Facebook
Twitter
Eftersom bitcoin får världsomspännande uppmärksamhet, finns det massor av diskussioner på senare tid om terminsmarknader. Med företag som LedgerX och några väntande bitcoinbaserade derivatprodukter som snart kommer från CME Group och Cboe, skrapar vissa människor sig i huvudet och undrar – Vad är futuresmarknader och vad betyder de för bitcoin?
Läs också: Internetarkiv lägger till Bitcoin Cash och Zcash för donationer
Alla fortsätter att prata om Bitcoin Futures Markets
Under de senaste åren har några företag försökt tillämpa handel med derivatmarknader i bitcoinvärlden. På senare tid har människor följt nyheterna om LedgerX som byter några miljoner dollar av bitcoinbaserade terminsprodukter. Vidare har observatörer hört talas om två av världens största optionsmarknader, Cboe och CME Group, som försöker bygga sina egna futuresalternativ bundna till bitcoinekonomin. Många är nyfikna på hur dessa typer av handelsmarknader kommer att påverka bitcoins pris och volatilitet.
Vad är Bitcoin Futures and Derivatives Markets?
Ett bitcoin-terminskontrakt är ett terminsavtal för att köpa eller sälja en viss mängd bitcoin inom en angiven tidsram till ett fast pris.** Så om du köper ett bitcoin-terminkontrakt till ett fast pris till $ 10.000 per BTC; du samtycker till att köpa myntet till avtalad kurs, på det överenskomna datumet och detsamma gäller för försäljning. Futuresmarknader är exakt motsatsen till spotmarknader och utbyten som folk traditionellt använder för att handla bitcoin i dessa dagar. Traditionella typer av spottransaktioner sker omedelbart, i motsats till terminsavtal planerade för ett angivet utbetalningsdatum. Bitcoin-baserade terminer härleder sitt pris beroende på bitcoin-värdets rörelse, och dessa marknader är mycket korrelerade med spotprismarknaderna.
** Det är viktigt att notera att det inte byts ut någon riktig bitcoin inom terminskontrakt. Futuresprodukter avvecklas kontant dagligen.
Ett terminsavtal för att köpa eller sälja bitcoin till ett framtida pris.
Spot and Futures: Hur vinster och förluster är bundna till arbitrage
Nu kan du fråga dig själv varför handlare vill komma överens om att köpa en tillgång i framtiden med ett kontrakt. Anledningen är att individer och organisationer tjänar mycket pengar på arbitrage eller utnyttjar fördelningen mellan två marknadspriser. Framtiden för bitcoins pris kommer alltid att ha ett annat värde. Till exempel kan en person vinna vinster genom att utöva en metod som kallas ”cash-and-carry-arbitrage.” Detta innebär att en person kan ta en lång position med bitcoin-spotmarknader och en kort position i bitcoin-baserade futures. Samma person kunde köpa bitcoin på $ 9000-plats och en BTC-terminsposition på 10 000 $ och sälja terminkontraktet före utgången. Om bitcoins pris når 11 000 dollar i slutet av kontraktet fick du bara 1000 dollar för att ta en risk. Naturligtvis skulle du förlora pengar om bitcoins pris gick under $ 9000 vid kontraktets utgång.
Arbitrage utnyttjar fördelningen mellan två marknadspriser.
Framtidsmarknadens historia
Aktiva terminsmarknader har funnits sedan det antika Mesopotamien sedan 1750 f.Kr. Den första kända derivatmarknaden initierades av den babyloniska kungen Hammurabi. Futureshandel har också hittats i Aristoteles skrifter. Den första moderna derivatmarknaden inkluderar Dojima Rice Exchange i Japan (1700-talet), London Metal Market (1800-tal) och Chicago Mercantile Exchange (CME Group-1900-talet). För närvarande är CME Group den största terminsmarknaden i världen och är ett av de stora namnen som tar bitcoin till derivatvärlden.
Chicago Mercantile Exchange (CME Group) handelsgolv tillbaka i början av 1900-talet.
Nästan alla varor, produkter och lager världen över spelas på derivatmarknaderna
Nu tror vissa att terminsmarknader kommer att vara bra för bitcoin eftersom det kan effektivisera mer mainstream-exponering. Spekulanter tror att det till och med kan hjälpa till med bitcoins prisvolatilitet eftersom det antas att andra tar risk- och belöningsaspekten av en turbulent köpmarknad.
Vissa människor gillar inte derivatmarknader och tycker att det i grunden är ett roulette-spel. Skeptiker tror att futures inte är annorlunda än att placera en satsning på en hästkapplöpning, men idag handlas varje enskild världsvara, aktier, obligationer, skulder och nu även bitcoin på roulettebordet. Eftersom spotmarknader och futures är så sammanflätade tror människor att marknader kan manipuleras. Till exempel kan folk som köper futures också köpa bitcoin på plats för att göra några snabba vinster. Medan andra kanske spelar terminsmarknader, eftersom de vet att någon ”stor bitcoinval” kan dumpa nästa månad. Kanske vet insiders om någon hedgefond som ska köpa stora mängder BTC-spot, och de satsar på ett långt kontrakt som ger en betydande vinst. Trots att derivat är något illusionära blir de väldigt verkliga med arbitrage, eftersom externa krafter som använder spotmarknader fortfarande kan användas som ett korrelerat verktyg.
Kommer terminsmarknader att påverka Bitcoin Spot Markets? Svaret är ja
Så terminsmarknader skulle teoretiskt kunna ”tämja” bitcoins prisvolatilitet, men också förstärka både baisseartade och hausseartade känslor på spotbörser. På mindre än två månader kommer några av de största finansiella aktörerna i världen att skjuta tärningarna med bitcoins värde, och det kommer sannolikt att påverka spotmarknaderna. Om bitcoin-futures blir vanligare, kommer vardagliga marknader att känna tremor. Vi vet bara inte om den effekten kommer att vara positiv eller negativ.
Vad tycker du om bitcoin-terminsmarknader? Låt oss veta vad du tycker om denna typ av handel i kommentarerna nedan.
Bilder med tillstånd av Bitcoin.com, CME Group och filmen Back to the Future.
Har du sett vårt nya widgettjänst? Det gör att alla kan bädda in informativt Bitcoin.com widgets på deras webbplats. De är ganska coola och du kan anpassa efter storlek och färg. Widgetarna inkluderar endast pris, pris och diagram, pris och nyheter och forumtrådar. Det finns också en widget dedikerad till vår gruvpool som visar vår hashkraft.