Facebook
Twitter
Příběh rezervních měn je dlouhý a sahá daleko do starověku. Jak ukazuje moderní historie, průměrná životnost fiat rezervních aktiv je jen kolem 100 let. To znamená, že i období dominance amerického dolaru se pravděpodobně statisticky velmi brzy blíží ke konci. Ale nejde jen o dohady, protože před pádem jakékoli světové rezervní měny se objevují odlišné vzorce. V tomto průzkumu budou zvýrazněny tři nejběžnější.
Přečtěte si také: Německá finanční krize vyvolává zmrazení nájemného na 5 let
Špatná znamení
Abychom pochopili konec jakékoli měny stav rezervy, je důležité znát začátky, protože ten první je informován tím druhým. Dobrým příkladem toho je případ britské libry, která se před vytvořením rezervní měny změnila ze stříbra na papír vytvořením Bank of England. Banka byla vytvořena v důsledku drtivé vojenské porážky z rukou Francie a Anglie si přála financovat vytvoření silnějšího námořnictva. Centrální banka tak dostala výlučnou schopnost vydávat papírovou měnu. Válka a budování říše by podobně hrály vedoucí roli v následném pádu britské libry z milosti. Dva další běžné faktory, které se objevily před smrtí rezervních měn, jsou zvýšené výdaje a snadný úvěr a sankce za volný obchod.
Zdroj: JPM / Hong Kong Monetary Authority, 2011
Válka a budování říše
V každém případě, kdy rezervní měna jako taková získala a ztratila status, hrály války a dobytí extrémně centralizovanou roli. Portugalská nástupnická krize z roku 1580 způsobená bitvou u Alcácera Quibira znamenala konec již tak bojující říše v zemi. Zvýšená závislost na financování z dobytých zemí, nadměrné zdanění a scvrklá domácí ekonomika vyústily v pokles různých portugalských měn z milosti světových rezerv. Španělské peníze by se poté vrhly dovnitř, za předpokladu, že se dostanou do popředí v kontextu dynastické fúze s Portugalskem známé Pyrenejský svaz (1580-1640). Vzhledem k tomu, že se jeden stavitel impéria bojujících koření připojil k silnějšímu, peníze jako španělské escudo získaly celosvětový status rezerv a stejně jako v případě Portugalska to umožnilo krvavé dědictví kolonialismu po expanzi a monopolní dominance obchodních cest.
Následovala by nizozemsko-portugalská válka (1601-1663), která by viděla, jak Nizozemsko zpochybňuje moc Pyrenejského svazu, a využívá jejich vládou vytvořenou megakorporaci Nizozemská východoindická společnost a holandská západoindická společnost. Pyrenejská unie by se rozpadla a nizozemský florin by ji převzal jako světové peníze.
Vzor je relativně jasný, ale v případě jakýchkoli pochybností zůstává neporušený dodnes. Cesta z florinu do USD je podobná. Nizozemské zájmy předstihli Francouzi v řadě válek a bitev včetně francouzsko-nizozemské války (1672-1678), francouzská měnová dominance byla postupně zpochybněna železnou pěstí britské Východoindické společnosti a její masivní „soukromé“ armády a poté Po první světové válce se Británie ocitla v bankrotu poté, co se během konfliktu pokusila držet se zlatého standardu a nebyla schopna platit omezenými prostředky za excesy moderního militarismu. Objeví se nově vytvořená Federální rezervní banka v USA, která bude vypadat jako fiat hrdina, a to díky vydávání úvěru v dolarech do zahraničí. Národní úřad pro ekonomický výzkum shrnuje jedna zpráva s poznámkou:
Když začala válka, Spojené státy byly čistým dlužníkem na mezinárodních kapitálových trzích, ale po válce začaly Spojené státy investovat velké částky na mezinárodní úrovni, zejména v Latinské Americe, a tak „převzaly roli, kterou tradičně hraje Británie a další evropští vývozci kapitálu. ”
www.usdebtclock.org
Bezohledné utrácení a snadný kredit
Jít ruku v ruce s válkou a masivním budováním impéria je samozřejmě utrácení peněz. Ironií neúspěchu britské libry jako rezervní měny po první světové válce bylo to, že zakolísala, protože byla příliš ekonomicky zdravá. Zákon o bankovní chartě z roku 1844 viděl libru přijmout oficiální zlatý standard. Jelikož je zlato omezené a nelze vybudovat masivní vojenskou supervelmoc s omezenými aktivy, ekonomická síla libry v kontextu snadné úvěrové války ji zabila.
