 bilijona juanov (650 milijard dolarjev). Večina jih je zelo odvisna od medbančnega financiranja, ki je trenutno komaj na voljo.
Junija letos je Bank of Jinzhou objavila, da je njen revizor Ernst & Young, je nehal pred odpisom na računih banke za leto 2018, je poročal Reuters. EY je odstopil, potem ko ni prejel dokumentov, ki dokazujejo, da so nekatere stranke banke lahko servisirale svoja posojila. Obe strani se tudi ne strinjata glede dejanske porabe posojil, ki se razlikuje od navedenega namena. Prav tako so delnice banke v Hongkongu od aprila izključene iz trgovanja.
Kdo bo rešil Kitajsko?
Številni analitiki zdaj pričakujejo, da se bo naslednji veliki finančni zlom zgodil prej kot slej, nekateri pa verjamejo, da se bo to zgodilo že leta 2020. Krizne težave lahko sprožijo kitajske banke in svet se bo morda moral sprijazniti z drugo negativno realnostjo: tokrat Ljudska republika morda ne bo mogla sodelovati v globalnem načrtu reševanja, saj se bo morala osredotočiti na reševanje lastnega zadolženega bančnega sistema. Če se kitajska centralna banka, ki je bila po nesreči leta 2008 v boljšem položaju kot njene zahodne kolegice, ne zna premagati ogromnih domačih izzivov, je razumno vprašanje, kdo bo rešil Kitajsko?
V tem napetem obdobju pred krizo so se decentralizirana digitalna sredstva na svojih trgih očitno obrnila proti negativnim trendom, cene pa od aprila večinoma naraščajo. Pomen kriptovalut se bo verjetno povečal v primeru velike krize v tradicionalnem finančnem sistemu. Medtem udeleženci zrele kriptoekonomije razvijajo bančne storitve, ki temeljijo na digitalnih kovancih. Na primer, nedavno odprta platforma v partnerstvu med Bitcoin.com in Kred želi razširiti posojanje in zaslužek na kripto naložbah. Kupci Bitcoin.com lahko zdaj zaslužijo do 6% na bitcoin gotovini (BCH), vloženi s Credom.
Mislite, da bo Kitajski uspelo obvladati krizo v svojem bančnem sistemu? Delite svoje misli o tej temi v spodnjem oddelku za komentarje.
Slike iz ljubezni Shutterstock.
Ali potrebujete zanesljivo Bitcoin mobilno denarnico za pošiljanje, sprejemanje in shranjevanje svojih kovancev? Prenesite ga brezplačno od nas in se nato odpravite na našo stran Nakup Bitcoin, kjer lahko hitro kupite bitcoin s kreditno kartico.