Facebook
Twitter
Zgodba o rezervnih valutah je dolga in sega daleč v antične čase. Kot kaže sodobna zgodovina, pa je povprečna življenjska doba rezervnih sredstev fiat približno 100 let. To pomeni, da se tudi obdobje prevlade ameriškega dolarja, statistično gledano, verjetno zelo kmalu končuje. Vendar to ni zgolj ugibanje, saj obstajajo različni vzorci, ki se pojavijo pred padcem katere koli svetovne rezervne valute. V tem raziskovanju bodo izpostavljeni trije najpogostejši.
Preberite tudi: Nemška finančna kriza uvaja petletno zamrznitev najemnin
Slabi Omens
Da bi razumeli konec katere koli valute status rezerve, pomembno je, da ste seznanjeni z začetki, saj prve informirajo drugi. Dober primer tega je primer britanskega funta, ki je bil z ustanovitvijo Banke Anglije, preden je postal rezervna valuta, iz srebra v papir. Banka je bila ustanovljena po razbijanju vojaškega poraza v Franciji, Anglija pa je želela financirati ustanovitev močnejše mornarice. Centralna banka je tako dobila izključno možnost izdajati papirnato valuto. Vojna in gradnja imperija bi prav tako igrala vodilno vlogo pri padcu britanskega funta iz milosti. Še dva pogosta dejavnika, ki sta se pojavila pred smrtjo rezervnih valut, sta povečana poraba in enostavna posojila ter sankcije za prosto trgovino.
Vir: JPM / Hongkong Monetary Authority, 2011
Vojna in gradnja imperija
V vsakem primeru, ko je rezervna valuta pridobila in izgubila status kot tak, sta vojna in osvajanje igrala izredno centralizirano vlogo. Portugalska nasledstvena kriza leta 1580, ki jo je povzročila bitka pri Alcácer Quibirju, je pomenila konec že tako prizadetega imperija v državi. Povečana odvisnost od financiranja osvojenih dežel, pretirano obdavčenje in krčenje domačega gospodarstva so povzročili padec različnih valut Portugalske iz svetovne rezerve. Nato bi španski denar naletel na domnevo v kontekstu dinastične združitve s Portugalsko, znane kot Iberska zveza (1580-1640). Ko se je en graditelj začimb, ki se bori, pridružil močnejšemu, je denar, kot je španski eskudo, pridobil status svetovne rezerve in tako kot na Portugalskem je to omogočila krvava zapuščina kolonializma širjenja in monopolna prevlada trgovskih poti..
Sledila bo nizozemsko-portugalska vojna (1601-1663), ko bo Nizozemska izzvala moč Iberske unije in izkoristila svojo vladno megakorporacijo Dutch East India Company in Dutch West India Company. Iberska unija bi propadla, nizozemski florin pa bi prevzel svetovni denar.
Vzorec je razmeroma jasen, vendar v primeru kakršnega koli dvoma ostaja neprekinjen do danes. Potovanje od florina do USD je podobno. Francozi so v nizih vojn in bitk, vključno s francosko-nizozemsko vojno (1672-1678), prehiteli nizozemske interese. , po prvi svetovni vojni bi se Britanija znašla v stečaju, potem ko bi se ves čas konflikta poskušala držati zlatega standarda in ne bi mogla z omejenimi sredstvi plačati presežkov sodobnega militarizma. Pojavila se bo novoustanovljena banka centralne banke Federal Reserve v ZDA, ki bo nastopila kot fiat heroj, zahvaljujoč izdaji dolarskih kreditov tujim državam. Nacionalni urad za ekonomske raziskave povzema eno poročilo z opombo:
Ko se je začela vojna, so bile ZDA neto dolžnice na mednarodnih kapitalskih trgih, a po vojni so ZDA začele vlagati velike zneske na mednarodni ravni, zlasti v Latinsko Ameriko, in tako “prevzele vlogo, ki so jo tradicionalno igrali Velika Britanija in drugi evropski izvozniki kapitala. “
www.usdebtclock.org
Nepremišljeno zapravljanje in enostavno kreditiranje
Gredo z roko v roki z vojno in množično gradnjo imperija je seveda trošenje denarja. Ironija neuspeha britanskega funta kot rezervne valute po prvi svetovni vojni je bila v tem, da je ta omahnil, ker je bil ekonomsko preveč dober. V zakonu o bančniški listini iz leta 1844 je funt sprejel uradni zlati standard. Ker je zlato omejeno in ni mogoče zgraditi velike vojaške velesile z omejenimi sredstvi, ga je funt ubil v kontekstu enostavne kreditne vojne.