Stejně jako Portugalsko před pádem jeho vlastní světové rezervní měny jsou i americké hospodářské politiky podobně založeny na dluhu a bezohlednosti, spoléhají na půjčky od jiných národů, postupně zoufalé daně, obchodní sankce a tiskařský lis, aby přežily. Čína v současné době drží největší část amerického dluhu mezi zahraničními zájmy a má k dispozici pytel v hodnotě 1,1 bilionu dolarů. USA pokračují strávit navzdory tomu téměř 1 bilion dolarů na válku ročně, prezident Donald Trump dokonce požaduje, aby hlavní zahraniční mocnosti, jako je Saúdská Arábie, platit za americké jednotky v podstatě jako žoldáci.
Pokud jde o historickou papírovou britskou libru, bylo po porážce u USA potřeba výdajů na masivní námořnictvo Battle of Beachy Head (1690) a v roce 1694 se William III chytře zorientoval v této překážce a vytvořil nevládní centrální banku, která dostala výlučná práva vydávat papírovou měnu. Pokud to zní děsivě povědomě, mohlo by to být díky současné americké vládě sponzorované soukromé bance zřízené nápadně podobným způsobem v roce 1913. Nic z toho není nic nového ani izolovaného. Pokud jde o stav historických rezerv nizozemského florinu, Federální rezervní banka v Atlantě zprávy:
Jako dodavatel nekrytých peněz se Bank of Amsterdam zabývala mnoha stejnými aktivitami jako dnes centrální banky. Banka provozovala platební systém vysoké hodnoty; poskytovala likviditu amsterdamskému peněžnímu trhu prostřednictvím repo operací; zapojila se do operací na volném trhu za účelem stabilizace tržních podmínek; půjčovala vybraným protistranám; a vrátilo to své sponzorské vládě, městu Amsterdam.
Uspořádání jako repo jsou dnes normou, o staletí později. Zpráva dále podrobně uvádí, že „Konec stavu rezervy měny je vzácná událost a pád florinů učí, že preeminence centrální banky nemusí nutně chránit před nadměrným fiskálním zneužíváním nebo náhlou ztrátou důvěry na trhu.“
Obchodní války a sankce
Jak nedávno hlášeno, “Čína snížila své držení amerického dluhu od listopadu 2013, kdy držela 1,3 bilionu dolarů.” Chce umožnit růst své měny, juanů. Aby to mohla udělat, musela Čína uvolnit svůj kolík k dolaru. Díky tomu byl jüan atraktivnější pro forexové obchodníky na globálních trzích. Čínská ekonomika zpomaluje také kvůli obchodní válce prezidenta Donalda Trumpa. “
Vzhledem k tomu, že se životnost hegemonie rezervy USD blíží statisticky očekávané chrastičce smrti, mnoho ekonomů považuje čínský jüan za dalšího velkého uchazeče o status světové rezervní měny. Koneckonců, historický vzorec je k dispozici: věčná válka v USA, bezohledné půjčování a hubristické sankce za volný obchod na domácím i zahraničním trhu, scvrkávají americkou ekonomiku a hladovějí ostatní o tolik potřebné zdroje. Bitva o nadvládu ropy odráží bitvu historie o cukrovou třtinu a koření. I jídlo je doslova hromadit a zadržovat od hladovějících jedinců, stejně jako tomu bylo v dobách minulých.
Neomezeně zuří sankce odřezávající Irák, Írán a Venezuelu od volného obchodu a celní boje mezi současnými světovými supervelmoci. V podstatě se nijak neliší od mořeplavectví z historie. Hranice však nyní mizí. Peníze lze nyní digitalizovat. Další světovou rezervní měnou by mohl být očekávaný a již ohlášený digitální jüan v Číně. Pokud by tomu tak bylo, nebylo by těžké si představit úplně sledovanou světovou rezervní peněžní měnu. To znamená, že pokud jednotlivci nepožadují zdravější možnosti, které nebudou tak snadno podléhat rozmarům králů a královen, politiků nebo centrálních bank a jejich hranic, a nikoli nástrojů moderních kolonialistů, kteří si přejí založit pouze daňové farmy na planetě Zemi.
Co si myslíte, bude příští světová rezervní měna? Dejte nám vědět v sekci komentáře níže.
Obrázky s laskavým svolením Shutterstock, fair use.
Věděli jste, že můžete ověřit jakoukoli nepotvrzenou bitcoinovou transakci pomocí našeho nástroje Průzkumník bloků bitcoinů? Jednoduše vyplňte vyhledávání bitcoinových adres a zobrazte je na blockchainu. Navíc navštivte naše bitcoinové grafy a podívejte se, co se děje v tomto odvětví.