Tako kot Portugalska pred padcem lastne svetovne rezervne valute tudi ameriške gospodarske politike zdaj podobno temeljijo na dolgu in nepremišljene, pri čemer se zanašajo na posojila drugih držav, postopno obupane obdavčitve, trgovinske sankcije in tiskarno. Kitajska ima trenutno največji delež ameriškega dolga med tujimi obrestmi, pri čemer je treba vreči 1,1 bilijona dolarjev. ZDA še naprej porabiti kljub temu vsako leto približno 1 bilijon ameriških dolarjev vojne, predsednik Donald Trump pa celo poziva tuje sile, kot je Saudova Arabija, plačati ameriške čete v bistvu kot plačanci.
Kar zadeva zgodovinski papir britanskega funta, je bila poraza za veliko mornarico potrebna po porazu na Bitka pri Beachy Headu (1690), leta 1694 pa se je William III spretno znašel okoli te ovire in ustvaril nevladno centralno banko, ki je imela izključne pravice do izdaje papirnate valute. Če se to sliši srhljivo znano, je to mogoče zasluga sedanje zasebne banke, ki jo financira ameriška vlada, ustanovljene na presenetljivo podoben način leta 1913. Nič od tega ni nič novega ali osamljenega. Glede statusa zgodovinske rezerve nizozemskega florina je zvezna banka Atlante poročila:
Kot dobavitelj finančnega denarja se je Amsterdamska banka ukvarjala z mnogimi enakimi dejavnostmi kot danes centralne banke. Banka je upravljala plačilni sistem velike vrednosti; z repo podobnimi dogovori je amsterdamskemu denarnemu trgu zagotavljal likvidnost; ukvarjal se je z operacijami na odprtem trgu za stabilizacijo tržnih razmer; posodila je izbranim nasprotnim strankam; in vrnil zaporništvo svoji sponzorski vladi, mestu Amsterdam.
Repo podobni dogovori so danes, stoletja kasneje, običaj. V nadaljevanju poročila podrobno piše, da je “konec stanja rezerve valute redek dogodek in padec florina uči, da prevlada centralne banke ni nujno varovana pred fiskalnim prekomernim izkoriščanjem ali nenadno izgubo zaupanja na trgu.”
Trgovinske vojne in sankcije
Kot pred kratkim poročali, »Kitajska je od novembra 2013, ko je imela 1,3 bilijona dolarjev, zmanjšala svoj ameriški dolg. Želi dovoliti dvigu svoje valute juan. Da bi to naredila, je morala Kitajska popustiti vez na dolar. Zaradi tega je juan postal bolj privlačen za forex trgovce na svetovnih trgih. Kitajsko gospodarstvo se upočasnjuje tudi zaradi trgovinske vojne predsednika Donalda Trumpa. “
Ker se življenjska doba rezervne hegemonije USD bliža statistično pričakovanemu smrtnemu ropotu, mnogi ekonomisti na kitajski juan gledajo kot na naslednjega velikega kandidata za status svetovne rezervne valute. Navsezadnje je zgodovinska formula vse: večna vojna v ZDA, nepremišljeno posojanje in hubristične sankcije proste trgovine doma in v tujini, krčenje ameriškega gospodarstva in stradanje drugih zaradi prepotrebnih virov. Bitka za prevlado nad nafto odmeva zgodovinsko bitko za sladkorni trs in začimbe. Tudi hrana je dobesedno kopičen in zadržan od stradajočih posameznikov, tako kot je bilo v preteklosti.
Sankcije, ki odvračajo Irak, Iran in Venezuelo od proste trgovine, in nenehno divjajo carinske bitke med sedanjimi svetovnimi velesilami. V bistvu se ne razlikuje od pomorskega zloma v zgodovini. Vendar meje zdaj izginjajo. Denar je zdaj mogoče digitalizirati. Naslednja svetovna rezervna valuta bi lahko bil pričakovani in že napovedani kitajski digitalni juan. V tem primeru si ne bi bilo težko predstavljati popolnoma nadzorovane svetovne rezervne denarne valute. To pomeni, če posamezniki ne zahtevajo bolj zdravih možnosti, ki niso tako zlahka podvržene muham kraljev in kraljic, politikov ali centralnih bank in njihovih meja, in ne orodij sodobnih kolonialistov, ki želijo le vzpostaviti davčne farme na planetu Zemlja.
Kaj mislite, da bo naslednja svetovna rezervna valuta? Sporočite nam v spodnjem oddelku za komentarje.
Slike so dovoljene s strani Shutterstock, poštena uporaba.
Ali ste vedeli, da lahko z našim orodjem Bitcoin Block Explorer preverite katero koli nepotrjeno Bitcoin transakcijo? Preprosto dokončajte iskanje Bitcoin naslova, da si ga ogledate na verigi blokov. Poleg tega obiščite naše Bitcoin karte, da vidite, kaj se dogaja v tej panogi.